Semana importante para el dólar a medida que el enfoque del mercado cambia a la Fed

El dólar estadounidense comenzó la nueva semana con una nota sólida, afirmando su dominio frente a todas las demás monedas del G10 mientras los inversores continúan evaluando las desalentadoras cifras de inflación de Estados Unidos del viernes pasado y los problemas con el Covid en China.

El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro ha continuado siendo un aliado del dólar con el índice del dólar (DXY) avanzando por encima de 104,60 al momento de escribir este artículo.

El índice USD de ponderación equitativa también subió a medida que los precios se aventuraron a regiones que no se veían desde mediados de mayo.

Ahora que los compradores se encuentran al mando del mercado, el dólar podría estar listo para alcanzar nuevos máximos de dos décadas en la próxima semana. Sin embargo, es posible que tal movimiento deba ser desencadenado por un catalizador, como podría ser la reunión de la Fed el miércoles o los datos económicos que se públicarán más adelante en la semana.

El impacto de la inflacion en el USD

La inflación estadounidense se aceleró inesperadamente al 8,6 % el mes pasado, el nivel más alto en más de 40 años.

Esto sacudió los mercados financieros y alimentó los temores de aumentos de tasas de interés más agresivos por parte de la Reserva Federal. Los mercados pronosticaron inicialmente que los precios al consumidor alcanzarían el 8,3%, pero la cifra inesperadamente alta echó un balde de agua fría sobre las esperanzas de que la inflación alcanzara su punto máximo. Los inversores están preparados para permanecer en alerta máxima con las expectativas de que la Fed adopte un enfoque más agresivo para detener la inflación galopante.

Este último desarrollo podría agregar más factores que deberán considerar los funcionarios durante la próxima reunión de la Fed el miércoles,en donde los inversores tendrán que poner especial atención a la conferencia de prensa de Jerome Powell después de la decisión sobre las tasas de interés.

¿Que traerá esta semana para el dólar estadounidense?

El mayor evento de riesgo para el dólar será la reunión de la Fed.

Los mercados esperan ampliamente que el banco central aumente las tasas de interés en 50 puntos básicos. Sin embargo, es probable que los inversores también presten atención a las proyecciones económicas, el diagrama de puntos y, lo que es más importante, la conferencia de prensa posterior a la reunión de Powell.

Según un informe de Bloomberg, los participantes del mercado proyectan que la Fed aumente las tasas de interés en 75 puntos básicos al menos una vez en sus próximas tres reuniones. ¡La última vez que el banco central elevó las tasas de interés en 75 puntos básicos fue en noviembre de 1994! También se prestará mucha atención a las proyecciones económicas que podrían dar pistas sobre cuánto tiempo planea la Fed subir las tasas y su impacto en el crecimiento económico. Otro conjunto agresivo de diagramas de puntos podría generar algo de acción y mantener a los alcistas del dólar dominando el mercado.

Si Jerome Powel adopta un tono agresivo durante su conferencia y señala que la Fed mantiene su enfoque agresivo hacia las tasas de interés, los alcistas del dólar podrían verse aún más fortalecidos. Alternativamente, un Powell que suene cauteloso puede enfriar las apuestas de aumento de tasas, limitando las ganancias alcistas del dólar.

Con respecto a las próximas publicaciones de datos económicos, puede ser conveniente estar atento a las solicitudes iniciales semanales de desempleo de Estados Unidos el jueves y los datos de producción industrial de mayo de Estados Unidos el viernes. Dado que ambos informes podrían proporcionar una mayor comprensión de la salud de la economía de Estados Unidos, podrían afectar al dólar.

¿Podrá el dólar mantener su senda alcista?

Parece que el índice USD de ponderación equitativa podría estar preparándose para subir más con 1.1850 actuando como un nivel clave de interés.

Los precios siguen estando alcistas en el marco temporal semanal y diario. Más allá de 1.1850, el siguiente punto clave se puede encontrar en 1.2070. Una ruptura sólida por encima de 1.2070 podría abrir las puertas hacia 1.2300.

Si 1.1850 demuestra ser una resistencia confiable, una caída hacia 1.1450 podría convertirse en realidad.

En los gráficos diarios, las cosas se ven un poco más coloridas. Los precios están subiendo con 1.1850 actuando como el primer nivel de interés. Una ruptura por encima de este nivel podría abrir las puertas hacia 1.1950 y 1.2070. La debilidad sostenida por debajo de 1.1850 podría abrir un camino a la baja hacia 1.116, 1.1450 y 1.1350, respectivamente.

Eventos e indicadores económicos clave de la semana

El par GBP/USD ha estado reflejando las últimas señales de política de la Reserva Federal de Estados Unidos y el Banco de Inglaterra.

Estos importantes bancos centrales están listos para acaparar los titulares en medio de un ajetreado calendario económico mundial en esta semana:

Lunes, 13 de junio

• PIB mensual de abril del Reino Unido
• Producción industrial y datos comerciales de Reino Unido
• PIB mensual de abril de Noruega

Martes, 14 de junio

• Gasto de los hogares de mayo en Australia
• Datos de confianza empresarial de Australia
• Producción industrial de abril de Japón
• Encuesta de expectativas económicas ZEW de junio de la Eurozona
• Tasa de desempleo de abril en el Reino Unido
• Solicitudes de desempleo de mayo del Reino Unido

Miércoles, 15 de junio

• Confianza del consumidor de junio de Australia
• Datos de Producción industrial, ventas minoristas y desempleo de China en mayo
• Datos de producción industrial de abril de la Eurozona
• Datos de balanza comercial de la Eurozona
• Discursos de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, y otros funcionarios de la institución.
• Decisión sobre tasas de interés de la Reserva Federal
• Datos de ventas minoristas de mayo en Estados Unidos
• Inventarios semanales de crudo de Estados Unidos. de la EIA

Jueves, 16 de junio

• PIB del primer trimestre de Nueva Zelanda
• Datos de comercio exterior de mayo de Japón
• Datos de desempleo de mayo en Australia
• Expectativas de inflación al consumidor de Australia para junio
• Decisión sobre tasas de interés del Banco de Inglaterra
• Discursos de los funcionarios del BCE
• Solicitudes iniciales semanales de desempleo de Estados Unidos

Viernes, 17 de junio

• PMI manufacturero de mayo de Nueva Zelanda
• Decisión sobre tipos de interés del Banco de Japón
• Ventas minoristas de mayo en el Reino Unido
• IPC final de mayo para la Eurozona
• Producción industrial de mayo de Estados Unidos

Más de 60 bancos centrales de todo el mundo ya han subido sus respectivas tasas de interés, mientras los políticos luchan contra la inflación al rojo vivo.