Cuando estamos analizando la posibilidad de invertir en una compañía, es de suma importancia que comprendamos que hace, su mercado y la industria en que opera. Nunca debemos invertir en una empresa a ciegas.
Una de las áreas más importantes que debe analizar el inversor cuando investiga una compañía son los estados financieros. En este caso, fundamental entender el propósito de cada parte de estos estados y como interpretarlos correctamente.
Ahora, vamos a recapitular un poco lo que hemos aprendido sobre el tema:
- Los reportes financieros son exigidos por ley y son publicados tanto anualmente como cuatrimestralmente.
- La discusión sobre gestión y análisis (Management discussion and analysis) le brinda al inversor un mejor entendimiento acerca de lo que hace la compañía y generalmente indica algunos puntos clave en que la empresa se ha desempeñado bien.
- La lista de balance incluye los activos, los pasivos y el patrimonio neto.
- Los reportes financieros auditados tienen mucha mayor credibilidad que aquellos que no han sido auditados.
- Para todas las hojas de balance: Activos = Pasivos + Patrimonio Neto. Los dos lados de esta fórmula siempre debe ser iguales entre sí (o dicho de otro modo deben equilibrarse entre sí).
- El estado de resultados incluye datos como ingresos, gastos, ingresos y ganancias por acción.
- Para una empresa, la línea superior son los ingresos, mientras que la línea de fondo es el ingreso neto.
- El estado de resultados toma en cuenta algunos elementos no monetarios, tales como la depreciación.
- El estado de flujo de efectivo prescinde de todos los elementos no monetarios y nos dice cuanto dinero real generó la compañía.
- El estado de flujo de efectivo es dividido en tres partes: dinero de operaciones, financiamiento e inversión.
- Siempre hay que leer las notas en los estados financieros. Por lo general brindan más información de mayor profundidad acerca de una amplia gama de cifras reportadas en los tres estados financieros.
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