Precio Promedio Ponderado por Volumen (VWAP): Definición y Cálculo

El Precio Promedio Ponderado por Volumen (VWAP) mide el precio promedio al que un valor ha sido negociado durante un período de tiempo específico, teniendo en cuenta el volumen del activo negociado. Se calcula sumando el valor en dólares de todas las transacciones durante el período especificado y dividiéndolo entre el volumen total del activo negociado. Se utiliza para calcular el precio promedio de un valor basándose tanto en su precio como en el volumen de negociación.

El VWAP se utiliza a menudo como un punto de referencia para que los inversores institucionales evalúen el rendimiento de sus operaciones y comparen el precio que pagaron por un valor con el precio de mercado prevaleciente. Los traders algorítmicos también lo utilizan como una estrategia de ejecución para lograr un mejor precio promedio al negociar un gran volumen de acciones durante un período específico.

El VWAP es importante porque proporciona a los traders información sobre la tendencia del precio y el valor de un valor.

• El precio promedio ponderado por volumen (VWAP) aparece como una sola línea en los gráficos intradía.
• Se parece a una línea de media móvil, pero es más suave.
• El VWAP representa una visión de la acción del precio a lo largo de la sesión de negociación de un solo día.
• Los traders minoristas y profesionales pueden utilizar el VWAP para ayudarles a determinar las tendencias de precios intradía.
• El VWAP es un punto de referencia en el trading que típicamente es más útil para traders a corto plazo.

¿Qué es el Precio Promedio Ponderado por Volumen (VWAP)?

El Precio Promedio Ponderado por Volumen (VWAP) es un indicador de trading comúnmente utilizado que proporciona una visión integral del precio y la actividad de negociación de un valor durante un período especificado. Considera tanto el precio como el volumen de las operaciones, lo que lo convierte en una representación más precisa del precio promedio que un promedio aritmético simple.

Uno de los principales beneficios del VWAP es que proporciona un punto de referencia para que los inversores institucionales evalúen su rendimiento en el trading. Por lo tanto, refleja el precio promedio de un valor durante un período específico. Además, los inversores institucionales pueden comparar el precio promedio que pagaron por un valor con su VWAP, lo que les permite determinar si pagaron más o menos que el precio de mercado y ajustar sus estrategias de trading en consecuencia.

En el trading algorítmico, el VWAP se utiliza a menudo como una herramienta de ejecución de operaciones de gran volumen ya que ayuda a los traders a lograr un mejor precio promedio para un gran volumen del activo negociado al ejecutar sus órdenes durante un período especificado en lugar de hacerlo todo de una vez. Esto ayuda a minimizar el impacto en el mercado y a evitar cambios bruscos en los precios que pueden ocurrir si se negocia un gran volumen de acciones de una sola vez.

En general, el VWAP es un indicador que proporciona una visión integral del precio y la actividad de negociación de un valor a lo largo del tiempo, y considera tanto el precio como el volumen de las operaciones.

El VWAP también puede ser útil para evaluar la liquidez del mercado. Así, valores de VWAP más altos pueden indicar más actividad de compra y venta en un valor, mientras que, en comparación, valores de VWAP más bajos pueden indicar menos liquidez.

¿Cómo se calcula este indicador?

Para calcular el VWAP, primero se debe determinar el valor total en dólares de todas las operaciones realizadas en el valor a lo largo del tiempo. Esto se obtiene multiplicando el precio de cada operación por el número de acciones negociadas. Luego, este valor total en dólares se divide entre el número total de acciones negociadas durante el período especificado. Así, la fórmula para calcular el Precio Promedio Ponderado por Volumen es la siguiente:

VWAP = (Suma de (Precio x Volumen)) / Volumen Total

Donde:

• Precio es el precio al que se negocia un valor en un momento dado.
• Volumen es el número de acciones negociadas en ese momento dado.
• La suma de (Precio x Volumen) representa el valor total en dólares de todas las operaciones realizadas en el valor a lo largo del tiempo.
• Volumen total es el número total de acciones negociadas durante el período especificado.

¿Cómo se usa el VWAP?

El VWAP es utilizado de diferentes maneras por los traders. Pueden usarlo como una herramienta de confirmación de tendencia y construir reglas de trading a su alrededor. Por ejemplo, pueden considerar que las acciones con precios por debajo del VWAP están infravaloradas y aquellas con precios por encima de él están sobrevaloradas. Si los precios por debajo del VWAP suben por encima de él, los traders pueden tomar posiciones largas en la acción. Si los precios por encima del VWAP caen por debajo de él, pueden vender sus posiciones o iniciar posiciones cortas.

Los compradores institucionales (incluidos los fondos mutuos) usan el VWAP para ayudar a entrar o salir de acciones con el menor impacto posible en el mercado. Por lo tanto, cuando pueden, las instituciones intentarán comprar por debajo del VWAP o vender por encima de él. De esta manera, sus acciones empujan el precio hacia el promedio, en lugar de alejarlo de él.
Nota: La incorporación del volumen en el VWAP es valiosa para los traders debido a lo que puede indicar sobre el grado de actividad de trading durante períodos cortos de tiempo, ya sea si la competencia está tomando o saliendo de posiciones.

VWAP vs. Media Móvil Simple

En un gráfico, el VWAP y una media móvil simple (SMA) pueden parecer similares. Sin embargo, estos dos indicadores se calculan de manera diferente y representan resultados distintos.

El VWAP se calcula multiplicando el precio típico por el volumen y luego dividiendo por el volumen total.

Una media móvil simple (SMA) incorpora el precio, pero no el volumen. La SMA se calcula sumando los precios de cierre durante un cierto período (por ejemplo, 10 días) y luego dividiendo el total por el número de períodos (por ejemplo, 10).

Limitaciones del VWAP

• El VWAP es un indicador de un solo día y se reinicia al comienzo de cada nuevo día de negociación. Intentar crear un promedio de VWAP a lo largo de varios días podría distorsionarlo y resultar en un indicador incorrecto.
• Aunque algunas instituciones pueden preferir comprar cuando el precio de un valor está por debajo del VWAP o vender cuando está por encima, el VWAP no es el único factor a considerar.
• En fuertes tendencias alcistas, el precio puede continuar subiendo durante muchos días sin caer por debajo del VWAP, o hacerlo solo ocasionalmente. Por lo tanto, esperar a que el precio caiga por debajo del VWAP podría significar una oportunidad perdida si los precios están subiendo rápidamente.
• El VWAP se basa en valores históricos y no tiene inherentemente cualidades o cálculos predictivos. El VWAP está anclado al rango de precios de apertura del día. Por lo tanto, el indicador aumenta su retraso a medida que avanza el día.
• Esto se puede ver en cómo un cálculo del VWAP de un minuto después de 330 minutos (la duración de una sesión de negociación típica) a menudo se asemejará a una media móvil de 390 minutos al final del día de negociación.

Resumen

• El VWAP es un indicador técnico que mide el precio promedio de un valor basado tanto en el precio como en el volumen de operaciones durante un período especificado.
• Puede utilizarse como un punto de referencia para que los inversores institucionales evalúen su rendimiento en el trading y como una estrategia de ejecución para los traders algorítmicos.
• El VWAP ofrece una visión integral del precio y la actividad de negociación de un valor, y puede ser útil para traders e inversores que buscan tomar decisiones informadas.
• El VWAP tiene limitaciones, incluyendo un marco temporal limitado, dependencia del volumen, impacto en el mercado, dificultad en el cálculo, falta de interpretabilidad y representación inexacta.