Análisis del Mercado Tercera Semana Junio 2014

El gobernador del Banco de Inglaterra Carney fue respaldado por el vicegobernador de la misma entidad Charlie Bean. En una entrevista en el Sunday Times, Bean declaró dijo que el primer aumento de las tasas de interés «será una indicación de que estamos en el camino de regreso a la normalidad». «Daría la bienvenida a ponernos en el camino de la normalización, como una demostración de que la economía se está recuperando», agregó. También apoyó al Gobernador del BoE en la lucha contra una posible burbuja inmobiliaria. En una encuesta de Bloomberg, el 85% de los economistas dijo que el Banco de Inglaterra debería tomar medidas para enfriar la demanda de bienes raíces. Las observaciones de las dos principales funcionarios del Banco son palabras claras en este sentido. El Banco Central parece haber abandonado la idea de contener las expectativas con relación a la primera alza de tasas de interés. La atención se dirige ahora a las actas de la reunión MPC de junio, las cuáles serán publicadas el miércoles. El acta podrá hacerse eco del tono agresivo del discurso del Gobernador Carney y sugerir que un voto por una subida de tipos de interés por parte de algunos miembros puede ser inminente.

A mi juicio, el Banco de Inglaterra podría subir las tasas antes que la Fed, algo que podría ser favorable para la libra esterlina en el mediano plazo, pero aún puede esperarse que el ritmo de ajuste monetario sea mucho más rápido en los Estados Unidos. Como resultado de ello, probablemente sea recomendable mantenerse cauto en el camino a largo plazo con respecto al GBP/USD. Los inversionistas pueden preferir el par EUR/GBP debido a que la divergencia en materia política entre el BCE y el Banco de Inglaterra es mucho más clara.

En otros lugares, la corona sueca fue el ganador principal entre las monedas del G-10, después de la tasa de desempleo de Suecia para mayo cayó hasta el 8,0% desde el 8,7%, superando las expectativas del mercado de una caída hasta el 8,4%. El USD/SEK cayó con fuerza, después de alcanzar la resistencia de 6.7030, y caer con fuerza por debajo de la zona de 6.7000. El próximo soporte se encuentra en 6.6240. Una caída por debajo de ese nivel podría indicar la realización de una formación de doble techo en el gráfico de 4 horas y dar una señal de cambio de tendencia.

El Oro y el petróleo WTI experimentaron aumentos durante la mañana asiática del lunes como resultado del aumento de la violencia en Irak que impulsó la atracción de los inversores por los refugios seguros dada la creciente preocupación de que los suministros de crudo se interrumpan.

Hoy día, el IPC final de la zona euro para mayo será publicado. El resultado más probable es que se confirme la estimación inicial del 0,5% interanual.

En los Estados Unidos, se prevé que la Encuesta de Manufactura Empire State para juniodescienda a 15.00 desde 19.01, mientras que se pronostica que la producción industrial de mayo ha tenido un aumentado del 0,5% intermensual, un cambio positivo significativo con respecto ale -0,6% intermensual en abril. Se espera que el Indice del Mercado de Vivienda de la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas (NAHB) para junio se incremente hasta 47 desde 45.

El resto de la semana parece que estará agitado. El evento principal es el miércoles, cuando el FOMC termina su reunión de dos días en donde discutirá acerca de política monetaria y económica. La declaración oficial se dará a conocer junto con las proyecciones económicas y las previsiones para la tasa de referencia. La Presidente de la Fed, Janet Yellen, ofrecerá una conferencia de prensa que se realizará posteriormente a la reunión. El martes, durante la mañana asiática, el RBA publicará las actas de su última reunión de política monetaria. El evento principal durante el día europeo será la encuesta ZEW de Alemania de junio. Se prevé que el índice de la situación actual permanezca sin cambios, mientras que el índice de expectativas se espera que aumente. En el Reino Unido, tenemos los datos del IPC y el IPP de mayo. También se publicarán los datos del IPC de los Estados Unidos. El miércoles, además de la decisión del FOMC, tenemos las actas de la última reunión del Banco de Inglaterra. En cuanto a Japón, tenemos la balanza comercial de la nación para el mes de mayo. El jueves, durante la mañana asiática, tenemos el PIB de Nueva Zelanda para el Q1. Durante el día de Europa, el Banco Nacional Suizo y el Banco Norges decidirán sobre sus tasas de interés. En el Reino Unido, se darán a conocer los datos de ventas minoristas de mayo y en los Estados Unidos, tenemos el índice de actividad empresarial para junio de la Fed de Filadelfia. Finalmente el viernes, en Canadá se publican las ventas minoristas para el mes de abril y el IPC de mayo.

Como vemos, habrá actividad en todos los pares principales.

El par EUR/USD encuentra resistencia y baja al menos temporalmente

El EUR/USD se movió ligeramente a la baja después de encontrar resistencia en el promedio móvil de 50 períodos, ligeramente por debajo del nivel de resistencia de 1.3587 (R1). Por el momento, el par se mantiene entre el soporte de 1,3500 (S1) y la resistencia antes mencionada. El próximo nivel de soporte está marcada por los mínimos de febrero en 1.3475 (S2). Sólo una caída fuerte debajo de ese obstáculo puede ser señal de la continuación de la tendencia bajista a corto plazo y puede desencadenar extensiones hacia la zona de 1.3400 (S3). En el panorama general, la tasa se mantiene por debajo de la media móvil de 200 días, manteniendo la perspectiva negativa.

Soportes: 1.3500 (S1), 1.3475 (S2), 1.3400 (S3).
Resistencias: 1.3587 (R1), 1.3685 (R2), 1.3745 (R3).

El USD/JPY permanece a la baja

El USD/JPY se movió al alza el viernes, pero encontró resistencia en 102.10 (R1), cerca de la media móvil de 200 periodos y el límite superior del canal de pendiente negativa. Si los vendedores son lo suficientemente fuertes como para mantener la tasa por debajo de la zona de resistencia, puede esperarse que el precio desafíe el soporte en 101.45. Mientras el precio continúe formando máximos más bajos y mínimos más bajos dentro del canal de tendencia bajista,todo parece indicar un panorama negativo a corto plazo. En el panorama general, a largo plazo el USD/JPY sigue moviendose en un rango de negociación ya que no podemos identificar una estructura de tendencia clara.

Soportes: 101.45 (S1), 101.10 (S2), 100.80 (S3).
Resistencias: 102.10 (R1), 102.70 (R2), 103.00 (R3).

El oro sigue movimiento alcista

El oro continuó moviéndose más alto, rompiendo por encima de la media móvil de 200 periodos y por encima de la barrera de 1280, que coincide con el nivel de retroceso del 61,8% del movimiento bajista del 22 de mayo – 3 de junio. En opinión de los expertos, un movimiento de este tipo podría tener implicaciones alcistas mayores y podría allanar el camino hacia la zona de resistencia de 1305 (R2). El MACD se mantiene por encima tanto de línea de señal como de la línea cero, mientras que el RSI se mantiene por encima de su línea de soporte y no parece dispuesto a salir de las condiciones de sobrecompra, al menos por ahora. Mientras el metal precioso esté formando máximos más altos y bajos más altos por encima de la línea de tendencia alcista de corto plazo, creo que la perspectiva a corto plazo es positiva.

Soportes: 1268 (S1), 1257 (S2), 1240 (S3).
Resistencias: 1.280 (R1), 1305 (R2), 1315 (R3).

Petróleo WTI se dirige a 108.00

El petróleo WTI se movió al alza después de encontrar soporte en 106.50 (S1). El precio ahora se dirige hacia la zona de resistencia de 108.00 (R1). Puede esperarse que el WTI desafíe esa zona, y si los compradores son lo suficientemente fuertes como para superarla, pueden desencadenar extensiones hacia la zona 110.00 (R2). El MACD se mantiene por encima de su línea de señal y la línea cero, mientras que el RSI, ya en su zona de sobrecompra, encontró soporte en su nivel 70 y se movió un poco más alto, lo que confirma el reciente fuerte impulso alcista de la acción del precio.