Muchos operadores novatos cuando comienzan a operar en el mercado de divisas se preguntan cómo pueden utilizar los datos de volumen para operar en el Forex de forma más confiable tal como se hace normalmente en otros mercados, y dado que puede haber cierta confusión al respecto, pensamos en escribir un artículo completo en el sitio para explicar cómo funciona el volumen de negociación y los indicadores derivados de este en el Forex trading.

Si usted ha operado anteriormente con acciones o futuros, entonces probablemente entienda un poco sobre cómo se puede usar el volumen de negociación para identificar operaciones potenciales. Dado que el volumen es más fiable y sencillo de utilizar en el mercado de valores, utilizaremos el volumen de negociación de las acciones para ilustrar cómo este dato puede ayudar a los operadores.

Sin embargo, si ya comprende lo qué el volumen puede mostrarle sobre la actividad del mercado, puede saltar a la sección sobre ¿Cómo funciona el volumen en el Forex Trading? para saber cómo se aplica al mercado de divisas.

Recuerde, si decide utilizar el volumen en sus operaciones, este indicador solo nos da una pista de hacia dónde podría ir el precio. ¡No utilice el volumen como criterio único para la toma de decisiones y asegúrese de hacer una prueba de backtesting de su estrategia!

Así que primero comencemos con un poco de teoría sobre el volumen de negociación.

¿Qué puede decirnos el volumen de negociación?

Primero que todo daremos una explicación sobre cómo funciona el volumen de negociación en las acciones, porque es un mercado más pequeño, es centralizado y resulta más fácil explicar los conceptos. Aunque en este caso no estaremos hablando específicamente del volumen de negociación con divisas, le dará al lector un mayor contexto para el mercado Forex, sobre todo cuando hablemos sobre el volumen en este mercado más adelante en este artículo.

Por lo tanto, lo primero es comprender los siguientes conceptos básicos.

En el mercado de valores, el volumen de negociación es simplemente una medida de la cantidad de acciones negociadas durante cada candela. Por ejemplo, en el siguiente gráfico diario de la acción de FCX, se negociaron 24157000 acciones (cantidad redondeada) en el día más reciente.

Volumen de negociación con acciones

Esta puede ser una pieza clave de información al operar con acciones. Pero también necesitamos otra información.

¿Cuántas acciones están en circulación?

Es muy útil saber la cantidad total de acciones que se cotizan en la bolsa. Esto se llama flotación.

Cuando consultamos Yahoo Finance, encontramos que la flotación total para FCX es de 1,33 mil millones de acciones. En el trading con acciones, esto es importante porque nos ayuda a responder la pregunta:

«¿Cuánto volumen es mucho volumen?»

Entonces, en este ejemplo, 24 millones de acciones no representan mucho volumen, en relación con los 1,33 mil millones de acciones que están disponibles para negociar.

Ahora, si hubo un día en el que se negociaron 600 millones de acciones, entonces esa es casi la mitad de la cantidad total de acciones, y nos diría que algo muy significativo está sucediendo con estas acciones. Eso nos lleva a algunas otras pistas de negociación que el volumen nos puede dar.

Echemos un vistazo a tres de las formas básicas en que se usa el volumen para detectar oportunidades de negociación.

El volumen puede mostrar agotamiento del mercado

Cuando se ve un mayor volumen mientras el precio baja, esto muestra que los inversores están abandonando las acciones y puede ser una señal de que es hora de vender sus acciones también.

Si el movimiento del precio se produce sin mucho volumen, la caída del precio podría ser simplemente una caída momentánea, antes de que suba de nuevo.

Varias caídas grandes, con un gran volumen, también podrían ser una buena oportunidad para comprar. Si usted considera que una empresa es sólida, pero es solo víctima de malas noticias a corto plazo, podría ser un gran momento para comprar a un precio muy bajo.

En otras palabras, podría señalar un mínimo del mercado.

Por ejemplo, echemos un vistazo a Citigroup (C), durante las consecuencias de la crisis financiera de 2007. El precio bajó durante todo 2008.

Luego, hacia el comienzo de 2009 (puntos 1 y 2 en el siguiente gráfico), podemos ver dos grandes picos en el volumen, durante dos días en que este mercado estuvo a la baja.

Picos en el volumen de negociación

El gráfico anterior muestra el precio ajustado por división actual, pero en ese momento, debido a la crisis financiera que todavía hacía sentir sus efectos, el precio bajó a menos de $1, si no recuerdo mal. Muchos inversores compraron esta acción porque el gobierno de los Estados Unidos básicamente les dijo a todos que no dejarían que Citigroup cayera.

Entonces esa fue una razón fundamental para comprar las acciones.

Ahora veamos el análisis de volumen.

En el punto 3, hubo cierto interés de compra, pero el precio no aumentó significativamente.

Los compradores intervienen para comprar las acciones, para obtener una ganancia a corto plazo. Muchos inversores de corto plazo estuvieron en este grupo.

Sin embargo, en el punto 4, hubo otro aumento enorme en el volumen de operaciones de venta, pero el precio no disminuyó significativamente. Esa fue una señal de que la mayoría de los vendedores estaban fuera de la acción, en ese momento.

Por lo tanto, esta es una manera cómo podemos usar el volumen para mostrarnos cuando una acción ya no tiene más vendedores y podría estar lista para una compra.

El volumen puede mostrar acumulación en el mercado

El volumen de negociación también puede dar señales sobre cuándo se está produciendo una acumulación en una acción. Estos son claros ejemplos de cómo podemos ver un aumento en el volumen, mientras que el precio se mueve muy poco o se queda en un rango estrecho sin una clara tendencia alcista o bajista (movimiento lateral).

En el ejemplo que se muestra en la siguiente imagen, podemos ver que después de una clara tendencia bajista, el precio se mueve durante un tiempo en un estrecho rango lateral sin una dirección determinada, mientras que al mismo tiempo hay más barras verdes (volumen de compra) que barras rojas (volumen de venta) en el indicador de volumen. Por lo tanto, esta podría ser una buena señal de que el precio podría comenzar a cambiar su dirección y subir pronto.

Tal como muestra la imagen, la acción comienza a subir con fuerza siguiendo el aumento sostenido en el volumen de compra mostrado por el indicador de volumen.

Volumen alcista en el mercado

El volumen puede mostrar la fortaleza de un movimiento del mercado (tendencia)

La idea general es que, si vemos que el volumen aumenta en una tendencia, es probable que el movimiento del precio continúe en la misma dirección. Tiene sentido porque a medida que la tendencia se desarrolla después del inicio, más inversores necesitan sumarse para mantener la tendencia.

Seguidamente se muestra un ejemplo con un gráfico de precios del petróleo crudo donde el volumen aumenta en una tendencia alcista. Aunque en este caso se trata de un contrato de futuros y no acciones, se aplica el mismo principio. Una vez que el volumen comienza a disminuir, la tendencia se invierte, poco después.

Volumen y fuerza de la tendencia

De acuerdo, ahora que ya tienen una idea de cómo se puede usar el volumen en el trading de acciones, pasemos al mercado de divisas para ver si se aplican estos mismos principios.

¿Cómo funciona el volumen de negociación en el Forex trading?

Después de leer la teoría y los ejemplos anteriores, probablemente muchos estén listos para incorporar un indicador de volumen en sus gráficos de precios Forex.

Sin embargo, antes de hacer esto, es importante comprender que el volumen de negociación funciona de manera distinta en el Forex.

Para empezar, no hay forma de calcular con exactitud cuánto «flotante», es decir la cantidad total de una divisa determinada se compra y se vende cada día.

Esto se debe a que el Forex es un mercado descentralizado, a diferencia de los mercados de valores y de futuros, por ejemplo.

Dado que no existe un mercado primario en el que se ejecuten todas las transacciones, no hay forma de calcular la cantidad de divisas que se negocian en un momento dado. Entonces, los datos de volumen que vemos en nuestros gráficos de precios Forex son en realidad los datos de volumen de nuestro bróker.

Esto puede conducir a números muy diferentes entre los distintos brokers.

Por ejemplo, aquí hay dos capturas de pantalla del par de divisas EUR/USD tomadas al mismo tiempo. El primer gráfico usa datos de Oanda y muestra que el volumen de negociación actual es de 8,156 unidades monetarias.

volumen-forex-oanda

Pero cuando vemos el gráfico del EUR/USD producido con datos del bróker FXCM, vemos una imagen muy diferente. Este gráfico muestra un volumen de 50,869 unidades monetarias.

Si analizamos el volumen relativo, los gráficos son bastante similares, pero no son exactamente iguales. Por ejemplo, el lado derecho del segundo gráfico muestra un gran aumento. Sin embargo, en el gráfico de Oanda, en realidad hay una disminución en el volumen.

Volumen de negociación FXCM

¿Significa esto que el volumen en el Forex es inútil?

Antes de responder a esta pregunta, veamos algunos ejemplos para ver si los datos de volumen podrían ser útiles en el Forex, incluso si solo estamos obteniendo una parte del panorama total. Para esto, analizaremos algunos movimientos en el EUR/USD y veremos si podemos encontrar los mismos patrones que vimos en las acciones.

Agotamiento en el Forex de acuerdo al volumen

Inicialmente, resultó difícil encontrar un buen ejemplo de un patrón de volumen de agotamiento en el gráfico diario del par EUR/USD. Esto fue lo mejor que se pudo hacer.

Como se puede ver en el gráfico de precios, en el punto marcado por las flechas rojas, el precio bajo bastante al mismo tiempo que el volumen aumentó significativamente, pero se detuvo poco antes de alcanzar un nivel de soporte anterior. Después de este aumento en el volumen de negociación, el precio comenzó a subir.

Volumen y agotamiento del mercado

Acumulación en el Forex de acuerdo al volumen

El siguiente gráfico muestra un ejemplo de una tendencia bajista bastante extensa, seguida de un mercado de tendencia lateral que se mueve en un rango muy estrecho y un aumento en el volumen. El incremento en el volumen podría haber sido una señal de que la acumulación estaba teniendo lugar en el mercado. Poco después, el precio se disparó al alza originando un fuerte movimiento alcista, aunque poco después la tendencia bajista se reanudó.

Acumulación en el Forex

Fortaleza de la tendencia en el Forex de acuerdo al volumen

El siguiente gráfico de precios muestra un ejemplo de una fuerte tendencia alcista que se ve reforzada por el volumen de negociación. Como vimos con el ejemplo anterior del petróleo crudo, cuando el volumen comienza a disminuir, el precio comienza a caer.

Fuerza de tendencia alcista

Volumen de negociación marcos de tiempo menores en el Forex

A partir de los ejemplos anteriores de gráficos de precios Forex, puede parecer que el volumen de negociación podría ser un predictor bastante útil de los movimientos futuros del precio en el mercado de divisas. Sin embargo, no debemos olvidar que esos fueron algunos ejemplos bien elegidos.

Además, hay que considerar lo que pasa si usamos un marco de tiempo distinto, como por ejemplo el gráfico de 4 horas.

Si hacemos eso, esto es lo que veremos:

Volumen en gráfico de 4 horas

Las diferencias en los tiempos de apertura del mercado y el volumen se reflejan en los picos de volumen intradiarios. Por supuesto, esto hace que el volumen de negociación intradiario en el Forex sea más difícil de leer que el volumen intradiario en las acciones.

 

Sin embargo, si el trader solo toma los picos en el volumen, esta información podría ser útil.

Conclusiones

Como hemos visto, el volumen de negociación en el mercado puede darnos algunas señales sobre la dirección futura que puede tener el precio.

Sin embargo, en el caso del Forex, dado que solo estamos viendo el volumen de un broker, es difícil confiar en los datos de volumen para tener una idea precisa de la cantidad de divisas que se está negociando en todo el mercado. Como dijimos anteriormente, el Forex es un mercado descentralizado (las transacciones no se llevan a cabo en una bolsa o mercado centralizado como en el caso de las acciones), y por lo tanto no hay datos confiables del volumen de negociación, ni siquiera para los pares de divisas principales.

Si desea probar una estrategia de negociación que incluya el volumen como una señal de trading, asegúrese de usar los datos de volumen del broker con el que va a operar. Esto es muy importante. No obstante, siempre hay que tener en mente que los datos de volumen que ofrecen los brokers representan solo una pequeña parte de todo el mercado.

Para muchos operadores experimentados, el indicador de volumen que puede verse en plataformas como Metatrader 4, no tiene utilidad y no recomiendan su uso. De hecho, estos  mismos traders opinan lo mismo de otros indicadores de volumen, que aunque pueden usarse con relativo éxito en otros mercados y también pueden encontrarse en plataformas de trading Forex, en realidad se basan en datos de volumen de negociación que representan un parte muy pequeña de un mercado realmente enorme con un volumen de negociación que está constituido en un alto porcentaje por bancos e instituciones financieras, que por supuesto no son dados a dar a conocer sus datos de volumen de negociación diario.

Hay algunos períodos en los que el volumen puede indicar un posible movimiento, pero en su mayor parte, los datos de volumen del mercado Forex a los que tiene acceso el operador promedio son muy poco representativos para tomar decisiones de negociación reales.

Pero no tomen lo dicho en este artículo como una verdad absoluta. Pruébenlo y descúbranlo por ustedes mismos

¿Están en desacuerdo? ¿Han encontrado una forma de operar de manera consistente con el volumen de negociación de su bróker de Forex?

Si a pesar de todo tienen interés en usar el volumen para operar en el mercado Forex, en artículos posteriores hablaremos de la forma en que se pueden usar los datos e indicadores de volumen que ofrecen los brokers a través de plataformas como MT4 para operar en el mercado. También explicaremos diversas estrategias de negociación que usan el volumen como uno de sus indicadores para generar señales de trading.