El par de divisas GBP/JPY

El par de divisas GBP/JPY es la representación de la cantidad de yenes japoneses (JPY) que se pueden comprar por una libra esterlina (GBP), es decir el tipo de cambio entre ambas divisas. Apodado el “dragón” o el “hacedor de viudas”, este par es conocido por su alto riesgo, volatilidad y amplios rangos de negociación periódicos. Las características del GBP/JPY lo hacen popular entre los scalpers y los traders especializados en daytrading que buscan volatilidad, grandes movimientos y algo de emoción en sus operaciones.

Sin embargo, el mejor momento para operar con el par es durante la sesión Asiática del mercado, hacia el final de la sesión del Reino Unido. Dado que el JPY es una divisa de bajo rendimiento (tasas de interés cercanas a cero e incluso negativas) favorable para las operaciones de carry trading y el Reino Unido representa el centro financiero más grande del mundo, el par se puede utilizar como un indicador de la salud económica mundial. Este par es ideal para operaciones de mercado de “reducción de riesgo” durante tiempos de turbulencia del mercado, ya que el carry trade puede revertirse independientemente de la sesión de negociación en cuestión.

Además, el par GBP/JPY se considera uno de los barómetros de la salud económica mundial, ya que relaciona los problemas que enfrentan las políticas monetarias de Europa Occidental con las de la región de Asia y el Pacífico.

Tanto la libra esterlina como el yen japonés se encuentran entre las divisas más importantes del mercado. Esto significa que la libra y el yen se negocian con mucha frecuencia, con un volumen y nivel de liquidez suficiente para que se ubiquen entre las ocho principales monedas mundiales. El yen ocupa el tercer lugar y representa el 19% del volumen de comercio de divisas, mientras que la libra está un escalón por debajo en el cuarto lugar, y está involucrada en el 12,9% del volumen total de transacciones de divisas.

Como par de divisas, el GBP / JPY se considera un “cruce”. La denominación de “cruce” se refiere al hecho de que el dólar de los Estados Unidos (USD) no se utiliza para calcular el tipo de cambio, es decir que no forma parte de este par. Por ejemplo, en el momento de escribir este artículo, el GBP/JPY tiene un valor cercano a 155,00. Esto significa que se necesitarán 155 yenes japoneses para comprar una libra esterlina, o £ 1 = ¥ 140. La conversión se realiza directamente, sin denominarse primero en dólares estadounidenses.

Gobiernos y bancos centrales involucrados en el GBP/JPY

Los dos impulsores principales del tipo de cambio del GBP/JPY son la política gubernamental y monetaria de los países involucrados. Cada uno tiene el poder de influir rápidamente en la oferta monetaria en Japón, el Reino Unido o ambos. Si la oferta monetaria supera la demanda, es probable que la moneda nacional reaccione de manera bajista; si la oferta baja con respecto a la demanda, es probable que se produzca una acción alcista del precio.

Tras el anuncio de importantes cambios de política en Japón o Reino Unido, es probable que el GBP y el JPY se vean influenciados en tiempo real. Para el par de divisas GBP/JPY y los instrumentos relacionados, los siguientes responsables políticos desempeñan un papel clave en el establecimiento de la estabilidad del tipo de cambio:

• Gobierno del Reino Unido:las elecciones, las votaciones parlamentarias y los referendos públicos pueden desencadenar tendencias en la libra esterlina. Los mejores ejemplos de cómo el gobierno del Reino Unido puede influir en la libra esterlina se pueden encontrar a través del análisis del proceso de transición del Brexit.
• Banco de Inglaterra (BoE):el BoE es la autoridad bancaria central del Reino Unido y tiene el encargo de garantizar la estabilidad de la libra esterlina ajustando las tasas de interés y promoviendo la liquidez en los mercados de capitales británicos.
• Gobierno japonés:Desde 2012, el primer ministro Shinzo Abe ha promovido una política conocida como Abenomics para fomentar el crecimiento económico. Bajo Abenomics, el gobierno ejerce presión en favor de una política monetaria agresivamente moderada, consolidación fiscal y estrategias orientadas al crecimiento. Abe dejó el cargo de Primer Ministro en 2020.
• Banco de Japón (BoJ): Al igual que el BoE, el BoJ tiene la tarea de administrar la estabilidad del yen y ayudar a la economía del país. Sin embargo, para lograr este objetivo, ha instituido una política a largo plazo de tasas de interés cercanas a cero y negativas. Desde 2000, el BoJ ha fijado su tasa de referencia entre 0,5% y -0,10%. El objetivo de las tasas de interés bajísimas de Japón es generar crecimiento económico mediante el desarrollo de un sector exportador alcista.

Impacto de COVID-19 en el GBP/JPY

La pandemia del coronavirus (COVID-19) de 2020 ilustró claramente cómo los gobiernos y los bancos centrales pueden influir en la libra esterlina y el yen japonés y en los pares de divisas en que participan estas monedas. En Japón, en mayo de 2020 se aprobó un amplio paquete de estímulo de 1,1 billones de dólares para combatir las consecuencias económicas del COVID-19. Para complementar el estímulo, el BoJ ofreció apoyo para la financiación empresarial, compró ETFs (Fondos Cotizados en Bolsa) e inyectó grandes cantidades de yenes y divisas en los mercados financieros.

Para combatir las consecuencias económicas del coronavirus, el gobierno británico tomó sus propias medidas para mitigar la crisis. Uno de las más conocidas fue un paquete de estímulo de £30 mil millones en agosto de 2020. Además, el BoE instituyó políticas de emergencia como recortar las tasas de interés a casi cero, prestar £ 190 mil millones a empresas y realizar compras de bonos del gobierno por £ 435 mil millones.

Como era de esperar, las extraordinarias políticas de los bancos centrales y los gobiernos afectaron enormemente el precio del GBP y el JP y or lo tanto el tipo de cambio entre ambas divisas. Al igual que los pares de divisas mayores, como GBP/USD, EUR/USD y USD/JPY, el GBP/JPY experimentó un período prolongado de volatilidad del tipo de cambio.

Ejemplos de volatilidad del GBP/JPY

La capacidad del GBP/JPY para fluctuar drásticamente es uno de sus atributos más reconocibles. Debido a esto, los participantes activos del mercado Forex a menudo se basan en el análisis técnico para analizar este activo y tomar sus decisiones en tiempo real. Para lidiar con la alta volatilidad, muchos traders activos recurren a indicadores y herramientas técnicas para analizar la acción del precio en un contexto manejable.

Desde una perspectiva histórica, la crisis financiera mundial de 2008 y el referéndum “Brexit” de 2016 son ejemplos sólidos de hasta qué punto el GBP/JPY es capaz de tener un fuerte movimiento alcista o bajista antes de la corrección.

Para el período que comenzó a finales de 2007 y finalizó a principios de 2009, la libra experimentó la tensión provocada por la crisis crediticia mundial y bajó con fuerza. En consecuencia, la valoración del GBP/JPY reflejó esta debilidad y experimentó una tendencia bajista prolongada. En el transcurso de la tendencia bajista, el par GBP/JPY se negoció desde un máximo de 250,13 a un mínimo de 121,21, lo que representa una caída superior al 50% del valor.

Más recientemente, el resultado de la decisión del Reino Unido de abandonar la Unión Europea a través del referéndum del Brexit también produjo una fuerte tendencia bajista en todos los pares del GBP, incluyendo el GBP/JPY. Como el resultado del Brexit fue asimilado por el mercado durante junio de 2016, el GBP/JPY se negoció desde un máximo de 160,66 a un mínimo de 133,31, lo que representa una caída mensual del -27,4%.

Relación del yen japonés con los precios de las materias primas energéticas

Un factor único que afecta la valoración del GBP/JPY es la relación entre el yen japonés y el precio de la energía. Japón depende en gran medida de la importación materias primas energéticas como petróleo crudo y gas natural como medio para satisfacer las necesidades energéticas nacionales. Para fines de 2019, Japón ocupó el cuarto lugar a nivel mundial en la importación de petróleo crudo, el segundo en las importaciones de gas natural y el primero en gas natural licuado.

El precio de las materias primas energéticas y el yen están entrelazados, y uno suele dictar el valor posterior del otro. La evidencia empírica muestra que en el caso de un aumento o disminución sustancial del precio global de la energía, es probable que la valoración del yen refleje la fluctuación en diversos grados.  En consecuencia, el ajuste en el valor del yen ocasionado por una fluctuación de las materias primas energéticas influye directamente en el GBP/JPY.

Además del precio de la energía, varios otros factores clave dictan la volatilidad que presenta el tipo de cambio del GBP/JPY en un momento dado. Las atmósferas políticas, la política monetaria nacional y la producción económica agregada de cada país desempeñan su papel a la hora de garantizar la estabilidad o producir las condiciones de trading caóticas que se producen con relativamente frecuencia en el GBP/JPY.

¿Que factores afectan el tipo de cambio del GBP/JPY?

El tipo de cambio del GBP/JPY, como en la mayoría de los pares de divisas, es impulsado principalmente por las fuerzas de la oferta y la demanda. Sin embargo, hay distintos factores a tener en cuenta, como, por ejemplo:

• Decisiones tomadas por los bancos centrales de Japón y Reino Unido: cambios en las tasas de interés, ajustes por inflación y otros cambios de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) o del Banco de Japón (BoJ), así como decisiones de los gobiernos locales, pueden tener un fuerte impacto en el GBP y JPY y por lo tanto en el tipo de cambio entre ambas divisas.
• Noticias, eventos y publicaciones de indicadores económicos: Informes económicos y noticias positivas o negativasrelacionadas con las divisas del par o las regiones geográficas en las que existen, también pueden afectar el tipo de cambio del GBP/JPY y causar volatilidad en el mercado.
• Sentimiento general del mercado: al final, el mercado es movido por los estados de ánimo y opiniones de los traders sobre las monedas individuales del par

Al realizar un análisis fundamental y técnico exhaustivo del GBP/JPY, comprenderá los factores subyacentes que afectan su precio.

Análisis fundamental del GBP/JPY

El análisis fundamental del par de divisas GBP/JPY requiere que el inversor realice una investigación profunda sobre la economía y los mercados del Reino Unido y Japón. Esto le ayudará a estimar el valor intrínseco de ambas monedas, o el valor al que debería dirigirse el precio en el futuro. Hay varias formas de abordar el análisis fundamental de los pares de divisas.

Puede comenzar analizando datos económicos, sociales y políticos clave, incluidas las políticas del banco central, las tendencias demográficas y los acuerdos comerciales entre el Reino Unido y Japón, incluyendo los datos de flujos comerciales entre ambos países.

Al realizar un análisis fundamental del GBP/JPY, el trader deberá estar atento al calendario económico para encontrar eventos que puedan afectar el precio del par. Debe tenerse en cuenta cualquier informe económico reciente, así como los que se publicarán en un futuro próximo. Recuerde que no son solo los eventos económicos los que debe considerar, sino también la reacción del mercado ante ellos y la expectativa del mercado.

Análisis técnico del GBP/JPY

El análisis técnico del GBP/JPY se ocupa del estudio de los patrones de precios en los gráficos, los indicadores técnicos y la acción histórica del precio. Al aplicar esta forma de análisis en el par, muchos traders creen que puede identificar qué podría hacer su precio a continuación.

A continuación, mostramos los tres tipos principales de análisis técnico que puede utilizar para estudiar el GBP/JPY.

• Indicadores tecnicos:Los indicadores técnicos son cálculos matemáticos, trazados como líneas en un gráfico de precios, que pueden ayudarlo a identificar ciertas señales y tendencias dentro del mercado elegido. Hay diferentes tipos de indicadores comerciales, incluidos los indicadores adelantados y el retraso.
• Patrones gráficos de precios: un patrón gráfico de precios es una formación dentro de un gráfico de precios que sirve para ugerir lo que podría hacer el precio de un par de divisas a continuación, en función de lo que ha hecho en el pasado. El análisis gráfico se basa en la premisa: “El pasado se repite”. A través del análisis de patrones gráficos el trader espera predecir los movimientos futuros en el GBP/JPY. Ciertos patrones gráficos se adaptan mejor a un mercado tan volátil como el Forex. Por lo tanto, es importante saber qué patrón es más adecuado para operar en el GBP/JPY, para evitar perder la oportunidad de obtener ganancias.
• Candelas japonesas: los candelas japonesas muestran el movimiento del precio de un activo, por ejemplo GBP/JPY, durante un período de tiempo determinado. Los patrones de candelas y sus colores (que indican si son alcistas o bajistas) se pueden utilizar para ayudar a predecir los movimientos futuros del mercado. Las candelas presentan los movimientos de precios en distintos periodos, desde 1 minuto hasta 1 mes.

Mejor periodo para operar con el par GBP/ JPY

El mejor momento para operar con el GBP/ JPY dependerá del horario de negociación del mercado y de la estrategia de trading que utilice el trader. Por lo general, un buen momento para operar con GBP/JPY es cuando los mercados de Londres y Tokio están abiertos al mismo tiempo, es decir cuando ambas sesiones se traslapan). Es entonces cuando el GBP/JPY está en su periodo de más liquidez, lo que significa que es probable que hayan spreads más ajustados y mejores precios en el mercado.

Sin embargo, el mercado también tiende a ser más volátil fuera de esta ventana de alta liquidez, que también brinda oportunidades de obtener ganancias, dependiendo del apetito por el riesgo de cada trader.

Estrategias de trading para el GBP/JPY

Hay muchas estrategias de trading que puede elegir el trader para operar con el GBP/JPY, dependiendo de su estilo de trading. Su estrategia define cómo entrará y saldrá de una operación y que indicadores técnicos se utilizaránidentificar los niveles clave de precios. Algunas de las estrategias más populares usadas en Forex incluyen indicadores técnicos simples como las medias móviles, el índice de Fuerza Relativa (RSI) y el oscilador estocástico, y herramientas más complejas como los retrocesos y extensiones de Fibonacci y los patrones de precios.

Sin embargo, antes de comenzar a operar o invertir en un par tan volátil como el GBP/JPY, es importante tomarse el tiempo para investigar el mercado de divisas en su conjunto y comprender los riesgos involucrado. Una vez que tenga un plan de gestión de riesgos, puede decidir qué estrategia funcionará mejor para usted.

Puede acceder a una lista completa de sistemas de trading para Forex y otros mercados mediante el siguiente enlace: Estrategias de trading para FX

Como operar e invertir en el GBP/JPY – Resumen

• El par de divisas GBP /JPY coloca a la libra esterlina frente al yen japonés, con el GBP como divisa base y el JPY como divisa de cotización.
• El tipo de cambio mostrado por el GBP/JPY indica cuantos yenes japoneses se requieren para comprar una libra esterlina.
• Un aumento en el precio en el par GBP/JPY significa que el GBP se está fortaleciendo frente al JPY, porque se necesitan más JPY para comprar un solo GBP, mientras que una baja en el precio significa lo contrario.
• Los traders e inversores pueden operar con el GBP/JPY comerciando directamente con este par de divisas en el mercado Forex, comprando libras con yenes (si creen que el tipo de cambio va a subir) o vendiendo libras por yenes (si creen que el tipo de cambio va a bajar) .
• El trader también puede especular con el precio del GBP/JPY a través de distintos instrumentos y derivados financieros, como los ETF, contratos de futuros, contratos de opciones y CFD. Productos derivados como los futuros y CFD permiten especular sobre la subida o bajada del precio del GBP/JPY sin tomar posesión de las divisas subyacentes, como en el Forex. Además, son apalancados, lo que permite al trader aumentar significativamente su poder de compra.
• Al operar con el GBP/JPY, el trader comprará el par si cree que el GBP se fortalecerá frente al JPY, y venderá si cree que el JPY se fortalecerá frente a la GBP.