En el análisis técnico, el indicador Know Sure Thing (KST) es un oscilador de impulso o velocidad del precio basado en la tasa de cambio (ROC) suavizada para cuatro marcos de tiempo diferentes, el cual fue desarrollado por Martin J. Pring. Presenta un mayor grado de complejidad en comparación con los osciladores más utilizados para el análisis del mercado. Pring se refirió a este indicador como la «Summed Rate of Change (KST)» en un artículo de 1992 publicado en la revista Stocks & Commodities. En resumen, el KST mide el impulso del precio para cuatro ciclos de precios diferentes.
Tal como veremos en el apartado del cálculo, el indicador de tasa de cambio (ROC) es la base del indicador KST. Es una herramienta que puede resultar útil para identificar los principales puntos de inflexión en los ciclos del mercado, ya que su fórmula se pondera para estar más influenciada por los períodos de tiempo más extensos y más dominantes, con el fin de reflejar mejor las oscilaciones primarias de cada ciclo en el mercado. El concepto detrás del oscilador es que las tendencias del precio están determinadas por la interacción de muchos ciclos de tiempo diferentes y que las inversiones de tendencia importantes tienen lugar cuando una serie de tendencias de precios están cambiando simultáneamente de dirección.
Se puede utilizar como cualquier oscilador de impulso. Los analistas gráficos pueden buscar divergencias, lecturas de sobrecompra/sobreventa (aunque no se recomienda su uso para este fin), cruces de la línea de señal y cruces de la línea central. El autor frecuentemente aplicó líneas de tendencia al KST. Aunque las señales de línea de tendencia no ocurren con frecuencia, Pring señala que tales roturas refuerzan los cruces de la línea de señal.
Cálculo del indicador KST
Aunque la fórmula para calcular el KST se ve complicada, en realidad se trata de un indicador bastante sencillo. Es simplemente un promedio ponderado de cuatro valores de tasa de cambio diferentes que se han suavizado. La siguiente imagen muestra los cuatro indicadores de tasa de cambio distintos con las medias móviles apropiadas para el suavizado.
En las siguientes fórmulas a continuación se muestran las cuatro combinaciones diferentes de las tasas de cambio (ROC) y sus medias móviles respectivas para el suavizado, con sus configuraciones por defecto. Estas combinaciones se ponderan y se suman. El marco de tiempo más corto lleva el menor peso (1) y el marco de tiempo más largo lleva el mayor peso (4).
Se añade una media móvil simple de 9 períodos (SMA 9) como línea de señal.
Por lo tanto, tenemos que:
-ROCMA1 = SMA de 10 periodos de la tasa de cambio de 10 periodos (ROC 10)
-ROCMA2= SMA de 10 periodos de la tasa de cambio de 15 periodos (ROC 15)
-ROCMA3 = SMA de 10 periodos de la tasa de cambio de 20 periodos (ROC 20)
-ROCMA4 = SMA de 15 periodos de la tasa de cambio de 30 periodos (ROC 30)
Línea del KST = (ROCMA1 x 1 ) + (ROCMA2 x 2) + (ROCMA3 x 3) + (ROCMA4 x 4)
Línea de señal = SMA de 9 periodos del KST
Donde:
SMA: Media móvil simple
Los parámetros por defecto de este indicador son los siguientes: KST (10,15,20,30,10,10,10,15,9). Los cuatro primeros números representan las configuraciones (número de periodos) de las tasas de cambio (ROC), el segundo conjunto de cuatro números representa las medias móviles (número de periodos de las SMA) de estos indicadores de tasa de cambio y el último número es la media móvil (número de periodos) del KST, es decir la media móvil que forma la línea de señal.
Interpretación del indicador KST
El indicador KST fluctúa por encima/por debajo de la línea cero, tal como otros osciladores. A nivel general, en su forma de análisis más básica, se puede decir que el impulso del mercado favorece a los compradores cuando el KST es positivo y a los vendedores cuando el KST es negativo. Un valor positivo del KST significa que los valores de tasa de cambio ponderados y suavizados son en su mayoría positivos y los precios se están moviendo hacia arriba. Por el contrario, un valor negativo del KST indica que los precios se están moviendo a la baja.
Junto con los cruces básicos de la línea central en el indicador, los operadores también pueden buscar los cruces de la línea de señal y determinar así la dirección general del KST y del precio del mercado analizado. El KST generalmente se sube cuando está por encima de su línea de señal y baja cuando está por debajo de su línea de señal. Una línea ascendente y negativa del KST indica que el impulso bajista está disminuyendo. A la inversa, una línea KST descendente y positiva indica que el impulso alcista está disminuyendo.
A pesar de que hay muchas señales diferentes posibles con el indicador KST, los cruces básicos de la línea central y de la línea de señal son generalmente las más robustas. A diferencia del RSI y del Oscilador Estocástico, el KST no tiene límites superiores o inferiores. Esto ocasiona que sea un indicador relativamente poco adecuado para encontrar señales de sobrecompra y sobreventa.
Divergencias entre el precio y el KST
Las divergencias alcistas y bajistas entre el precio y el KST también pueden ser utilizadas como señales de compra y venta, pero los operadores deben ser selectivos al usar estas señales. La mayoría de las divergencias en el indicador de tasa de cambio (ROC) básico no dan lugar a cambios de dirección en los precios. Del mismo modo, las divergencias en el MACD y RSI son también propensas al fracaso. Probablemente sea mejor usar divergencias cuando hay una divergencia grande y decididamente obvia. El siguiente ejemplo muestra un gráfico de precios con una gran divergencia bajista y una gran divergencia alcista. Estas divergencias finalizaron con subsecuentes cruces de la línea de señal (flecha roja y flecha verde).
Señales del KST en tendencias fuertes del mercado
Los operadores deben ser cuidadosos con los cruces bajistas de la línea de señal en fuertes tendencias alcistas y con los cruces alcistas de la línea de señal en fuertes tendencias bajistas, ya que se pueden producir muchas señales falsas que pueden generar altas pérdidas. Por ejemplo, el KST puede pasar a territorio positivo y permanecer en territorio positivo durante un período de tiempo prolongado en el transcurso de una fuerte tendencia alcista. Bajo estas condiciones, el indicador alcanzará un nivel relativamente alto y luego comenzará a bajar por poco tiempo, pero nunca se moverá hacia territorio negativo en tanto dure el fuerte impulso alcista. Estas pequeñas caídas en el KST simplemente indican que el impulso alcista está disminuyendo, pero no implican necesariamente que se ha agotado. En este caso, el impulso alcista es todavía más fuerte que el impulso bajista, pero por el momento no es tan fuerte como en períodos anteriores.
El siguiente ejemplo muestra un gráfico de precios con una fuerte tendencia alcista desde noviembre de 2011 a agosto de 2012. A pesar de que el KST fluctuó hacia arriba y hacia abajo, nunca rompió por debajo de la línea cero y se mantuvo en territorio positivo todo el tiempo. Los cruces bajistas de la línea de señal simplemente indicaron una desaceleración en el impulso alcista, no un cambio de tendencia.
El KST en los distintos marcos de tiempo
Tal como indica Pring en sus artículos, el KST es un indicador que puede utilizarse en marcos de tiempo de corto, mediano y largo plazo. Sin embargo, en lugar de sólo variar los marcos de tiempo utilizando gráficos intradiarios, diarios, semanales y mensuales, Pring sugirió cambiar los parámetros del indicador para adaptarse a cada marco de tiempo. El KST tiene un comportamiento aún más suave cuando se utiliza la configuración de parámetros semanal y mensual. Esto significa que los operadores deberían usar principalmente cruces de línea de señal para detectar cambios direccionales en el precio. Esto se debe a que el retraso de los cruces de la línea central es a menudo demasiado grande en estos marcos de tiempo.
A continuación se muestra las configuraciones recomendadas del indicador KST (valores recomendados para las tasas de cambio y las medias móviles) para el análisis del mercado en los marcos de tiempo de corto, mediano y largo plazo:
- Diario de corto plazo = KST (10,15,20,30,10,10,10,15,9)
- Semanal de mediano plazo = KST (10,13,15,20,10,13,15,20,9)
- Mensual de largo plazo = KST (9,12,18,24,6,6,6,9,9)
Otras configuraciones que se pueden usar en el KST
Pring es el primero en admitir que el KST no es un indicador perfecto. No existe tal cosa. Sin embargo, el KST tiene sus usos y Pring anima a los operadores a probar diferentes configuraciones porque una sola configuración de este indicador no puede funcionar en todos los mercados y bajo todas las condiciones. Por ejemplo, en el mercado de valores, los sectores de productos básicos y de servicios públicos (compañías de agua, electricidad, gas y similares) son menos volátiles y pueden requerir parámetros que resulten en un KST más sensible. Por el contrario, las acciones tecnológicas son más volátiles y pueden requerir configuraciones que resulten en un KST menos sensible.
Los operadores también pueden combinar y armonizar la configuración de las tasas de cambio y la configuración de las medias móviles, con el fin de conseguir distintos efectos en el indicador. El siguiente gráfico muestra el KST con su configuración por defecto en la primera ventana de indicador y un KST ponderado a favor de la tasa de cambio a corto plazo en la segunda ventana. En lugar de KST (10,15,20,30,10,10,10,15,9) la segunda ventana muestra KST (30,20,15,10,10,10,10,10,9). El primer ajuste de la tasa de cambio es el que tiene el menor peso mientras que el cuarto ajuste en la tasa de cambio acarrea el mayor peso. Tenga en cuenta que los cuatro primeros números representan los ajustes de la tasa de cambio. Los segundos cuatro números representan las medias móviles para suavizar estos cuatro indicadores de tasa de cambio. El número final es la línea de señal.
Conclusiones
- El Know Sure Thing (KST) es un oscilador de impulso basado en la tasa de cambio suavizada en cuatro períodos de tiempo diferentes. En este sentido, está diseñado para capturar cuatro ciclos de precios diferentes.
- El KST se puede utilizar igual que otros osciladores de impulso sin límites, tales como el MACD, el Percent Price Oscillator y el TRIX. De hecho, el KST se parece mucho al TRIX.
- Debido a que no es un indicador que está delimitado por un límite superior y otro inferior, como el RSI, el KST no es adecuado para identificar condiciones de sobrecompra y sobreventa en el mercado.
- Martin Pring, el creador de este indicador, favoreció las señales producto de los cruces de la línea de señal y los rompimientos de líneas de tendencia.
- Como con todos los indicadores, el KST debe ser usado en combinación con otras técnicas de análisis, ya que no es infalible.
Indicador KST para Metatrader 4
Por el momento MT4 no incluye el KST entre sus indicadores técnicos incorporados por defecto (como el RSI y las medias móviles), sin embargo existen varios indicadores personalizados desarrollados por traders y programadores que pueden utilizarse para mostrar este indicador técnico y que funcionan bien.
Pueden acceder al indicador KST para MT4 en este enlace.
Fuente de información:
-http://stockcharts.com/
-https://en.wikipedia.org/wiki/KST_oscillator
