El mundo del trading es amplio, largo, profundo, lleno de jerga técnica, análisis complejos y herramientas que son un reto para la mente. La realidad de este mundo sin embargo, es que está centrado en el ser humano, el cual tiene su propio conjunto de complejidades. El mundo del trading está formado por simples humanos comprando y vendiendo en los mercados, lo cual los puede hacer predecibles en sentido general. Esto hace, que sean las personas mismas uno de los mejores indicadores que podemos emplear. Esto se ejemplifica claramente en la siguiente frase atribuida a Warren Buffet:
Cuando otros son codiciosos, sea cuidadoso, cuando otros son cuidadosos, sea codicioso – Warren Buffet.
En pocas palabras, al final mucho de lo que ocurre en los mercados financieros como el Forex, mercado de valores, futuros, materias primas, etc., se debe a lo que se conoce como el sentimiento del mercado. Antes de explicar porque este concepto es tan importante, vamos a explicar que es y para que sirve realmente.
¿Que es el sentimiento del mercado?
El sentimiento del mercado es el sentimiento o actitud general de los inversores sobre el clima del mercado según lo expresado por la dirección de los precios en un momento dado.
¿Como funcional sentimiento del mercado (Ejemplo)?
El sentimiento del mercado, como su nombre indica, describe las perspectivas de los inversores en un mercado. El sentimiento del mercado es más evidente en las tendencias generales de precios. Por ejemplo, el aumento de los precios sugiere un sentimiento optimista (alcista) del mercado, y la caída de los precios sugiere un sentimiento negativo (bajista) del mercado.
¿Porque es importante?
La naturaleza de la psicología del mercado sugiere que cualquier tendencia dada puede ser más indicativo de la confianza del mercado que de las ganancias o pérdidas fundamentales en el valor de las acciones u otros activos financieros.
Como resultado, los precios de mercado no son necesariamente indicativos de valor fundamental de una acción, sino de la actitud o creencias que tienen los inversores con respecto a esa acción.
A pesar de que Buffet no es un trader, indudablemente es el mejor inversionista de nuestros tiempos, por lo cual sus palabras al respecto deben ser consideradas siempre. Algo que afirman los traders exitosos es que tener un entendimiento del panorama general del mercado es una clave importante para tener ganancias constantes a largo plazo. Los elementos para tener ese «panorama general» son muchos, siendo uno de ellos el sentimiento, es decir la voz predominante de la gente. No obstante, el sentimiento puede ser una espada de dos filos, pero si uno aprende a leerlo correctamente, puede ser un valioso indicador en nuestro arsenal de herramientas de trading.
Si aplicamos las palabras de Buffet en el trading, podemos decir que si el sentimiento general es el de perseguir el mercado, lo mejor es vender. Por ejemplo, basta con recordar lo ocurrido con el sector tecnológico en 1999 (la burbuja dot.com). O lo que aconteció con el petróleo en el 2008. También podemos mencionar el oro hoy en día, ¿sigue siendo un buen activo para comerciar? Muchos operadores exitosos operan en contra del sentimiento prevalesciente, práctica que hoy en día es bastante común. La realidad es que todo lo que sube tiene que bajar y viceversa. Lo que mueve los precios en los mercados en una u otra dirección es la creencia común de los inversores con respecto al valor de un activo determinado. Son estas percepciones las que crean los movimientos a corto, mediano y largo plazo.
Por ejemplo, la causa más común de los precios bajos en el mercado es el pesimismo. El sentimiento general antes de que el mercado comience a moverse es otro indicador que debemos tomar en cuenta. Ese sentimiento es medido por medio de encuestas e índices de confianza de los cuales existen muchos, pero algunos son clave, como por ejemplo la encuesta semanal de la American Association of Individual Investors (AAII), la cual toma en cuenta la opinión de sus 150 000 miembros acerca de si el mercado tendrá un comportamiento alcista, bajista o neutro. Otra encuesta importante es el Investors Intelligence, la cual mide de forma subjetiva el sentimiento de alrededor de130 boletines de inversión. Cada semana, Market Vane hace encuestas a los principales asesores del mercado y de commodity traders.
Así mismo, la Universidad de Yale produce una serie de indices de confianza, incluyendo el One Year Confidence Index, el Buy-on-Dips Confidence Index, el Crash Confidence Index, y el Valuation Confidence Index. También se puede chequear el resultado del Ned Davis Crowd Sentiment. Esta respetada organización trata de poner el comportamiento actual del mercado en perspetiva mediante el seguimiento de una combinación de propiedad de encuestas de opinión, así como de las «señales» emanadas del mercado de opciones. Por supuesto, uno de los estudios más citados es el University of Michigan Consumer Sentiment Index. Desde 1946, esta encuesta ha dado seguimiento al sentimiento del consumidor, uno de los indicadores más importantes el cual es empleado por muchos analistas profesionales. Finalmente, el State Street Investor Confidence Index sigue el movimiento de unos $ 15 billones en activos institucionales. En una lectura mensual, dada a conocer en el segundo-último martes de cada mes, el índice mide la confianza de los inversores institucionales.
Cada uno de estos indicadores es útil por si solo, pero en conjunto, forman un indicador sólido que todo trader debería observar. Nunca olvide que el mercado se mueve porque las personas hacen que se mueva. Por lo tanto, el mejor indicador es aquel que sigue las percepciones y creencias de las personas. Si uno lo piensa detenidamente, esto es lo que todos los indicadores tratan de hacer en realidad.
Es importante como quien dice escuchar la voz interior antes de hacer algo y aunque no parezca en las finanzas aplica lo mismo. Pienso que no ganamos nada en ser pesimistas, siempre hay que apostar a mas nunca a menos y luego las ganancias hablaran por si solas.