¿Por qué las criptomonedas son tan volátiles?

Las criptomonedas ofrecen muchas oportunidades a los inversores inteligentes gracias a su alta volatilidad que ocasiona que presenten fuertes oscilaciones alcistas y bajistas capaces de generar grandes ganancias aún con poco dinero. Sin embargo, esta volatildad también puede llevar a pérdidas catastróficas si el trader está del lado incorrecto del mercado. En este artículo analizamos en detalle las principales razones que explican porque Bitcoin y otras criptomonedas son tan volátiles.

El mercado de las criptomonedas ha sido volátil desde el principio, pero los últimos años han sido particularmente complicados para millones de inversores en todo el mundo que han experimentado grandes ganancias y pérdidas debido a las salvajes oscilaciones del precio de Bitcoin y otros cripto activos. Muchos han ganado millones con los grandes aumentos del precio y, sin embargo, muchos han perdido grandes y pequeñas inversiones en las burbujas que estallan y las repentinas caídas del mercado.

Por eso, es importante que los inversores entiendan desde el inicio que este es un mercado altamente volátil que ofrece grandes oportunidades y riesgos por igual. Para entender de donde viene esta volatilidad y sus implicaciones, debemos determinar los factores que influyen en el precio de las criptomonedas y las formas en que podemos usar esta volatilidad para nuestro beneficio.

Entonces, ¿por qué las criptomonedas son tan volátiles? Estas son las principales razones por las que el precio de Bitcoin y otras criptomonedas es tan impredecible.

Las criptomonedas siguen siendo un mercado emergente

A pesar de toda la atención que los medios han dedicado a las criptomonedas  a lo largo de los años, el tamaño de este mercado sigue siendo minúsculo en comparación con las monedas fiduciarias y el oro. Incluso en su apogeo, el valor total del mercado de las criptomonedas rondaba los $800 mil millones. Este valor es casi insignificante en comparación con el valor total del mercado del oro de $7,9 billones y $28 billones para el mercado de valores de Estados Unidos.

Este tamaño de mercado relativamente pequeño significa que fuerzas más pequeñas pueden tener un efecto mayor en el precio. Si un grupo de inversores decidiera vender 500 millones de dólares en oro, esta transacción apenas crearía una fluctuación en el precio del oro. Si lo mismo sucediera con Bitcoin, sería suficiente para desestabilizar todo el mercado y hacer caer el precio. Por esta razón, el peso de las ballenas de Bitcoin en su precio puede ser muy fuerte.

Sin embargo, el hecho de que el mercado de las criptomonedas aún se esté desarrollando también significa que hay muchas oportunidades para que se desarrollen proyectos nuevos y emocionantes. De hecho, en la actualidad hay una serie de proyectos basados en la tecnología blockchain que aún están en desarrollo y que podrían tener un fuerte impacto en diversos campos, incluyendo las finanzas. Por lo tanto, ingresar a este mercado emergente puede ser una buena oportunidad para muchos inversores, sobre todo si invierten en un proyecto prometedor que consiga cumplir sus objetivos, aunque los riesgos siguen siendo significativos.

La poca liquidez de las criptomonedas, en comparación con mercados como el Forex, por ejemplo, explica porque son tan volátiles. Transacciones de unos cuantos millones pueden mover los precios de una manera que nunca conseguirían en los pares de divisas o acciones más líquidas.

Las criptomonedas son puramente digitales

La mayoría de las criptomonedas como Bitcoin son activos puramente digitales y no están respaldados por nada físico como una moneda o una materia prima como el oro. Eso significa que su precio lo establecen totalmente las leyes de la oferta y la demanda. Dado que el suministro de muchas criptomonedas como Bitcoin es fijo o predecible, el precio depende de cuántas personas quieran comprar Bitcoin en este momento.

No existe un activo físico que respalde el valor de las principales criptomonedas o gobiernos que respalden su uso como moneda. Eso significa que su valor está respaldado completamente por la fe. Si las personas ya no creen que el valor de Bitcoin se mantendrá o seguirá aumentando, es probable que vendan. Esto puede reducir el precio y convencer a otros de que también vendan, por lo que se forma un ciclo y esto ocasiona que el precio caiga rápidamente. Lo contrario también puede suceder y hacer que los precios suban con fuerza, creando burbujas de precios excesivamente infladas.

La tecnología detrás de las criptomonedas aún se está desarrollando

Blockchain y otras tecnologías alternativas de criptomonedas aún se encuentran en sus primeras etapas de desarrollo. Apenas ha pasado una década desde que se publicó el primer trabajo serio sobre monedas descentralizadas basadas en criptografía en el documento técnico de Bitcoin, por lo que pasará un tiempo antes de que el mercado madure. Sin embargo, muchas empresas ya han adoptado la tecnología blockchain y la están utilizando activamente con diversos fines. En la actualidad hay proyectos interesantes como Cardano, Brave y Steem. Dado que muchos usuarios encuentran atractivas la transparencia y otras ventajas de la blockchain, explorar esta tecnología puede ser muy beneficioso para muchas compañías en diversos sectores.

Los obstáculos tecnológicos particularmente importantes como el problema de escalabilidad de las cadena de bloques causan una presión a la baja sobre los precios de las criptomonedas cuando no se resuelven en el plazo que muchos esperan. O, cuando sus consecuencias se cristalizan en forma de congestión de la red y altos precios de transacción.

Por otro lado, los desarrollos tecnológicos fundamentales en el sector pueden tener un efecto de impulso. Esto incluye avances estructurales como Bitcoin Lightning Network o nuevas aplicaciones populares en plataformas blockchain como Ethereum. También hay muchas nuevas criptomonedas apareciendo todo el tiempo que buscan competir y tomar una parte del mercado de las monedas más establecidas.

Especulación

Uno de los mayores impulsores de la volatilidad en el mercado de las criptomonedas es la especulación. Esto implica que los inversores especulan con el precio de estos activos y apuestan a que el precio de las diferentes criptomonedas subirá o bajará mediante operaciones de compra y venta de criptomonedas. De hecho, es la volatilidad del mercado de las criptomonedas lo que atrae a los operadores especulativos que buscan ganar mucho dinero pronosticando los movimientos de precios en estos mercados.

Si un trader puede pronosticar cuando subirá el precio de Bitcoin o XRP y comprar justo antes de que lo haga, puede ganar bastante dinero. Del mismo modo, si puede vender en corto una criptomoneda justo antes de que su precio caiga, también puede beneficiarse. Muchos inversores intentan constantemente predecir las oscilaciones del mercado de las criptomonedas. Estas operaciones especulativas causan aún más volatilidad en un mercado ya agitado.

Los medios de comunicación

Como las criptomonedas forman un pequeño mercado de activos digitales con altos niveles de especulación, los medios de comunicación tienen un impacto masivo sobre el comportamiento de los precios. Los especuladores e inversores están constantemente atentos a los medios de comunicación a la espera de la próxima gran noticia que causará un aumento de los precios o colapsará el mercado. Cuando surge algo importante, todos saben que es una carrera para comprar o vender y el más rápido será el que más se beneficiará, mientras que el más lento perderá más.

Las noticias de los medios de comunicación que rodean el mercado de las criptomonedas tienen un impacto enorme en sus precios. No ayuda que muchos en la industria de las criptomonedas obtengan sus noticias de medios y redes sociales no tan creíbles.

A menudo, los medios de comunicación se esfuerzan por ser los primeros en contar noticias interesantes sobre el mundo de las criptomonedas. Por lo tanto, algunos participantes en el sector han aprendido a aprovechar este fenómeno llenando los medios de noticias que pueden tener un impacto determinado en el mercado que mueva los precios a su favor. Por ejemplo, no es muy difícil crear falsas expectativas sobre una criptomoneda en particular y hacer que muchos inversores esperanzados coloquen su dinero en ese mercado, el cual debido a su poco volumen y liquidez sube como la espuma en poco tiempo generando grandes ganancias para los participantes que crearon estas expectativas mediante redes sociales, reportajes y otras formas de publicidad en Internet.

Muchos creadores de proyectos sin ningún valor obtuvieron grandes sumas aprovechando este fenómeno que les permitió multiplicar el precio de sus criptomonedas el tiempo suficiente para aprovecharse de los inversores incautos que no investigaron y se dejaron seducir por las noticias sospechosamente positivas.

El perfil del inversor de criptomonedas

El último factor es el perfil medio del inversor en la industria de las criptomonedas. A diferencia de otros mercados, como el mercado inmobiliario y el mercado de valores, las barreras de entrada al trading e inversión de criptomonedas son extremadamente bajas. No se necesita un abogado, una licencia comercial o una cantidad mínima de capital para invertir. Cualquiera con unos pocos dólares y una conexión a Internet puede comenzar a operar al instante.

Es por eso que el mercado de las criptomonedas es el mercado elegido por millones de operadores aficionados en todo el mundo, de forma similar al Forex minorista que también tiene barreras de entrada muy bajas. Por otro lado, los inversores institucionales son particularmente cautelosos con el mercado de criptomonedas y con razón. Muchos lo ven como un entorno demasiado arriesgado para acercarse, y mucho menos invertir un nivel de capital serio en él.

Si combinamos estos dos factores, podemos ver que el inversionista promedio en el mercado de las criptomonedas tiene mucha menos experiencia y educación en comparación con la mayoría de los otros mercados. Esto significa que los mercados de criptomonedas son extremadamente vulnerables a las exageraciones, FUD (miedo, incertidumbre y duda) y la manipulación directa. En situaciones en las que los operadores experimentados pueden mantener la calma, los operadores de criptomonedas a menudo entran en pánico.

Conclusiones – ¿Por qué son tan volátiles las criptomonedas?

Todos estos factores se combinan para impulsar los precios de las criptomonedas en direcciones aparentemente aleatorias en intervalos de tiempo aleatorios. Se demuestra constantemente que los expertos se equivocan al predecir el comportamiento del mercado de las criptomonedas, y eso probablemente no cambiará en el corto plazo. Sin embargo, comprender que este mercado cambia tan rápido debido a su alta volatilidad puede ayudarlo a estar preparado para implementar estrategias de trading adecuadas que le permitan obtener buenas ganancias en un mercado que es tan riesgoso y que a la vez ofrece múltiples oportunidades para obtener beneficios.