Uno de los aspectos más ignorados en el trading aunque es uno de los más lucrativos si se entiende correctamente, es la estructura del mercado. El contar con un entendimiento profundo de la dinámica del mercado y su microestructura le brinda al trader una gran ventaja y es una de las mejores tácticas para obtener beneficios con las variaciones del precio de las divisas a nivel intradiario. Esto es clave para los traders que prefieren realizar operaciones a corto plazo.
En el trading en el mercado Forex esto es crucial, debido a que la principal influencia sobre el movimiento de los precios intradiarios en el mercado es el flujo de órdenes. Dado que en la mayoría de los casos, los traders individuales no tienen acceso a los datos de flujos de órdenes, los day traders que buscan obtener ganancias con las fluctuaciones a corto plazo tienen que aprender a identificar zonas de precios donde deberían producirse grandes flujos de órdenes de tal modo que puedan anticiparte a estos. Esta estrategia de trading resulta sumamente eficiente para los traders intradiarios debido a que les permite mantenerse a la par de los mismos creadores del mercado.
Cuando se opera a nivel intradiario, no es posible buscar rebotes en todos los niveles de soporte y resistencia y esperar que se produzcan operaciones ganadoras en todos los casos. La clave para una operación intradiario rentable es que el trader sea selectivo y que abra posiciones en los niveles en donde exista mayor probabilidad de que se produzca una reacción a su favor. Por ejemplo, la apertura de posiciones en niveles de precios psicológicamente importantes, como los números redondos o los dobles ceros, es una buena manera de identificar este tipo de oportunidades.
Los dobles ceros son simplemente precios en los cuáles los dos últimos dígitos son ceros, como por ejemplo 1.2900 en el par EUR/USD o 95.00 en el par USD/JPY. Si se observa cuantas veces el precio de un par de divisas rebota en los niveles de soporte/resistencia de los precios doble cero a nivel intradiario a pesar de la tendencia subyacente, podemos comprobar que por lo general estos rebotes son mucho mayores y de mayor relevancia que los producidos en otras áreas de precios y bajo otras condiciones. Por esta razón, esta reacción del mercado es perfecta para los traders que realizan operaciones intradiarias en el mercado Forex, ya que tienen la posibilidad de obtener entre 30 a 50 pips de ganancia arriesgando únicamente de 15 a 20 pips.
Además de esto, la implementación de esta metodología no es complicada, pero requiere que el trader entienda por completo la psicología de los participantes en el mercado y de las mesas de operaciones (dealing desk). ¿Por qué esta estrategia funciona tan a menudo? La respuesta es que los grandes bancos cuentan con acceso al flujo de órdenes condicional por lo cual tienen una clara ventaja sobre los otros participantes del mercado. Los libros de órdenes de estas compañías les brindan una idea clara con respecto a las posibles reacciones del mercado ante distintos niveles de precios. De esta manera, los mismos bancos y dealers emplearán esta información estratégica en su propio provecho para abrir posiciones a corto plazo en sus propias cuentas de negociación.
En general, los participantes del mercado, como un todo, tienen la tienen la tendencia a colocar órdenes condicionales cerca de los mismos niveles de precios o alrededor de estos. Si bien las órdenes stop loss normalmente son colocadas por arriba de los números redondos, los traders ubican sus órdenes de toma de ganancias (take profit) en los mismos números redondos. La causa de esto es que los operadores son seres humanos y como tales tienden a pensar en números redondos, es una cuestión de psicología. Por esta razón, los números redondos son niveles de precios en los cuáles suelen colocarse las órdenes para la toma de beneficios de transacciones de compra/venta ganadoras.
Debido a que el mercado Forex opera de forma continua las 24 horas del día, los especuladores emplean las órdenes condicionales de tipo stop o de límites (limit orders) con una frecuencia mucho mayor que en otros mercados financieros. Los grandes bancos que tienen acceso a los datos sobre el flujo de órdenes condicionales, buscan explotar y obtener beneficios con estas agrupaciones de posiciones, para lo cual su principal estrategia consiste en acelerar la ejecución de los stops.
De esta manera, la estrategia de realizar operaciones en contra de los niveles doble ceros tiene como objetivo poner a los traders regulares en el mismo lado que los principales creadores de mercado como los grandes bancos, y básicamente los coloca en una buena posición en el mercado que les permite aprovechar una variación rápida del precio en contra de la tendencia general que se inicia en el nivel del doble ceros.
Usualmente, este tipo de transacciones tiene mayores probabilidades de éxito y es más rentable cuando hay otros indicadores técnicos que confirman la relevancia del nivel de doble ceros.
Reglas de la estrategia
Posiciones long
- Identificar un par de divisas cuyo precio esté muy por debajo de una media móvil simple de 20 periodos en un gráfico de 10 o 15 minutos.
- Si el precio está unos cuantos pips por debajo de un doble cero, abrir una posición long varios pips abajo de la cifra (no más de 10 pips).
- Colocar un stop loss inicial como protección unos 20 pips por debajo del precio de apertura.
- Si el mercado se mueve a favor de la posición y el precio alcanza un nivel en donde la operación produce el doble de beneficios de la cantidad arriesgada en el stop inicial, se cubre la mitad de la posición y se mueve el stop loss para el resto de la posición hasta el punto de apertura con el fin de equilibrar.
- Ir moviendo el stop loss conforme el precio del par de divisas se mueve a favor del resto de la posición.
Posiciones short
- Identificar un par de divisas cuyo precio esté muy por encima de una media móvil simple de 20 periodos en un gráfico de 10 o 15 minutos.
- Si el precio está unos cuantos pips por encima de un doble cero, abrir una posición short varios pips arriba de la cifra (no más de 10 pips).
- Colocar un stop loss inicial como protección unos 20 pips por encima del precio de apertura.
- Si el mercado se mueve a favor de la posición y el precio alcanza un nivel en donde la operación produce el doble de beneficios de la cantidad arriesgada en el stop inicial, se cubre la mitad de la posición y se mueve el stop loss para el resto de la posición hasta el punto de apertura con el fin de equilibrar.
- Ir moviendo el stop loss conforme el precio del par de divisas se mueve a favor del resto de la posición.
Condiciones ideales del mercado para la estrategia
Esta estrategia de trading funciona mejor cuando se dan las siguientes condiciones:
- El movimiento previo del precio se produce sin que haya un dato o noticia económica importante que haya actuado como catalizador, es decir que las condiciones del mercado deben ser tranquilas antes de realizar la operación. Cuando se dan a conocer noticias y datos económicos de importancia el mercado se vuelve altamente volátil y el precio puede atravesar los doble ceros con facilidad sin llegar a rebotar.
- Esta estrategia tiene una mayor tasa de éxito cuando se emplea en pares de divisas con rangos de trading más estrechos así como pares que tienen divisas vinculadas a materias primas.
- Es una estrategia que funciona adecuadamente para los principales pares de divisas, pero en condiciones de mercado relativamente tranquilas, debido a que emplea stop loss ajustados que pueden ser alcanzados fácilmente en mercados volátiles.
Optimización de las operaciones con números redondos
Los precios o niveles de números redondos que son psicológicamente importantes tienen incluso mayor relevancia si coinciden con un nivel técnico clave, es decir un soporte o resistencia importante. Por lo tanto, esta estrategia tiene una mayor probabilidad de éxito cuando el número redondo coincide con niveles de soporte o resistencia clave como por ejemplo medias móviles, los principales niveles de Fibonacci, puntos pivote, bandas bollinger o resistencias y soportes históricos.
Ejemplo
La imagen anterior muestra un gráfico de 15 minutos para el par EUR/JPY. Si observamos este gráfico podemos notar que el precio inició un fuerte movimiento de tendencia bajista a partir de 121.80 y llegó en poco tiempo bastante cerca de 120.00, un número doble cero. También es posible notar que al llegar hasta esa zona de precios, las cotizaciones para el EUR/JPY se encuentran bastante por debajo de la media móvil de 20 periodos, con lo cual se cumple una de las principales condiciones para la aplicación de esta estrategia de trading.
Debido a que la tendencia general del mercado es bajista, el precio está cerca de 120.00, un nivel doble cero, y las cotizaciones están muy por debajo de la media móvil de 20 periodos, colocamos una orden de compra unos cinco pips por debajo de 1.2000, es decir a 1.1995. En este caso, el precio llegó hasta 1.1993 y por lo tanto la orden de compra fue ejecutada con un stop loss a 1.1975.
Al poco tiempo, el precio del EUR/JPY comenzó a subir en un movimiento contra tendencia. Cuando el precio sube hasta 1.2035, el doble del stop loss, cubrimos la mitad de la posición y subimos el stop loss hasta 1.1995, es decir el punto de equilibrio. Conforme el precio continúa subiendo, continuamos moviendo el stop loss para cuidar la ganancia adicional. Para aplicar un trailing stop, podemos utilizar varios métodos, incluyendo uno de tipo monetario o porcentual. Para el caso de esta operación, el precio llegó hasta 1.2077 y empezó a caer con lentitud formando altos más bajos, por lo cual decidimos cerrar la segunda mitad de la posición en 1.2060.
Por lo tanto, con la primera mitad obtuvimos unos 40 pips de ganancia y con la segunda mitad 65 pips.
Normalmente, los precios triple cero como el de este ejemplo (120.00) son niveles de precios psicológicos de mayor importancia que los doble cero debido a que son menos frecuentes. Por esta razón, a pesar de que la estrategia se aplicó en un par de alta volatilidad y con un elevado rango medio de precios diario como el EUR/JPY, funcionó perfectamente y produjo una cantidad interesante de pips como ganancia casi sin ningún riesgo. A partir del punto de apertura, el precio cayo solo 2 pips (119.93) y llegó hasta los 120.77 pips.
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