Par USD/CHF

El franco suizo (CHF) ocupa el quinto lugar en términos de liquidez global en el mercado de divisas, detrás del dólar estadounidense (USD), el euro (EUR), el yen japonés (JPY) y la libra esterlina británica (GBP). Los operadores de Forex especulan sobre la fortaleza y debilidad del CHF a través de pares de divisas que establecen un valor comparativo en tiempo real entre dos divisas distintas, en este caso entre el CHF y otra divisa como el USD o el EUR, por ejemplo. Aunque los brokers de Forex ofrecen docenas de pares de divisas formados por el CHF y otras divisas (incluyendo divisas mayores, menores y exóticas), la mayoría de los operadores del franco suizo se centran en los cuatro pares más populares:

  • Euro – EUR/CHF
  • Dólar estadounidense – USD/CHF
  • Yenjaponés – CHF/JPY
  • Libra esterlina – GBP/CHF

El Banco Nacional Suizo (SNB) limitó el tipo de cambio mínimo del EUR/CHF a 1.20 en 2011 para limitar las entradas de capital en busca de activos de refugio seguro en los años posteriores a la crisis económica mundial de 2008. El banco abandonó el límite en enero de 2015, lo que provocó un fuerte aumento de la volatilidad y un incremento masivo del valor del CHF. Muchos traders y brokers incurrieron en grandes pérdidas después de la acción del banco central, que ocurrió sin previo aviso.

El franco suizo se negocia continuamente desde el domingo por la tarde hasta el viernes por la tarde en los mercados de divisas, ofreciendo importantes oportunidades para obtener ganancias mediante operaciones de especulación. Sin embargo, el volumen y la volatilidad pueden fluctuar mucho en cada ciclo de 24 horas, y los spreads en los pares de divisas pueden aumentar significativamente durante los períodos de menor actividad y disminuir durante los períodos de mayor actividad, sobre todo en los pares menos negociados. Si bien la capacidad de abrir y cerrar posiciones en cualquier momento es uno de los beneficios clave del trading de divisas, la mayoría de las estrategias de trading se desarrollan y producen los mejores resultados durante los períodos de mayor actividad.

Muchos operadores de Forex centran su atención en los pares de divisas EUR/CHF y USD/CHF, que mantienen spreads ajustados durante todo el ciclo de 24 horas, mientras que múltiples catalizadores intradiarios originan tendencias en ambas direcciones y en todos los marcos de tiempo. Las oscilaciones de largo y corto plazo también funcionan extremadamente bien con las estrategias de trading clásicas de rangos, incluyendo el swing trading y el trading de canales.

Catalizadores de movimientos de precios en el franco suizo

Los mejores momentos para operar con el franco suizo generalmente se producen durante la publicación de datos económicos importantes, así como en las horas de apertura de los mercados de acciones, opciones y futuros. Planear con anticipación las operaciones con el CHF requiere una investigación bilateral sustancial porque los catalizadores de los mercados de Suiza y la Eurozona pueden mover significativamente los precios de los pares más populares, al igual que los catalizadores de otros mercados financieros de impacto global. Además de las noticias económicas locales de Suiza y Europa, los datos económicos de Estados Unidos tienen el mayor impacto, debido a que el EUR/USD es el par de divisas más negociado en el mundo.

El SNB se reúne cuatro veces al año para actualizar la política monetaria, con un comunicado publicado a las 3:30 a.m., hora del este (ET). Esta reunión tuvo un impacto limitado en el mercado durante los años en que se mantuvo el límite de 1.2000 en el tipo de cambio del CHF frente al EUR, pero ahora puede ser factor que puede causar movimientos importantes en los pares del franco suizo. Además, los cruces de CHF son vulnerables a los macroeventos económicos y políticos que desencadenan reacciones del precio altamente correlacionadas en los mercados de acciones, divisas y bonos de todo el mundo. Por ejemplo, la devaluación del yuan en China en agosto de 2015 fue un evento que causó una reacción generalizada en los mercados incluyendo en los pares del CHF.

Noticias económicas y su impacto en el CHF

La mayoría de los datos económicos de la Eurozona y Suiza se publican entre las 2:00 a.m. y las 5:00 a.m., hora del este, en los Estados Unidos. El periodo de tiempo de 30 a 60 minutos antes de la publicación de estas noticias económicas y de una a tres horas después de la publicación representa un período enormemente popular para operar con los pares del CHF porque el flujo de noticias afectará al menos a tres de de los cuatro pares de divisas principales del CHF. Este intervalo de tiempo también se superpone con el período previo al día de negociación de Estados Unidos, lo que genera un volumen de negociación significativo en ambos lados del Atlántico.

Las publicaciones de noticias económicas de Estados Unidos generalmente se producen a las 8:30 a.m. y a las 10:00 a.m. ET y también generan un volumen de negociación extraordinario en el CHF, con altas probabilidades de originar movimientos de tendencia en los pares más populares. Las noticias económicas de Japón reciben menos atención porque se emiten a las 4:30 p.m. y 10:00 p.m. ET, en medio del ciclo de sueño de la Eurozona y Suiza. Aun así, el volumen de negociación del par CHF/JPY puede aumentar bruscamente alrededor de estas zonas horarias.

Comportamiento del CHF durante las horas de los mercados de valores

Los horarios de negociación del franco suizo siguen de forma aproximada los periodos de actividad de distintos mercados financieros importantes, incrementando su actividad significativamente cuando los mercados de valores de Frankfurt y Nueva York y los mercados de futuros y opciones de Chicago están abiertos para la negociación. Esta localización genera un aumento en el volumen de operaciones alrededor de la medianoche en la costa este de los Estados Unidos, continuando durante la noche y hasta la hora del almuerzo en ese país, cuando la actividad en el mercado de divisas usualmente cae bruscamente.

Sin embargo, las agendas de los bancos centrales más importantes en otras partes del mundo pueden cambiar este ciclo de actividad. Por ejemplo, los operadores de divisas de todo el mundo permanecen a la expectativa cuando la Reserva Federal (FOMC) da a conocer una decisión de tasas de interés a las 2:00 p.m. ET o las actas de la reunión anterior. Los operadores del Forex también prestan atención cuando el Banco de Inglaterra (BOE) emite sus decisiones de tasas a las 7:00 a.m. ET, o cuando el Banco Central Europeo (BCE) lo hace a las 7:45 a.m. ET, siendo ambas noticias económicas que se producen en el punto muerto de la actividad de alto volumen de los mercados del CHF.

Resumen

Cuatro pares de divisas populares ofrecen a los operadores del franco suizo una amplia variedad de oportunidades a corto y largo plazo. Los mejores momentos para operar en estos instrumentos se centran en los periodos antes y después de las publicaciones de datos económicos de Suiza y la Eurozona, programados entre las 2:00 a.m. y las 5:00 a.m. ET, así como durante las publicaciones de datos económicos de Estados Unidos entre las 8:30 a.m. y las 10:00 a.m. ET. Estos periodos de publicaciones de noticias económicas relevantes mantienen activos y líquidos los mercados del franco suizo entre la medianoche y el mediodía, hora de Estados Unidos.