Forex spot vs CFD de divisas

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Operación Forex spot

Los traders de Forex minoristas acceden a los mercados a través de distintos productos financieros. El spot Forex y los CFD de divisas están entre los principales productos que los traders utilizan para acceder a los mercados. Por ejemplo, un trader puede negociar en el mercado del par EUR/USD con un CFD que usa el EUR/USD como activo subyacente.

Los dos productos son similares ya que ofrecen niveles similares de margen y pueden usarse para acceder a casi todos los pares de divisas, pero tienen algunas diferencias que explicaremos a continuación.

Spot Forex 

A lo largo de esta guía, por defecto, hemos estado discutiendo acerca del mercado spot Forex – el nombre del mercado y del producto se utilizan indistintamente. Las transacciones de compra y venta en el spot Forex consisten simplemente en la compra de una moneda y la venta simultánea de la otra moneda que forma el par de divisas. Dos días después de la transacción las monedas se liquidan en la cuenta del trader.

Los traders hacen esto a través de su broker de Forex. Como parte de su servicio, todos los brokers de Forex proporcionan al trader apalancamiento, lo que significa que solo requerirá que el trader financie un pequeño porcentaje de las posiciones de divisas tomadas en su cuenta, lo que se llama margen. Explicamos el trading con margen en detalle en un capítulo anterior, así que no trataremos este tema específico aquí.

Más adeltante también se explican los términos y conceptos básicos del Spot Forex – lotes, pips, valor del pip, etc. – por lo que no los repetiremos aquí. En cambio, los guiaremos a través de una operación para resaltar las diferencias de cada producto.

Ejemplo de operación de Spot Forex

Permítanos guiarlo a través del proceso de un trader que vende en corto 5 mini lotes del par GBP/USD. Si el precio de mercado fuera 1.23000 al momento de realizar la operación, el trader estaría vendiendo £50,000 y comprando $61,500. Si el precio se mueve 50 pips hacia abajo y llega a 1.22500, entonces el dólar se ha apreciado frente a la libra esterlina. El trader puede recomprar los £50,000 utilizando solo $61,250, lo que deja una ganancia de $250.

Alternativamente, si el precio de mercado se moviera en su contra y el dólar se depreciara en 50 pips y el tipo de cambio alcanzara un nivel de 1.23500, entonces la recompra de las £50,000 ahora costaría $61,750, lo que resultaría en una pérdida de $250.

Operación Forex spot

Ejemplo de operación en el par GBP/USD en el spot Forex

La característica distintiva del trading de Spot Forex, en comparación con el otro producto que estamos a punto de presentar, es que no es un derivado. El trader está negociando el activo subyacente, es decir, las dos monedas del par de divisas que deben liquidarse 2 días después de la transacción (el broker lo hará por usted). Aparte de las acciones de apertura y cierre de posiciones, la mayor parte de las acciones, incluyendo la liquidación de las operaciones, son realizadas por el broker. El trader solo tiene que enfocarse en analizar las condiciones del mercado para descubrir las mejores oportunidades y gestionar sus posiciones abiertas para evitar sorpresas desagradables.

La otra razón para operar con Spot Forex, y no con los otros productos, es una cuestión de escala. Los grandes traders que operan con volúmenes elevados, aquí estamos hablando de fondos de cobertura y otros participantes del mercado importantes y no de traders privados, prefieren realizar transacciones en el mercado subyacente. De esa manera, saben que el precio que obtuvieron fue “en el mercado real” y no fue afectado por el tamaño de la operación en relación con el proveedor del producto derivado. Los brokers de derivados minoristas están diseñados para procesar grandes flujos de órdenes (muchas operaciones pequeñas) y no transacciones grandes y voluminosas como las que manejan los mayores participantes del mercado.

Ventajas del Spot Forex:

  • El spot Forex es permitido en muchos más países que los CFDs o el spreadbetting.
  • Los traders están operando en el mercado de divisas subyacente, lo que reduce significativamente el riesgo de deslizamiento de precios, lo que puede ocurrir entre el mercado subyacente y los mercados derivados como los CFD.
  • El spot Forex forma un mercado muy líquido que opera casi las 24 horas del día.
  • Una gama mucho más amplia de corredores ofrecen Spot Forex. Las pérdidas probablemente sean deducibles de impuestos (dependiendo de la legislación del país en cuestión).

Desventajas del Spot Forex:

  • Los traders solo pueden operar en los mercados de divisas a través de Spot Forex.
  • Las ganancias obtenidas en Spot Forex probablemente sean gravables, lo que puede reducir la rentabilidad de las operaciones.


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Contratos por diferencia de divisas

Los Contratos por Diferencia (CFDs) representan un contrato financiero entre un trader y su corredor para intercambiar la diferencia entre el precio de apertura y el precio de cierre de un activo. No se intercambian activos subyacentes, en este caso, divisas. Es simplemente un acuerdo para intercambiar la diferencia de precio.

El beneficio real que los traders obtienen al operar con CFDs es que pueden negociar el precio de prácticamente cualquier cosa con un precio verificable: acciones, índices, materias primas, criptomonedas y definitivamente los mercados de divisas, todo desde una sola cuenta de trading.

Ejemplo de operación con CFD de divisas

Ahora vamos a mostrar otro ejemplo de una operación en corto con el par GBP/USD, pero esta vez usando un CFD en lugar de spot Forex. Al operar con CFD de divisas, la ganancia o pérdida siempre se presenta en la moneda de cotización (segunda moneda) del par, por lo que para una operación con un CFD de GBP/USD, se utiliza el USD para indicar el beneficio/pérdida.

Es realmente importante verificar el tamaño del contrato de CFD la primera vez que se opera con un corredor. En este ejemplo, el tamaño del contrato es de 10.000 unidades de la moneda base (en algunos brokers de CFD el tamaño del contrato es 100.000).

Dado el tamaño del contrato del CFD de GBP/USD, 1 contrato le da al trader una exposición de $12,300 con base en el tipo de cambio actual entre el GBP y el USD.

En este ejemplo, la operación tendrá un volumen de 5 CFD (50.000 unidades de la divisa base).

Al abrir la operación y tomar una posición corta en GBP/USD, el trader está especulando que el USD se apreciará frente al GBP (o que el GBP se depreciará frente al USD, es lo mismo). Para cerrar la operación, el trader debe comprar de vuelta los 5 contratos de CFD.

Operación con CFD de divisas

Ejemplo de operación con CFD del par de divisas GBP/USD

El trader tiene que depositar una cantidad similar de margen. Debido a que no se intercambian monedas subyacentes, deben comprar de vuelta los 5 contratos para cerrar la operación.

Ventajas de los CFD

  • Se pueden negociar una amplia gama de mercados con  CFD. Los CFD populares son para operar con acciones, divisas, materias primas y mercados de deuda.
  • Costos de transacción bajos:operar con CFD resulta mucho más barato que comprar o vender en corto un activo subyacente.
  • Los traders no tienen que recibir la entrega del activo físico, como divisas, acciones o barriles de petróleo.
  • Un CFD se negocia de forma descentralizada, lo que significa que no se negocia a través de una bolsa central, sino que es un acuerdo entre dos partes. Esto permite que los brokers sean innovadores y flexibles en los mercados que ofrecen a los traders. Los CFD de criptomonedas son el ejemplo más reciente de esta flexibilidad.
  • Las pérdidas son probablemente deducibles de impuestos (su estado tributario es único para usted, no somos asesores fiscales, así que obtenga asesoramiento si lo necesita).

Desventajas de los CFD

  • Los CFDs pueden exponer al trader al riesgo de divisa, incluso cuando no está operando con divisas.
  • El apalancamiento es parte integral de este producto. Los traders principiantes a veces no aprecian la exposición subyacente que están asumiendo.
  • Los traders no son dueños del activo subyacente y, por lo tanto, no tienen ninguno de los derechos de propiedad directa que normalmente se esperarían, como los derechos de voto en las acciones de una empresa.
  • Los beneficios probablemente estarán sujetos a impuestos.
  • Los CFD están prohibidos o limitados en algunos países debido a preocupaciones sobre el apalancamiento, entre otras cosas.

¿Qué producto usar?

En este punto, el lector debería apreciar lo similares que son estos productos: disponen de una gama similar de pares de divisas, apalancamiento similar y una exposición similar a los movimientos de precios subyacentes. Entonces, ¿que deben elegir los traders minoristas?

Legalidad

A veces sucede que los CFD y otros productos similares no están disponibles a través de un bróker regulado en su jurisdicción, o es ilegal que un bróker extranjero ofrezca los productos en su país. En la actualidad, en países como Estados Unidos, los CFD y el spreadbetting son ilegales.

En consecuencia, los traders tienen que recurrir a brokers que ofrezcan spot Forex si desean operar con divisas.

Riesgo de divisa

Con el trading de spot Forex, las ganancias y pérdidas (P&L) están denominadas en la divisa cotizada. Como hay un intercambio real de divisas, la cuenta del trader tendrá saldos diferentes dependiendo de las distintas divisas con que haya operado.

Con los CFD, las ganancias y pérdidas están denominadas en la divisa del contrato, lo que significa que la principal preocupación del trader es si el par de divisas finalizará por encima del precio de apertura.

Otros mercados

Si un trader opera en más mercados que solo el de divisas, como acciones, índices o materias primas, y no quieres administrar varias cuentas, entonces los CFD ofrecen esta oportunidad.

Acceso directo al mercado

Cuando operan directamente en el mercado spot Forex, los traders saben que están intercambiando las divisas subyacentes y obteniendo los precios tal como están en el mercado. Esto tiende a favorecer a los traders que operan a muy corto plazo (scalpers) y a los traders que operan con grandes volúmenes.

Sin embargo, los beneficios, protecciones y servicios adicionales ofrecidos por los brokers minoristas de CFD a menudo superan a estas razones para los traders minoristas.


 

Raul Canessa

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