En este artículo explicaremos en que consiste en arbitraje en el Forex y como se utiliza.

El arbitraje en el Forex es una estrategia que se utiliza para explotar las discrepancias de precios en el mercado. El concepto se deriva de los mercados de derivados y futuros, donde un instrumento similar, debido a que se negocia como un derivado, a menudo tiende a mostrar un desequilibrio en los precios. La principal lógica que determina el arbitraje es el hecho de que un valor, independientemente de dónde se cotice o se negocie, debe reflejar el mismo precio o valor. Cuando hay una discrepancia en los precios, da lugar a un desequilibrio de precios a corto plazo que los que los traders que operan con base en esta estrategia aprovechan. El arbitraje en el Forex y en otros mercados también se conoce como «arb» para abreviar.

Tales discrepancias que ocurren a menudo en los precios presentan a los traders una oportunidad de arbitraje. El trading de arbitraje puede considerarse como auto cumplido, ya que los traders que operan con este tipo de estrategias equilibran las discrepancias de precios.

Arbitraje en el FX

Una buena forma de entender el arbitraje es observar un instrumento o un valor que se negocia en diferentes mercados. Podría ser una materia prima o un par de divisas que se negocia en el mercado spot y en el mercado de futuros o una acción que se cotiza en dos bolsas diferentes o para el operador minorista (retail trader), podría ser algo tan simple como operar con las discrepancias de precios presentadas por las cotizaciones que ofrecen dos brokers.

El trading de arbitraje en el Forex, además de ser raro, requiere que el trader actúe rápidamente a medida que las oportunidades desaparecen tan rápido como aparecen. En segundo lugar, la mayoría de los brokers de Forex tienden a utilizar mecanismos mejorados para detectar cualquier transacción que parezca remotamente una operación de arbitraje que podría resultar en la deducción de los beneficios. Por último, los spreads del par de divisas también deben tenerse en cuenta ya que la mayoría de las oportunidades de arbitraje suelen variar por unos cuantos pips y cuando se agrega el spread a la ecuación, las ganancias son casi insignificantes a menos que un operador esté altamente apalancado y bien capitalizado.

Estrategias de arbitraje Forex

Hay muchos tipos de estrategias de arbitraje disponibles pero siguen el principio general. En su forma más simple, el arbitraje en el Forex requiere el uso de dos brokers diferentes y la comparación de los precios que ofrecen ambas compañías, tal como se ilustra a continuación en la tabla. Por eso, también se le conoce como «arbitraje de brokers». En este caso, el trader compra al precio de oferta cotizado (precio Ask) más bajo y vende el precio de compra cotizado (precio Bid) más alto.

SímboloTiempoBroker 1Broker 2Oportunidad de arbitraje 1Oportunidad de arbitraje 2
EUR/USD7:007:01

7:03

Bid

1.005

1.015

1.011

Ask

1.012

1.015

1.008

Bid

1.005

1.013

1.011

Ask

1.011

1.015

1.015

Vender a 1.015

Cerrar a 1.008 (+7 pips)

Comprar a 1.1011

Cerrar a 1.1013 (+2 pips)

En este ejemplo, tenemos que:

-Ordene de compra (Ganancia/Pérdida): 2 Pips de ganancia

-Ordene de venta (Ganancia/Pérdida): +7 Pips

La tabla anterior muestra una estrategia de arbitraje muy básica que involucra las cotizaciones de dos brokers distintos y la compra al precio Ask más bajo y la venta al precio Bid más alto. Tenga en cuenta que las discrepancias de precios duran solo unos pocos segundos y tampoco implican los spreads. El ejemplo anterior ilustra que al usar una estrategia de arbitraje con base en las cotizaciones de dos brokers distintos, los operadores deberán aprovechar rápidamente el desequilibrio de precios.

Arbitraje triangular

El arbitraje triangular es otra forma de trading de arbitraje que también puede usarse en el Forex. En este enfoque, los operadores usan tres divisas diferentes las cuáles compran y venden para poder obtener una ganancia en la divisa principal que tienen como objetivo. Ejemplo: comprar EUR mediante la venta del USD (compra del par EUR/USD) y vender el EUR para comprar GBP (venta del par EUR/GBP) y eventualmente vender GBP para comprar USD (venta del par GBP/USD). Una forma simple de ilustrar esto es con el siguiente ejemplo:

Primero tenemos el par EUR/USD con un precio ask de 1.1000: Usted compra 100000 euros al vender 110000 USD. Entonces, su gasto inicial es de 110000 dólares estadounidenses. Los 100000 euros adquiridos en la transacción anterior se venden para comprar GBP. El precio bid del par EUR/GBP es 0.7, entonces usted vende 100000 Euro para comprar 70000 GBP, y luego vende 70000 GBP para comprar USD, donde el precio bid del par GBP/USD es de 1.50, lo que al final le deja 150000 USD.

De lo anterior, para una inversión inicial de 110000 por arbitraje triangular, esencialmente terminó con $150000, es decir una ganancia de $40000.

Sin embargo, el ejemplo citado anteriormente es simplemente un ejemplo de libro de texto y la mayoría de las veces, los precios cambian tan rápido que una vez más pone de relieve el hecho de que los operadores deben ser muy rápidos en la ejecución de las operaciones. Otro factor es la demora en la ejecución que depende de la velocidad de la conexión y la velocidad de ejecución del broker, todo lo cual puede permitir o hacer imposible que se pueda aplicar esta estrategia.

Hay algunas aplicaciones de software completamente automatizadas que se especializan en estrategias de arbitraje de divisas y que ayudan a eliminar las especulaciones del juego y, por lo tanto, presentan al trader decisiones de negociación listas para su ejecución.