Canales de Regresión Lineal de Raff
Introducción
Desarrollado por Gilbert Raff, el canal de regresión de Raff es una regresión lineal con líneas de tendencia espaciadas uniformemente que se colocan arriba y abajo. El ancho del canal se basa en el alto o bajo del precio que está más alejado de la regresión lineal. La tendencia es alcista mientras los precios suban dentro de este canal. Una tendencia alcista se invierte cuando el precio cae por debajo de la extensión del canal. La tendencia es bajista mientras los precios bajen dentro del canal. De manera similar, una tendencia bajista se invierte cuando el precio rompe por encima de la extensión del canal.
Fórmula del canal de regresión de Raff
El canal de regresión de Raff se basa en una regresión lineal, que es la línea de mejor ajuste de mínimos cuadrados para una serie de precios. Aunque la fórmula de esta herramienta está fuera del alcance de este artículo, las regresiones lineales son fáciles de entender con un ejemplo visual.
La siguiente imagen muestra un gráfico del Nasdaq 100 ETF (QQQQ) con el canal de regresión de Raff en rojo. La línea media es la regresión lineal que se extiende desde el mínimo de julio hasta el máximo de enero. Tenga en cuenta que la regresión lineal se basa en los precios de cierre. Esto hace que la regresión lineal sea la línea de mejor ajuste para los precios de cierre desde el mínimo de julio hasta el máximo de enero. A continuación, la amplitud se establece determinando el máximo o mínimo que está más alejado de la regresión lineal (desde principios de julio hasta mediados de enero). En este caso, el mínimo del día siguiente es el más lejano y se utiliza para establecer la línea de tendencia del canal inferior. La línea de tendencia superior se establece a la misma distancia de la regresión lineal que la línea de tendencia inferior.
El gráfico 2 muestra un ejemplo de QQQQ en una tendencia bajista. El canal de regresión de Raff se extiende desde el máximo de abril (precio de cierre) al mínimo de julio (precio de cierre). El máximo de finales de junio define la amplitud del canal porque es el alto o bajo más alejado de la regresión lineal. Esto significa que la línea de tendencia inferior se establece a la misma distancia de la regresión lineal que la línea de tendencia superior.
Trazado y señales del canal de regresión de Raff
El canal de regresión de Raff se puede trazar para que cubra la tendencia existente y luego definir la tendencia. Una vez establecida, se pueden dibujar líneas de extensión para identificar los puntos de soporte, resistencia o reversión del mercado. Una tendencia alcista se extiende desde el precio mínimo más bajo hasta el precio máximo más alto de un movimiento. Una tendencia bajista se extiende desde el precio máximo más alto hasta el precio mínimo más bajo. Tenga en cuenta que los precios de cierre se utilizan al dibujar el canal de regresión de Raff, pero los máximos y mínimos intradía se utilizan para establecer las líneas de tendencia del canal.
El gráfico 3 muestra un gráfico de precios con un canal de regresión de Raff trazado desde el mínimo de julio de 2007 hasta el máximo de septiembre de 2008 (cierre semanal). Este canal cubre la tendencia alcista hasta el momento. Si el precio hubiese alcanzado un nuevo nivel máximo en octubre, el canal de regresión de Raff se habría extendido hasta ese máximo. En cambio, el mercado rompió por debajo de la extensión del canal de regresión para revertir la tendencia alcista. Observe que la línea de tendencia inferior se extendió para extrapolar el canal.
La siguiente imagen muestra un gráfico de precios con una tendencia bajista que se extiende desde el máximo de octubre de 2007 hasta el mínimo de noviembre de 2008. El canal de regresión de Raff no se extendió más porque el precio se mantuvo con una acción del precio plana y estuvo por encima de su mínimo de noviembre en 2009. La línea de puntos roja muestra la extensión del canal de la parte superior del canal de regresión. Finalmente, el mercado rompió esta extensión en febrero-marzo para iniciar una tendencia alcista.
Conclusiones
Como canal basado en una regresión lineal, el canal de regresión de Raff es muy adecuado para la identificación de tendencias. La amplitud del canal depende del máximo o mínimo más alejado de la regresión lineal. Como tal, los picos alcistas y bajistas resultarán en canales muy anchos que pueden no capturar el rango real.
Cuando una tendencia alcista comienza con un aumento brusco, el mínimo que sigue a este aumento inicial suele ser el máximo-mínimo más alejado en relación a la regresión lineal. Por extensión, cuando una tendencia bajista comienza con un fuerte descenso, el máximo de este descenso inicial suele ser el máximo-mínimo más alejado de la regresión lineal. Los movimientos iniciales demasiado pronunciados crean canales amplios con pocos, si es que los hay, máximos o mínimos de reacción que alcancen las líneas de tendencia superior e inferior.
A pesar de que este artículo solo se centró en la identificación de tendencias, el Canal de Regresión de Raff se puede trazar al principio de la tendencia y extenderse para pronosticar los niveles futuros de soporte o resistencia, así como los niveles de sobrecompra o sobreventa. Las extensiones de canal pueden actuar como soporte o resistencia. Los movimientos fuera de las extensiones de canal también pueden indicar condiciones de sobrecompra o sobreventa.
Fuente de información:
-Stockcharts.com
