Normalmente, los expertos hablan de dos tipos de riesgos en un trade: el riesgo en el stop y el riesgo en el tamaño de la posición (o el riesgo total de su portafolio).No obstante, la realidad es que hay muchos otros tipos de riesgos en una operación, especialmente en las circunstancias actuales del mercado. A continuación se muestra una lista de los riesgos más comunes a los que nos enfrentamos los traders:
  • Riesgo predeterminado en un trade.
  • Riesgo en el tamaño de una posición (el riesgo total determinado por el trade y el tamaño de la posición).
  • Riesgo del mercado
  • Riesgo del instrumento.
  • Riesgo de grupo.
  • Riesgo de la compañía con la que estamos invirtiendo.
  • Riesgo del gobierno.
  • Riesgo psicológico
  • Riesgo de la moneda (inflación o deflación).
  • Riesgo de moneda (perdida del valor de determinada moneda).

Muchos operadores aún los mas experimentados no tenían idea de que existían tantos riesgos hasta que el mercado a este clima tan díficil en el que ha estado desde hace meses. A continuación vamos a profundizar un poco más en los riesgos antes mencionados:

Riesgo predeterminado

Cualquier con un poco de noción acerca del trading sabe que no se debe entrar en una operación sin antes conocer el riesgo potencial de la misma y sin haber colocado un stop loss como forma de protección. Por ejemplo, un buen sustituto de la practica de comprar y sostener en el mercado de acciones es el uso de un trailing stop del 25%. En este caso el riesgo inicial es del 25% del precio de entrada. El trader estará equivocado con respecto a un trade si el precio cae más abajo de ese nivel, por lo cual inmediatamente tendrá que salirse y asumir sus pérdidas. Con un trailing stop, cada vez que el mercado se mueva en la dirección deseada y haga un high o un low, el operador deberá subir o bajar su stop un 25% con respecto al nivel actual de forma tal que asegure su posición y en caso de que el mercado subitamente se vaya en contra aún pueda tener ganancias.

Riesgo en el tamaño de la posición

 Es el riesgo total asociado cuando el operador múltiplica el número de acciones/divisas/commodities que adquiere al hacer un trade. Sea cual sea la operación realizada, no se recomienda arriesgar más del 1% del capital utilizado para invertir.

Riesgo del mercado

 Actualmente los mercados financieros son realmente grandes y a los operadores pequeños lo único que nos queda es tratar de ir siempre con la corriente. Si el mercado baja o sube debemos tratar de ir con el. Sin embargo siempre existe el riesgo de que el mercado se vuelva en nuestra contra y lo que prometía ser un trade ganador se convierte en uno que solo nos trae pérdidas. Para mitigar los efectos de este riesgo siempre debemos controlar el tamaño de nuestras posiciones.

Riesgo de grupo

 Este es un tipo de riesgo relacionado con un grupo determinado de acciones o commodities en el cuál el operador puede estar invirtiendo. Por ejemplo, normalmente los metales preciosos tienden a moverse en una misma dirección, lo mismo que las acciones de las compañías financieras. Este tipo de riesgo también puede ser mitigado mediante el control de la posición.

Riesgo del instrumento

Cuando usted invierte en el GLD ETF por ejemplo, usted puede pensar que está invirtiendo en GLD, pero la realidad es que no tiene idea real de si GLD realmente posee el oro en el que usted está invirtiendo. No hay garantías. Así, el oro podría seguir subiendo, pero de repente GLD podría empezar a caer simplemente por que algo pasó y no hay oro para respaldar la inversión. Pör eso mismo siempre debe preguntarse: ¿Cuál es la seguridad del instrumento subyacente?

Riesgo de la compañía con la que estamos invirtiendo

La realidad es que siempre existe el riesgo de que la compañía en donde tenemos nuestra inversión falle y caiga. Por ejemplo que pasa cuando la compañía que sostiene a todo un grupo de ETF de repente caiga, como pasó con Lehman Brothers. O que pasa si la compañía que está detrás de sus fondos mutuales cae o si le sucede lo mismo a sus Hedge Funds. O si ocurre lo mismo que en el famoso caso Madox en el cual esas compañías al final resultan ser un esquema de Ponzi. Estas formas de riesgo son bastante reales en los tiempos que corren actualmente. Por lo tanto lo más sensato es preguntarse: ¿Qué podría fallar que pudiera convertir a estas inversiones en una perdida total o me mantenga atado a las cortes por mucho tiempo?

Riesgo de la moneda 1 (Inflación/deflación)

Los mercados bajistas pueden ser inflacionarios y deflacionarios. En un mercado inflacionario probablemente pueda observar que el gobierno puede depreciar significativamente el valor de su moneda. Ahora supongamos un valor para el S&P 500 de 700 y un incremento en su valor de acá a un tiempo más o menos prolongado del 400% hasta un valor de 2800. Puede parece estupendo verdad, bueno supongamos también que la moneda ha sufrido los efectos de la inflación y por lo tanto vale unicamente 10 centavos con respecto al valor de aquella época. En este caso el inversionista en realidad habría perdido un 60% de su dinero. Esto es algo muy real ya que el gobierno maneja los datos de inflación de tal manera que se vean mucho menor de lo que es en realidad y única solución en el caso de países como Estados Unidos con una deuda realmente grande es elevar la inflación.

Riesgo de la moneda 2 (Valor relativo)

Si observamos el comportamiento de los mercados en relación a las divisas mas importantes, podemos encontrar que están relacionados. Por ejemplo, en el 2003 se produjo una fuerte caida del S&P 500 de alrededor del 30% el cual correspondió a un fuerte declive en la contización del dolar estadounidense, el cual perdió un 40% de su valor con respecto al euro ese mismo año. Esto hace que siempre debamos tomar en cuenta como se está comportando determinada moneda con respecto a otras.

Riesgo del gobierno

La realidad es que los gobiernos hacen sus propias reglas y en cualquier momento pueden cambiar el valor de alguna de sus inversiones en un abrir y cerrar de ojos. Por ejemplo cuando una compañía norteamericana trato mover a su antojo el mercado de la plata, el gobierno decidió inmediatamente detenerla. Para esto, primero que todo subió las tasas de los márgenes. Inicialmente eso no detuvo a la compañía, por lo cuál las tasas fueron subidas nuevamente, lo cuál tampoco provocó el efecto deseado. Por este motivo el gobierno hizo algo que hasta ahora muchos no pueden creer. Simplemente decidió que nadie comprar plata, solamente podía vender. Debido a esta medida, no habían compradores para los vendedores y el precio de la plata cayo en picada. Siempre hay que tener presente el riesgo de que el gobierno haga algo por un motivo u otro que ponga en grave riesgo nuestra inversión. Otro ejemplo es la medida en estudio para limitar el apalancamiento que un broker Forex puede darle a sus clientes, hasta un máxmo de 1:10.

Riesgo psicológico:

Este es probablemente el mayor riesgo de todos debido ya que muchas veces el peor enemigo es el mismo trader. Un buen operador puede tener una eficiencia del 90%, lo que significa que puede cometer un error en uno de cada diez trades, en donde ese error se debe simplemente a que no siguió las reglas de su sistema de trading. Este es probablemente el mayor riesgo que puede enfrentar en cualquier momento cuando opera en el mercado. Así mismo el trader que no cuenta con una guía de reglas escritas para operar, la verdad es que está haciendo todo mal desde el inicio.

 
Tipicamente, las personas abren sus posiciones ignorando los riesgos potenciales que están tomando. Sin embargo si estudia y entiende estos riesgos, será capaz de minimizarlos.

 

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