///Las apuestas en los mercados financieros – Financial Spread Betting
 

Las apuestas en los mercados financieros – Financial Spread Betting

 

Podemos decir que existen varios tipos de apuestas basadas en instrumentos financieros del mercado los cuáles permiten abarcar una gran variedad de mercados (algunos brokers y corredores especializados en apuestas en el mercado ofrecen literalmente miles de instrumentos financieros como subyacentes). Estos tipos cuentan con diferencias fundamentales en cuanto a ejecución, niveles de ganancias y niveles de riesgos, sin embargo todos se basan en el principio de apostar con respecto al comportamiento del precio de un instrumento financiero específico. Entre los principales tipos de apuestas basadas en el mercado podemos destacar los siguientes:

  • Financial Spread Betting (son operaciones apalancadas)
  • El Financial Betting simple (puede considerarse un tipo de opción binaria.)

¿Qué es el Spread Betting?

Podemos definir el spread betting como cualquiera de los diversos tipos de apuestas basados en los resultados de un evento, en donde el pago se basa en la exactitud de la puesta en lugar de un simple resultado de “ganar o perder”, como es el caso de las apuestas de probabilidades fijas (o money-line) o las apuestas parimutuales. En este apartado, nos vamos a concentrar especificamente en el spread betting financiero, es decir el que se basa en acontecimientos relacionados con los mercados financieros como el Forex.
En este caso, el spread (no confundir con el spread del mercado Forex) se define como un rango de resultados posibles, y la apuesta en sí, consiste en determinar si el resultado final del evento va a estar por arriba o por debajo del spread. El spread betting se ha hecho particularmente popular en países como el Reino Unido durante los últimos años, por lo cual la cantidad de apostadores  y especuladores crece día con día. Esta popularidad se debe en gran medidad al gran potencial de ganancias del spread betting, que excede por mucho el monto de dinero que es apostado. Sin embargo, al mismo tiempo el potencial de pérdidas es igualmente elevado, por lo cual el apostador puede perder mucho dinero si no tiene cuidado. De hecho, en el Reino Unido esta actividad está regulada por la FCA (Financial Conduct Autorithy), en lugar de la Comisión de Juego. La FCA regula la actividad financiera de ese país.

El Financial Spread Betting es una opción cada vez más popular para especular en los mercados financieros y de hecho cuenta con una operativa bastante similar a la de algunos derivados financieros. Por ejemplo, los Contratos Por Diferencia (CFD), en muchos aspectos son bastante parecidos en su forma de operar al spread betting. Por esta razón, muchas compañías especializadas en el trading con derivados financieros  les ofrecen a sus clientes la posibilidad de especular en el mercado tanto con CFDs como a través de operaciones de financial spread betting por medio de la misma plataforma de operaciones. En estos casos, ambos tipos de instrumentos de especulación utilizan prácticamente los mismos activos financieros como subyacentes.

 

Ventajas del spread betting

Las principales ventajas que ofrece la operativa del spread betting son las siguientes:
  • Un elevado nivel de apalancamiento lo que significa que hay potencial de obtener beneficios más altos.
  • Las ganancias están libres de impuestos.
  • Las casas de apuestas (no solo las casas de apuestas ofrecen spread betting, de hecho algunos brokers que operan directamente en los mercados financieros lo hacen)que ofrecen spread betting funcionan las 24 horas del día y los 7 días de la semana.
  • Se pueden utilizar órdenes stop loss y en algunos casos, las compañías permiten el uso de un precio de ejecución garantizado.
  • No hay cobro de comisiones por las operaciones, el trader unicamente debe pagar la orquilla (el spread, que viene a ser la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta ).
  • El financial spread trading ofrece una gran variedad de instrumentos sobre los que podemos apostar como divisas, índices bursátiles, acciones, materias primas, tipos de interés y otros.
  • Tenemos la posibilidad de cubrir nuestra cartera con apuestas.
  • Existe la posibilidad de hacer arbitraje entre distintas casas de apuestas lo que nos permite obtener ganancias de forma segura aún con las apuestas.
  • El spread betting permite abrir posiciones long y short con suma facilidad en cualquiera de los muchos instrumentos que ofrece.
De esta manera, el spread betting ofrece condiciones de trading bastante adecuadas, lo cual lo convierte en un mercado casi ideal para el trader, si bien como en todo, también tiene sus aspectos negativos.
Para entender como funcionan las apuestas financieras, vamos a explicar en detalle las tres formas de spread betting que existen actualmente, las cuales cuentan con una operativa similar entre sí.

Desventajas del spread betting

Por supuesto que no todo son ventajas con respecto al spread betting, también hay ciertos aspectos negativos ante los cuales el operador debe tener cuidado para mantener su dinero más seguro.
  • La mayoría de las casas de apuestas que ofrecen Spread Betting son del Reino Unido y están reguladas por la FCA, lo cual le asegura al operador mayor seguridad para su dinero y prácticas legales. No obstante existen algunas casas que no cuentan con regulación, por lo cual debemos evitarlas si queremos evitar estar a la merced de alguna compañía con prácticas fraudulentas. Además, si somos estafados por una casa regulada por la FCA podemos reclamar, presentar nuestro caso y recibir una compensación de 48 000 libras esterlinas.
  • Las apuestas de Binary Betting no son reguladas por la FCA, por lo cual operador no tiene derecho a efectuar el menor reclamo si la casa de apuestas hace algo indebido. En pocas palabras, si abrimos una cuenta para efectuar apuestas de Binary Betting estaremos a merced de la casa, por lo cual más vale escoger una con buena reputación.
  • Las casas de apuestas determinan las horquillas (en algunos casos amplias) y los precios para las apuestas en todo momento. Por este motivo no siempre tendremos a nuestra disposición información que se ajuste a la realidad. En la mayoría de los casos, el operador no dispone de información transparente sobre la profundidad del mercado que incluya las operaciones efectuadas.
  • Algunas de estas casas de apuestas han sido acusadas de manipulación de precios, cerrar la cuenta de los apostadores que obtenían ganancias constantes, impedir la ejecución de una orden y retrasarse en la transferencia de dinero, sobre todo si es una cantidad de dinero importante. Logicamente no se puede generalizar y se trata de casos aislados.

 

Spread Betting tradicional

En este caso vamos a dar un ejemplo para entender como funciona una apuesta de spread betting tradicional.  Supongamos que deseamos hacer una apuesta en el S&P 500 y creemos que durante las próximas sesiones va a subir. Para eso, el día que vamos a hacer la apuesta miramos las cotizaciones del S&P 500 y vemos que están en 1300 puntos. Entonces decidimos hacer una apuesta a 10 USD por punto comprando a 1300.
Ahora, suponiendo que acertamos en nuestro pronóstico y efectivamente el S&P 500 subió unos 100 puntos quedando el precio en 1400 puntos, entramos a la cuenta de la casa con que apostamos y cerramos la posición con el fin de tomar las ganancias para lo cual vendemos a 1400. De esta maner, con una diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de 100 puntos la ganancias obtenida sería de 100 puntos x 10 USD/punto = 1000 USD, los cuales como ya se mencionó estarían libres de impuestos.
A diferencia de derivados financieros como las opciones o los futuros, no se exige ningún tipo de garantía, unicamente el dinero que permita enfrentar las posibles pérdidas que se puede tener en las apuestas. Si bien en el ejemplo anterior usamos un valor de 10 USD por punto, el valor puede ser establecido de manera directa por el trader, el cual decide de esta forma cuanto desea arriesgar en la operación.
Las apuestas en el spread betting tienen un periodo de tiempo limitado, el cual puede ser diario o trimestral por ejemplo. Al llegar a la fecha límite la apuesta finalmente es liquidada por lo cual se afirma que las apuestas del spread betting son similares a las opciones en la forma en que operan.

El financial betting

El término financial betting se refiere a las apuestas basadas en el comportamiento y resultado final del precio de un instrumento financiero en el mercado en algún momento futuro con respecto al precio actual del instrumento, en contra de los pronósticos ofrecidos por un corredor de apuestas o broker. En otras palabras, se trata de apuestas basadas en los precios de los distintos activos que ofrecen los mercados financieros. El máximo pago potencial de la apuesta es conocido de antemano cuando la apuesta es tomada mientras que la máxima pérdida potencial también es conocida de antemano y está limitada a la apuesta inicial.

De esta manera, podemos decir que los instrumentos del financial betting constituyen un tipo de opción digital. Esto se debe a que el resultado de la apuesta cuando el periodo de la misma finaliza (liquidación) es binario, es decir, se gana o se pierde. La liquidación es ejecutada en efectivo y no se realiza entrega del activo subyacente. En cualquier momento en el tiempo antes del momento de la liquidación, es común que las apuestas puedan ser vendidas, lo que permite las posibilidades de apostar con respecto a la exactitud de un movimiento en el mercado dentro de límites fijos de ganancia cero (pérdida de la apuesta) y el gane máximo potencial. Una comisión puede ser cargada en ocasiones por este servicio.

La principal diferencia entre financial betting y la especulación en los mercados financieros por medio de productos como financial spread betting es que la apuesta debe ofrecer un simple resultado binario de gane o pérdida con base en un evento relacionado directamente con el precio de un instrumento financiero (en este caso el trader apuesta a que el precio de un instrumento va a subir o bajar). Gracias a esta característica, las operaciones de financial betting ofrecen un pago fijo con un nivel de pérdidas también fijo al contrario de las operaciones de financial spread betting, en las cuáles el pago y la pérdida varían directamente con el nivel de precios del activo subyacente pudiendo ser mayores al monto invertido inicialmente.

Los principales tipos de financial betting son los siguientes:

Apuestas con probabilidades fijas (Fixed Odds betting)

Este tipo de apuesta es bastante similar a las apuestas tradicionales ya que la pérdida máxima está limitada al monto apostado y la ganancia se obtiene si ocurre el suceso que pronósticamos. Así mismo el pago se determina de acuerdo a las probabilidades de que ocurra ese acontecimiento.
Para comprender el concepto, supongamos que consideramos que el Dow Jones va a cerrar por arriba de 12100 al final de un periodo de tiempo específico. Por su parte la casa de apuestas a través de un programa de computo determina el costo de la apuesta y nos lo mostrará de tal modo que decidamos que queremos realizar la apuesta o no. Como en cualquier otra apuesta, entre menos probabilidad de ocurrir tenga el suceso pronosticado, mayor será el pago que la casa de apuestas ofrece con relación al costo de la apuesta que queremos efectuar. Para los sucesos que son seguros, no se ofrece ningún pago por lo cual no se puede apostar en él.
En las apuestas Fixed Odds podemos encontrar diversos tipos u opciones cuya diferencia se basa fundamentalmente en los sucesos que se pueden esperar. Estos tipos de Fixed Odds son los siguientes:
  • Bull Bet: Este tipo consiste en apostar si el precio de un determinado activo va a terminar por arriba de determinado valor al finalizar el día.
  • Bear Bet: En este caso, se apuesta se apuesta si el precio del activo va a terminar por debajo de un valor determinado al finalizar el día.
  • One Touch Bet: La apuesta consiste en determinar si el precio del activo va a tocar un determinado nivel de precio antes de acabe el periodo de la apuesta.
  • No Touch Bet: Al contrario de las apuestas One Touch Bet, la apuesta es que el precio de un activo no va a tocar un nivel de precio específico antes de  que acabe el periodo de la apuesta.
  • Expiry Range Bet: Básicamente se apuesta que el precio de un activo va a permanecer dentro de un rango de precios determinado durante el periodo que dure la apuesta.
  • Barrier Range Bet: El operador apuesta a que el precio del activo no va a tocar un rango de precios determinado ni al alza ni a la baja antes de finalizar el periodo de la apuesta que suele ser de 1 semana.
  • Double Touch Bet: Por medio de esta opción el apostador determina si el precio del activo va a tocar tanto el nivel superior e inferior de un rango de precios antes de que acabe el periodo de la apuesta, que por lo general es de 1 mes.
  • Up or Down Bet: A diferencia del Doble Touch Bet, se apuesta que el precio va a tocar el nivel inferior o superior de un rango antes de finalizar el periodo de la apuesta.
  • Doble Up Bet: Este tipo de apuesta paga el doble del monto apostado en caso de que el mercado al final de la sesión cierre por arriba de un precio establecido.
  • Doble Down Bet: Este tipo de apuesta paga el doble del monto apostado en caso de que el mercado al final de la sesión cierre por abajo de un precio establecido.

El Fixed Odds betting ofrece posibilidades bastante amplias para los operadores. Su operativa es muy similar al de los distintos tipos de opciones binarias (opciones todo o nada, opciones one touch, opciones no touch, etc),  por lo cual cualquier operador familiarizado con este tipo de opciones puede aprender con facilidad a realizar apuestas basadas en Fixed Odds. En este caso, hay que mencionar que el operador debe pagar una pequeña comisión por cada apuesta a la casa con que este operando.

 

El Binary Betting

El Binary Betting constituye una mezcla de los dos tipos antes mencionados de spread betting. En primer, lugar la casa de apuestas muestra precios de oferta y demanda en tiempo real para la apuesta y  en segundo lugar, los precios que son cotizados no corresponden al valor del instrumento financiero, sino las probabilidades de que ocurra un suceso relacionado con un instrumento específico, por lo cual son siempre números que van del 0 (acontecimiento imposible de ocurrir) al 100 (acontecimiento seguro).

Para comprender como funciona este tipo de apuesta, supongamos que deseamos apostar que el índice  IBEX 35 terminará al alza al finalizar la sesión del mercado.
Ahora supongamos que la casa de apuestas nos dice que las cotizaciones para este suceso están 75-79, lo cual significa que la casa tiene bastante seguridad de que el IBEX 35 va a subir. De acuerdo a estas cotizaciones, si hubiesemos querido apostar por el contrario que el IBEX 35 va a bajar, la casa nos hubiera ofrecido la horquilla inversa, que daría una cotización de 21-25. En caso de estar de acuerdo con la cotización, compramos la apuesta e indicamos la cantidad de dinero por punto que deseamos apostar. En este caso, digamos que apostamos unos 10 USD por punto comprando a 79.

En caso de que el suceso sea confirmado, es decir que efectivamente el IBEX finalizó al alza al cierre de la sesión del mercado, entonces la apuestas que compramos vence con un valor 100. Entonces la ganancia sería de 10 USD/punto x 25 = 250 USD.

Por el contrario, si el IBEX hubiese finalizado a la baja nuestra apuesta hubiese vencido con valor 0, con lo cuál hubiesemos tenido una pérdidad de 10 USD/punto x 75 = 750 USD.
Por lo general, en las apuestas binarias, las casas de apuestas no permiten utilizar limit orders y stop orders ya que estas limitarían significativamente sus ganancias, por lo cual es importante considerar con cuidado las cotizaciones y la cantidad que se desea apostar por punto antes de hacer la apuesta ya que como se vió en el ejemplo anterior las pérdidas pueden ser significativas.

 

Compañías que ofrecen apuestas en el mercado (financial spread betting y financial betting) a sus clientes

Actualmente, además de las casas de apuestas tradicionales, algunos brokers que operan con diversos instrumentos financieros (Forex, commodities, acciones, índices, etc) ofrecen Spread Betting y otros tipos de apuestas en el mercado a sus clientes. Por ejemplo, debido a la similitud en la operativa de los Contratos Por Diferencia y el financial spread betting, muchas compañías ofrecen ambos tipos de instrumentos de especulación basados en prácticamente los mismos activos subyacentes. A continuación se ofrece una lista de casas de apuestas y brokers regulados que ofrecen apuestas en el mercado:

Broke/Compañía Instrumentos de especulación Monto mínimo de capital Reseña completa
Finspreads -Financial Spread Betting 100 Reseña
City Index -Forex trading

-Contratos Por Diferencia

-Financial Spread Betting

100 Reseña
Tradefair -Financial spread betting 100 Reseña
Financial Spreads -Financial spread betting 100 Reseña
Intertrader -Financial Spread Betting 100 Reseña
Binary.com -Financial Betting 100 Reseña
ETX Capital -Forex trading

-Contratos Por Diferencia

-Financial Spread Betting

100 Reseña

 

 

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