Libro de órdenes de Criptomonedas – Guía completa
Un libro de órdenes proporciona datos importantes que pueden ser particularmente útiles para el análisis del trading de criptomonedas. Con él, puedes identificar información importante que puede mejorar tus decisiones de trading. Por ejemplo, a través del libro de órdenes, puedes entender las tendencias del mercado, las áreas de oferta y demanda, y las buenas posiciones de entrada, entre otros aspectos, al observar lo que hacen otros traders.
Los exchanges de criptomonedas facilitan el trading fluido de activos digitales al emparejar compradores y vendedores utilizando un libro de órdenes centralizado para cada par de criptomonedas. Esta guía explicará qué es un libro de órdenes y el papel que desempeña en el trading de criptomonedas.
¿Qué es un libro de órdenes?
Un libro de órdenes enumera las órdenes de compra y venta que los inversionistas han realizado para un activo cripto en un exchange centralizado. La tabla de números contiene información sobre las órdenes de compradores y vendedores, los precios a los que se ejecutaron y los montos totales involucrados. Se actualiza constantemente durante el día para ofrecer información en tiempo real útil para la toma de decisiones en el trading activo.
Puedes pensar en él como una imagen detrás de escena de las actividades de oferta y demanda del mercado, que puede utilizarse para identificar niveles de soporte y resistencia, el equilibrio o desequilibrio de órdenes y otras actividades que puedes aprovechar.
Plataforma con libro de órdenes de Kraken
Un libro de órdenes es una lista de todas las órdenes de compra y venta pendientes (o “abiertas”) que están disponibles actualmente para un par de trading específico.
El libro de órdenes es público, lo que permite a todos los usuarios de un exchange ver las órdenes en el mercado. A medida que los traders añaden, eliminan, modifican y ejecutan órdenes, el libro de órdenes cambiará.
Por ejemplo, un exchange de criptomonedas podría tener un libro de órdenes para el par de trading BTC/USD.
El libro de órdenes incluirá todas las órdenes limitadas de compra y venta que los clientes hayan colocado en el exchange para comprar o vender bitcoin (BTC) por dólares estadounidenses (USD).
Dado que el precio de bitcoin (BTC) utiliza USD como la moneda de cotización, esto significa que BTC está valorado en USD en el libro de órdenes.
Los exchanges de criptomonedas te permiten operar con múltiples pares de trading. Por ejemplo, además de poder operar con BTC/USD, también puedes negociar otros pares cripto/fiat como ETH/USD, BNB/USD, ADA/USD, e incluso pares cripto/cripto como ETH/BTC o ADA/ETH.
Cada par de trading tiene su propio libro de órdenes. Por lo tanto, en un exchange de criptomonedas, no hay un solo libro de órdenes, ¡sino muchos!
Cualquiera puede colocar una orden pendiente, también conocida como “orden limitada”, en un libro de órdenes.
Esa orden permanecerá en el libro de órdenes hasta que la persona que la colocó:
- La cancele o…
- Otra persona acepte tomar la orden.
Por ejemplo, si colocas una orden limitada para comprar bitcoin (BTC) por 50,000 USD, alguien más en el exchange necesitará aceptar vender bitcoin (BTC) al mismo precio de 50,000 USD. Colocar una orden no significa necesariamente que otra persona aceptará tomarla. Si alguien más en el exchange coloca una mejor orden que la tuya, esa orden será tomada primero.
Volviendo al ejemplo anterior, si alguien más coloca una orden limitada para comprar bitcoin (BTC) por 50,001 USD, que es mayor que tu precio de 50,000 USD, esa orden será tomada primero. ¿Por qué aceptaría un vendedor tu precio cuando puede obtener uno ligeramente más alto?
El requisito de tomar la mejor oferta de compra o venta disponible es impuesto por un exchange de criptomonedas para que sus clientes no tomen accidentalmente un precio peor que el mejor disponible.
Componentes de un libro de órdenes
Ofertas (bid) y demandas (ask)
Un libro de órdenes tiene tres columnas: precio, cantidad y total. Estas columnas se dividen en dos secciones: el lado de compra y el lado de venta.
- El lado de compra muestra los precios bid, indicados en verde, que representan las órdenes de compra.
- El lado de venta muestra los precios ask, indicados en rojo, que representan las órdenes de venta.
Los precios bid reflejan la demanda del activo, mientras que los precios ask representan su oferta.
Una bid es el precio que un trader está dispuesto a pagar para comprar una criptomoneda. Por el contrario, una ask es el precio que un vendedor está dispuesto a aceptar a cambio de una criptomoneda específica.
Cotizaciones Bid/Ask en el libro de órdenes
La cantidad indica el número de órdenes activas o el volumen de trading, a veces denominado simplemente “volumen” en ciertos exchanges de criptomonedas. En contraste, la cantidad total representa la cantidad acumulada de órdenes que va desde la oferta más alta (highest bid) o la demanda más baja (lowest ask) hasta el nivel de precio actual. El precio refleja la valoración de las órdenes pendientes.
Veamos los números utilizando la fila resaltada en el libro de órdenes de Kraken a continuación:
- En el lado de compra, el número de órdenes abiertas al precio de $26,426.4 es 0.98651320. La cantidad total combinada de órdenes desde la oferta más alta hasta el nivel de precio observado es 1.91729671.
- En el lado de venta, el número de órdenes abiertas al precio de $26,431.3 es 0.02800000. La cantidad total combinada de órdenes desde la demanda más baja hasta el nivel de precio observado es 3.07423064.
Ejemplo de cotización en libro de órdenes
Gráfico de profundidad de mercado
El gráfico de profundidad de mercado proporciona una representación visual del libro de órdenes. Indica la oferta y demanda en tiempo real de una criptomoneda en varios niveles de precio. Un gráfico de profundidad de mercado tiene la forma de un gráfico estándar con ejes horizontal (x) y vertical (y).
Tomando como ejemplo el gráfico de profundidad de mercado de Binance:
- El eje x muestra los precios de las órdenes listadas.
- El eje y representa la cantidad de órdenes abiertas en cada nivel de precio.
Gráfico de profundidad de mercado
Los gráficos de profundidad de mercado siempre tienen un lado de compra y un lado de venta. Los traders pueden utilizarlos para identificar paredes de compra y paredes de venta.
- Una pared de compra se forma cuando hay órdenes de compra sustanciales a un precio determinado.
- Por otro lado, una pared de venta surge cuando hay numerosas órdenes de venta en un nivel de precio específico.
El punto medio del gráfico muestra el spread entre la oferta y la demanda, es decir, la diferencia entre la oferta más alta (highest bid) y la demanda más baja (lowest ask). Este precio también refleja el precio actual del mercado.
La profundidad de mercado se refiere a la capacidad del mercado para manejar órdenes sustanciales sin causar movimientos significativos en el precio. Por lo tanto, a medida que se colocan más órdenes de compra y venta, la profundidad del libro de órdenes se expande.
- Cuando el lado verde es más alto que el rojo, indica un mayor interés de compra por debajo del precio de mercado actual.
- Por el contrario, cuando el lado rojo es más alto que el verde, esto señala un mayor interés de venta.
Además del gráfico de profundidad de mercado, el panel de trading en un exchange a menudo incluye un gráfico de velas que muestra los movimientos recientes del precio de la moneda digital. También proporciona un feed de operaciones, donde se muestran las transacciones más recientes de una criptomoneda específica. Este feed incluye un reloj de 24 horas que indica la hora actual.
Plataforma con libro de órdenes
¿Cómo utilizo un libro de órdenes?
Cuando colocas una orden en un exchange, tienes dos opciones:
- Puedes colocar una orden límite que “permanecerá” en el libro de órdenes esperando a que alguien más la tome.
- Puedes tomar inmediatamente una orden límite de otra persona que ya está “ubicada” en el libro de órdenes.
A continuación, un ejemplo de cómo se ve un libro de órdenes:
Libro de órdenes con órdenes de compra y venta pendientes
Como ya vimos, las órdenes de venta (asks) se muestran en rojo, y las órdenes de compra (bids) se muestran en verde. En cada nivel de precio, verás un “Tamaño del mercado” o “Cantidad acumulativa“. Esto representa la cantidad de criptomonedas que están dispuestas a comprarse o venderse a ese precio específico.
De esta manera, podemos considerar el libro de órdenes como una representación de la oferta y la demanda.
Las órdenes de venta (asks) son personas que están ofreciendo sus bitcoins (BTC) para vender en el exchange, proporcionando la oferta para satisfacer la demanda de los compradores.
Este libro de órdenes muestra las órdenes de compra y venta disponibles para el par de trading BTC/USD.
- El lado de compra (en verde) representa todas las órdenes de compra abiertas (bids) por debajo del último precio negociado.
- El lado de venta (en rojo) representa todas las órdenes de venta abiertas (asks) por encima del último precio negociado.
Si miras de cerca, cerca del centro, puedes ver la “mejor oferta” y la “mejor demanda”.
- El precio de la mejor oferta (best bid), que es el precio más alto que alguien está dispuesto a pagar por algunos bitcoins, es 29,968.79 USD.
El comprador que ingresó esta orden básicamente está diciendo: “Estoy ofreciendo 29,968.79 USD a cambio de 0.0474 unidades de BTC.”
- El precio de la mejor demanda (best ask), que es el precio más bajo que alguien está dispuesto a aceptar para vender su bitcoin, es 29,969.62 USD.
El vendedor que ingresó esta orden básicamente está diciendo: “Quiero que alguien compre 0.0276 unidades de BTC que poseo por 29,969.62 USD.”
La diferencia entre el precio de compra más alto (“mejor oferta”) y el precio de venta más bajo (“mejor demanda”) se llama spread.
El spread mide la diferencia entre la orden de compra más alta y la orden de venta más baja. En este caso, el spread es de 0.81 USD.
¿Qué tan confiable es un libro de órdenes en el trading?
El libro de órdenes es tan confiable como tu capacidad para interpretar e incorporar la información que proporciona en tu estrategia. Puede tomar tiempo y práctica entender completamente cómo funciona.
Los libros de órdenes pueden ayudarte a conocer las presiones de oferta y demanda de un activo cripto, con lo cual puedes determinar si el mercado es alcista o bajista. El libro muestra las órdenes de compra y venta a diferentes precios y volúmenes, y puedes usar esa información para prever si el precio de un token subirá o bajará en el corto plazo. Los traders también pueden usar la información de un libro de órdenes para determinar el mejor precio para comprar un activo.
Beneficios de los libros de órdenes
Los libros de órdenes ofrecen muchos beneficios dependiendo del contexto. El beneficio más evidente de usar un libro de órdenes es que proporciona a compradores, vendedores y creadores de mercado una forma eficiente de valorar y comerciar criptomonedas.
A simple vista, esto puede parecer algo sencillo, pero en realidad fue bastante difícil de lograr si consideramos la historia del trading. En el pasado, el trading dependía de interacciones cara a cara y llamados abiertos en los pisos de negociación, lo cual era bastante caótico e inconveniente.
Sin embargo, si cambiamos el contexto hacia los pools de liquidez (como los AMMs), los libros de órdenes también tienen una ventaja. Comparados con los pools de liquidez, los libros de órdenes generan menos deslizamiento (slippage) cuando hay suficiente liquidez.
Los libros de órdenes también ofrecen un mejor descubrimiento de precios, ya que las órdenes de compra se emparejan directamente con las órdenes de venta. Por lo tanto, son más adecuados para ejecutar estrategias de trading con tipos de órdenes específicas (por ejemplo, órdenes límite) a un precio de compra o venta determinado. Esto contrasta con los pools de liquidez, donde los precios son determinísticos y se basan en la oferta de activos en el pool.
Limitaciones de los libros de órdenes
Los manipuladores del mercado cripto pueden engañar a los traders proporcionando pistas falsas en el libro de órdenes. Estas pistas pueden afectar el sentimiento del mercado y llevar a los traders a tomar decisiones equivocadas. La posibilidad de manipulación es una de las razones por las que los traders expertos no consideran el libro de órdenes como la mejor herramienta para determinar sus decisiones de trading.
Hay algunos detalles de trading ocultos en el libro de órdenes. Por lo tanto, podemos decir que no proporciona una transparencia completa. Considera las operaciones realizadas en un dark pool. Estas operaciones son muy grandes y pueden afectar la dirección del mercado. Como resultado, se negocian mejor de forma privada. La información de estas transacciones solo está disponible después de que se han llevado a cabo. Con esto, se puede concluir que el libro de órdenes no representa de manera exacta la oferta y la demanda del mercado.
Las tendencias del libro de órdenes cambian muy rápido, especialmente en mercados con grandes volúmenes de trading. Por lo tanto, los traders a largo plazo pueden no encontrarlo útil.
Por último, el método de emparejamiento de órdenes del libro de órdenes puede no ser el mejor para mercados con poca liquidez, ya que es difícil encontrar órdenes coincidentes. Como resultado, los traders pueden tener que esperar mucho tiempo para que sus órdenes se ejecuten, y cuando lo hacen, podría ser a un precio desfavorable debido a los grandes spreads. Un motor de emparejamiento descentralizado funciona mejor porque completa las órdenes sin depender de liquidez externa.
Conclusiones – Libro de órdenes de criptomonedas
Un libro de órdenes es una herramienta útil para los traders si pueden comprender la información que contiene. Ya sea que estén realizando operaciones al contado (spot), de opciones o de futuros en cualquiera de las mejores plataformas de trading de criptomonedas, los libros de órdenes son una herramienta indispensable para ayudar a los traders a tomar decisiones de trading fundamentadas.
No obstante, los traders no deberían depender únicamente de los libros de órdenes. Deben utilizar la información que estos proporcionan junto con los resultados del análisis técnico y de mercado. Además, los traders emplean estrategias de trading, como el trading automatizado de criptomonedas, para generar ganancias en los mercados cripto.
