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Métodos para determinar las condiciones generales del mercado Forex

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Existen diversas metodologías que puede emplear un inversor para establecer si un instrumento como un par de divisas se mueve en una tendencia alcista o bajista o está ligado a un rango de precios. Los traders más experimentados lo hacen visualmente con solo mirar un gráfico aunque esto no es tan sencillo. El contar con reglas claras y específicas le ayuda al trader a mantenerse alejado de tendencias que están perdiendo su fuerza o evitará que abran una posición dentro de un rango y en contra de un posible rompimiento. En la siguiente tabla se muestra un ejemplo de reglas que podemos aplicar para determinar las condiciones del mercado:

Tipo de mercado Indicadores Reglas
Tendencia ADX,  medias móviles (simples o exponenciales por ejemplo) e impulso de opciones
  • El ADX es mayor a 25.
  • Los risk reversals invitan fuertemente a la realización de una compra o venta.
  • Las medias móviles se mueven en la misma dirección de la tendencia.
  • Se producen cruces de medias que sustentan la dirección de la tendencia
Rango ADX, Bandas Bollinger y opciones
  • El ADX es mejor a 20.
  • La volatilidad implícita del mercado está decreciendo (bandas Bollinger).
  • Los risk reversals están cerca de la opción o están oscilando entre opciones de compra y venta que son  favorables.

Señales para detectar mercados en rango

De acuerdo a estas reglas, para determinar si un mercado está en rango debemos estar atentos a las siguientes señales:

-El ADX debe ser menor a 20

El índice direccional o ADX es uno de los principales indicadores de análisis técnico que se utilizan para medir la fortaleza de una tendencia. Cuando el ADX presenta un valor menor a 20 esto significa que la tendencia es débil, lo que constituye una característica de u mercado que está vinculado a un rango de precios. Un ADX que sea menor a 20 junto con un mercado que no se está moviendo ni al alza ni a la baja con fuerza, proporcionan la confirmación adicional de que la tendencia es débil y que el precio del activo financiero permanecerá dentro de un rango por un periodo de tiempo prolongado. En otras palabras, estas señales sugieren un mercado que presenta condiciones de rango.

-Volatilidad implícita del mercado está decreciendo

Actualmente el trader dispone de muchos métodos para estudiar la volatilidad del mercado. En este caso, lo que el trader debe hacer es determinar la volatilidad del instrumento a corto plazo en comparación con la volatilidad a largo plazo. Cuando se produce una baja en la volatilidad a corto plazo, sobre todo después de un imprevisto relacionado con la volatilidad a largo plazo, esto por lo general indica un posible cambio de escenario a un mercado que se mueve dentro de un rango de precios. Normalmente, la volatilidad aumenta cuando el precio de un activo financiero experimenta variaciones fuertes y rápidas. Por el contrario, la volatilidad disminuye cuando los rangos de precios son estrechos y la negociación en los mercados es más bien tranquila. Una de las herramientas más empleadas para estudiar la volatilidad son las bandas Bollinger, que brindan una estimación bastante decente para determinar las condiciones de volatilidad que imperan en el mercado.

Por ejemplo, una banda Bollinger estrecha indica que las bandas son pequeñas y que los mercados tienen una baja volatilidad mientras que las bandas Bollinger con una gran amplitud señalan grandes rangos e el precio y por lo tanto un ambiente de elevada volatilidad. En un mercado que se mueve dentro de un rango, el trader debe buscar bandas Bollinger bastante estrechas que se presenten en una formación horizontal (sin tendencia establecida) tal como la que aparece en la siguiente figura:

Bandas Bollinger señalando tendecia lateral en el par EUR/USD

Par EUR/USD moviendose en tendencia lateral señalada por Bandas Bollinger

 

-Los risk reversals están cerca de la opción o están oscilando entre opciones de compra y venta que son  favorables

En primer lugar, un risk reversal está compuesto por un par de opciones, una de compra y otra de venta en el mismo par de divisas. Los risk reversal cuentan con la misma fecha de vencimiento correspondiente a un mes así como la misma sensibilidad al precio al contado subyacente o precio spot. Son cotizados en términos de la diferencia entre la volatilidad de ambas opciones. Si bien en teoría estas dos opciones deberían tener la misma volatilidad implícita, en la realidad difieren en el mercado con frecuencia. Puede decirse que los risk reversals tienen una función de sincronización del mercado.  Por ejemplo, un valor altamente favorable a la compra o a la venta sería un indicativo que en ese momento el mercado prefiere las compras a las ventas o viceversa.

De esta manera, los risk reversal pueden emplearse como un indicador para determinar las posiciones en el mercado de divisas. En un ambiente con condiciones ideales, las compras y las ventas a un valor que quede far out the Money (muy por fuera del dinero) deberían tener la misma volatilidad. No obstante, esto ocurre en muy raras ocasiones debido a que normalmente existe una corriente anímica en los mercados que se ve reflejada en los risk reversals. En los mercados fuertemente vinculados a rangos, los risk reversal tienen la tendencia entre compras y ventas favorables cerca del valor cero o su equivalente, lo que significa en pocas palabras que hay indecisión entre los compradores y los vendedores y que no existe una tendencia especialmente fuerte en el mercado.

Señales para detectar mercados en tendencia alcista o bajista

De acuerdo a estas reglas, para determinar si un mercado está en tendencia debemos estar atentos a las siguientes señales:

-El ADX es mayor a 25

Como se indicó anteriormente, cuando se analizan las condiciones del mercado dentro de un rango, el ADX es uno de los indicadores técnicos más importantes para determinar la fortaleza de una tendencia. En un mercado con tendencia clara, el ADX presenta un valor igual o mayor a 25, el cual se incrementa conforme la tendencia se vuelve más fuerte. No obstante, si el ADX es mayor a 25 pero comienza un declive, sobre todo a partir del nivel 40 (valor extremo), el trader debe tener cuidado a la hora de operar con la tendencia, ya que este es un signo claro de que la tendencia está perdiendo fortaleza.

-Impulso del mercado consistente con el sentido de la tendencia

Junto con el indicador ADX, también es recomendable emplear otras herramientas que confirmen las condiciones de tendencia en el mercado, como por ejemplo los indicadores de impulso, los cuáles miden el ritmo del mercado. En este caso el trader debe buscar un mercado en el cual el impulso sea consistente con la tendencia. Por ejemplo, si emplea osciladores, estos deben apuntar con solidez en la misma dirección de la tendencia. En el caso de una tendencia alcista, los traders que operan con base a tendencias verifican si el RSI, las medias móviles, el oscilador estocástico y el MACD apuntan directamente al alza. Por el contrario, en una tendencia bajista estos mismos traders tratarán de confirmar que estos indicadores apuntan hacia la baja.

En algunos casos, los traders emplean otra herramienta técnica llamada indicador de impulso, aunque no es tan popular como los anteriores. Uno de los mejores indicadores de impulso consiste en un orden perfecto en medias móviles de distintos periodos. Un orden perfecto se produce cuando las medias móviles se alinean de forma perfecta, es decir, para una tendencia bajista por ejemplo, la SMA de 100 periodos estaría encima de una SMA de 50 periodos la cual a su vez estaría arriba de una SMA de 20 períodos. En el caso de una tendencia alcista, el orden perfecto es cuando las medias móviles se alinean de menor a mayor de abajo hacia arriba.

-Los risk reversals invitan fuertemente a la realización de una compra o venta.

En un mercado que presenta una fuerte tendencia, los traders deben buscar risk reversals que favorezcan decididamente las opciones de compra o venta. Cuando un lado del mercado está cargado con un fuerte interés, por lo general esto señala un ambiente con una fuerte tendencia alcista o bajista o que puede estarse generando un movimiento contrario a la tendencia en caso de que los risk reversals estén en niveles extremos.


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