El viernes 23 de octubre de 2020, ASIC de Australia anunció que introducirá varios cambios en la forma en que los brokers regulados por esa entidad pueden ofrecer CFD y servicios a clientes minoristas que operan con esas compañías.

Estos cambios incluyen nuevas tasas de margen mínimo, reducción de los niveles de apalancamiento, protección de saldo negativo y algunas restricciones sobre ciertos incentivos (como bonificaciones y promociones), a partir del lunes 29 de marzo de 2021.

Pueden acceder a una lista completa de brokers de Forex y CFD de Australia recomendados que están bajo la regulación de ASIC, en el siguiente directorio: Lista de Brokers Regulados por ASIC

¿Por qué ASIC impone una regulación más estricta?

Al operar con Forex y CFD basados en distintos mercados subyacentes, los inversores se exponen a mercados impredecibles y activos volátiles. Como actividad de inversión, el trading de CFD se considera de muy alto riesgo. En los últimos años, la autoridad financiera ha estado considerando una regulación más estricta para combatir el alto porcentaje de operadores minoristas que pierden dinero.

Un informe de ASIC de junio de 2018 mostró lo siguiente:

  • El 80% de los operadores de opciones binarias pierden dinero
  • El 72% de los operadores de CFD pierden dinero
  • El 63% de los operadores de Forex con margen pierde dinero

Resultados de los traders minoristas en Forex y CFD

En mayo de 2020, ASIC publicó un informe que explica cómo la pandemia global del COVID-19 ha afectado los mercados financieros y el trading minorista.

Del 24 de febrero al 3 de abril de 2020, ASIC descubrió que los operadores minoristas australianos estaban operando mucho más que en los meses anteriores, alcanzando un volumen superior al doble de lo negociado en los seis meses anteriores. Durante el pico de la pandemia, el volumen de negociación diario promedio de los operadores minoristas aumentó a $3.3 mil millones, desde $1.6 mil millones.

Dos factores que contribuyeron al pico en la actividad de los operadores minoristas incluyen:

  • Se crearon aproximadamente 3,4 veces más cuentas nuevas que antes de la pandemia.
  • ASIC identificó 142.022 cuentas inactivas que ingresaron al mercado nuevamente durante el pico de la pandemia, lo que representa el 21.63% de todos los operadores activos.

En el informe, ASIC destacó cómo la volatilidad inducida por el COVID-19 ha magnificado el alto riesgo de perder dinero cuando se opera con un alto apalancamiento. Del 16 al 22 de marzo de 2020, los operadores minoristas de CFD y forex perdieron la asombrosa cantidad de 428 millones de dólares brutos.

La autoridad financiera descubrió que el aumento de la volatilidad estaba dando como resultado una mayor incidencia de eventos de deslizamiento y brechas del precio, lo que provocó que muchos operadores terminaran con saldos negativos en sus cuentas de trading. En la misma semana de marzo de 2020, 5.488 operadores minoristas australianos finalizaron con saldo negativo, por un valor de -$4 millones.

Debido a la naturaleza sin precedentes de la pandemia del COVID-19 y la volatilidad e incertidumbre que está causando, muchos corredores de divisas perdonaron una parte o la totalidad de los saldos negativos que se les adeudaban.

Por último, el informe encontró que muchos balances de cuenta se estaban erosionando por los costosos costos de financiamiento por las posiciones overnight (tasas swap). Por ejemplo, las tasas swap de los CFD de petróleo habían aumentado hasta un 220% anual.

En medio de la extrema volatilidad del 16 de marzo al 19 de abril de 2020, ASIC determinó que entre el 56,9% y el 63,2% de los operadores minoristas terminaron perdiendo dinero. Durante el período de cinco semanas, los operadores minoristas que estaban operando con brokers australianos perdieron un total de 774 millones de dólares.

Los operadores minoristas de Australia no son los únicos que pierden dinero en los mercados. Al igual que en Australia, entre el 62% y el 77% de los inversores minoristas en el Reino Unido pierden dinero al operar con CFD en los brokers del Reino Unido.

A continuación se describen los cambios que impondrá ASIC en la regulación del trading de divisas y CFD y el impacto en la industria. Los cambios entrarán en vigor el 29 de marzo de 2021.

¿Qué cambios realizará ASIC?

Los cambios publicados por ASIC incluyen:

-Límites a los niveles de apalancamiento: la orden restringirá el apalancamiento que pueden ofrecer los brokers en las operaciones con Forex y CFD. Los límites propuestos son:

Apalancamiento máximoProducto de CFD
1:30Pares de divisas mayores
1:20Pares de divisas menores
1:20Oro
1:20Índices bursátiles principales
1:10Materias primas (aparte del oro)
1:10Índices bursátiles menores
1:5Acciones y otros activos
1:5Opciones y ETF
2:1Criptomonedas

Estandarización de los porcentajes de margen de close-out: ASIC estandarizará los acuerdos de margen de close-out para todos los proveedores de CFD que están bajo su regulación.

Si la equidad neta en la cuenta de trading de Forex y CFD cae por debajo del 50% del margen inicial agregado requerido para mantener todas las posiciones de CFD abiertas conectadas a esa cuenta, una o más de las posiciones de CFD serán cerradas tan pronto como lo permitan las condiciones del mercado.

-Protección de saldo negativo: ASIC limitará las pérdidas de fondos de los clientes minoristas en sus cuentas de trading con Forex y CFD.

Las pérdidas totales en las posiciones de CFD de un operador estarán limitadas a los fondos disponibles en su cuenta(s) de trading.

-Ofertas promocionales: ASIC prohibirá que los proveedores de servicios de trading con Forex ofrezcan incentivos.

Ciertos beneficios no podrán ser ofrecidos a un cliente potencial como estímulo para que abra una cuenta y deposite fondos para operar con CFD.

¿A qué brokers afectarán estas medidas?

Estos cambios afectarán a los brokers ubicados en Australia que están bajo la regulación de ASIC (Australian Securities and Investments Commission), la entidad reguladora de servicios financieros de ese país.

Entre los brokers que serán afectados por estas medidas, hay algunas compañías bastante conocidas del sector que operan desde hace años y que cuentan con miles de clientes en todo el mundo, como ICMarkets, Pepperstone, FPMarkets y Axi (Axitrader), entre otros.

¿Los cambios se aplicarán a todos los clientes regulados por ASIC?

No. Los cambios sólo se aplican a los clientes MINORISTAS regulados por ASIC y NO se aplican a los clientes que están categorizados como Inversores Mayoristas o Clientes sofisticados). Si pertenece a alguna de estas categorías, el cliente puede abrir una cuenta de tipo profesional con cualquiera de los brokers regulados por ASIC y las restricciones de apalancamiento no se aplicarán en su caso.

Sin embargo, los requisitos para ser categorizado como inversor mayorista o cliente sofisticado están fuera del alcance de la mayoría de los operadores minoristas. Estos requisitos incluyen los siguientes criterios:

  • Criterio 1: Demostrar su conocimiento del trading apalancado completando una breve prueba en línea.
  • Criterio 2: Tener un ingreso bruto de $100,000 AUD o activos netos de $500,000 AUD
  • Criterio 3: Tener una experiencia mínima como trader  satisfecha por los siguientes dos criterios:
    • Al menos 20 operaciones por trimestre (durante 4 trimestres en los últimos 5 años)
    • Valor nocional mínimo de $500,000 en cada uno de los 4 trimestres de los últimos 5 años. 

¿Pero qué pasa si cumplo con los requisitos para ser un inversor mayorista o cliente sofisticado y quiero seguir operando con un broker regulado por ASIC?

¿Qué opciones tienen los clientes no profesionales de los brokers regulados por ASIC?

Debido a los cambios anunciados por ASIC con respecto a la regulación de CFDs en Australia, los brokers regulados por esta entidad han recibido muchos comentarios de clientes que desean seguir operando con un apalancamiento más alto.

En respuesta, compañías como FPMarkets, Pepperstone y otros han fundado corredores subsidiarios en países con normas y restricciones financieras más permisivas que permiten, entre otras cosas, operar con un apalancamiento más alto. Por ejemplo, Pepperstone Group ha fundado una filial llamada Pepperstone Group Limited, que está registrada en las Bahamas (con número IBC 177174B) y está regulada por la Comisión de Valores de las Bahamas (SIA-F217).

A través de estos brokers subsidiarios ubicados en países como Bahamas, Islas Seychelles y otros similares que cuentan con regulaciones menos estrictas, los clientes pueden seguir operando con las mismas condiciones de trading que disfrutan en la actualidad, incluyendo un apalancamiento de hasta 1:500. Para esto, los brokers en cuestión están ofreciendo a sus clientes la posibilidad de transferir sus cuentas a sus nuevas filiales, donde podrán seguir operando como lo han estado haciendo hasta ahora, sin las nuevas restricciones de ASIC.

Una vez que se realiza el traslado, la experiencia de operación del cliente no se verá interrumpida, como tampoco sus posiciones abiertas, saldo y configuración de cuenta.

Sin embargo, hay una serie de consideraciones importantes que el operador deberá considerar antes de hacer el traslado:

¿Que se va a mantener?¿Que va a cambiar?
Capacidad de operar con un mayor apalancamientoUsted ya no estará sujeto las regulaciones de protección a clientes individuales de Australia, que incluye esto:

  • Acceso al servicio de solución de disputas de la AFCA.
  • Requerimiento de ciertos documentos de divulgación legal (a pesar de que para su caso dispondremos de divulgación alternativa).
  • Contar con la regulación de servicios financieros de la Comisión de Valores e Inversiones de Australia (ASIC).
Su dinero se mantendrá en una cuenta fiduciaria segregada con un banco de nivel 1
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¿Qué ocurrirá si el cliente no desea transferir sus cuentas a otra filial y decide permanecer en el broker localizado en Australia y regulado por ASIC?

Si el operador no tiene intención de transferir sus cuentas y operar en la filial del broker localizada fuera de Australia, puede mantener sus cuentas y continuar operando en el broker original  que está bajo la regulación de ASIC. Sin embargo, en este caso la compañía no podrá garantizar que el cliente podrá mantener su apalancamiento y sus condiciones de trading actuales.

¿Cómo se verán afectados los métodos de depósito y retirada?

En la mayoría de los casos, sus opciones de añadir fondos se mantendrán sin cambios; sin embargo, el saldo que haya transferido solo se podrá retirar por medio de una transferencia bancaria. Por ejemplo, si transfiere $200, solo podrá retirar estos $200 por medio de una transferencia bancaria, independientemente del método de depósito que haya usado. Esta limitación solo está vigente para el saldo transferido y no afectará a sus futuros retiradas. Tenga en cuenta que puede incurrir en tarifas bancarias al retirar su dinero mediante una transferencia bancaria.