Estrategias de Trading de Posición Para Operar con la Perspectiva a Más Largo Plazo del Mercado
En el trading, hay esencialmente tres categorías principales en términos de horizonte de tiempo anticipado para una operación. El daytrading, como su nombre indica, se basa en la acción del precio intradía y, por lo general, las posiciones se abren y cierran durante la misma sesión o día de negociación. Un operador de swing trading buscará mantener una posición abierta desde unos pocos días hasta unas pocas semanas.
Los traders de posición están más orientados a largo plazo y generalmente buscan mantener sus posiciones desde unas pocas semanas hasta unos pocos meses o incluso varios años. En este artículo, nos centraremos en algunas de las mejores prácticas en torno al enfoque del trading de posición a largo plazo en el mercado.
¿Qué es el trading de posición?
El trading de posición es un estilo especulativo o de inversión donde un operador está más interesado en movimientos de precios a largo plazo en el mercado. Los traders de posición generalmente solo abren unas pocas posiciones importantes en el transcurso de un año, sin embargo, pueden operar alrededor de esas posiciones de manera activa de vez en cuando. Un operador de posición busca oportunidades para realizar operaciones que pueden durar desde unos pocos meses hasta un año o más.
Dado que estos tipos de operaciones duran un período de tiempo más largo, las estrategias de position trading requieren un conocimiento profundo de los factores fundamentales que pueden influir en los precios a largo plazo, así como el conocimiento de los modelos técnicos apropiados para poder entrar y salir del mercado en los momentos más oportunos dentro de los ciclos del mercado más extensos.
Por lo tanto, los operadores de posición más exitosos conocen bien los datos macroeconómicos y, por lo general, buscan abrir sus posiciones en función de la perspectiva económica fundamental, y luego usan estudios técnicos para ayudar a determinar los mejores momentos para abrir y cerrar sus operaciones.
El operador de posición
Un operador de posición evalúa las tendencias de varios meses o varios años que están actualmente presentes o están surgiendo. A diferencia de los operadores de daytrading y swingtrading más activos, a la mayoría de los traders de posición no les gustaría nada más que quedarse sentados y seguir una tendencia importante del mercado durante el mayor tiempo posible. En términos generales, muchos fondos de cobertura y CTA profesionales (Commodity Trading Advisors) tienden a ser operadores de posición, mientras que la mayoría de los operadores minoristas novatos tienden a enfocarse en los marcos de tiempo de más corto plazo.
Los niveles clave de soporte y resistencia en los gráficos diarios y semanales tienen mucho valor. Esto se debe a que los participantes del mercado más grandes y bien capitalizados mencionados anteriormente tienden a concentrar su análisis en estos gráficos de marcos de tiempo más altos. Como resultado, hay una mayor actividad de flujo de órdenes alrededor de zonas de soporte y resistencia diarios y semanales importantes.
Herramientas técnicas para el trading de posición de Forex
El análisis técnico puede ser un componente importante para determinar con éxito el momento más adecuado para abrir una operación de trading de posición a largo plazo. El análisis de la acción del precio tiende a ser más confiable en los gráficos a más largo plazo, lo cual es una ventaja adicional para un operador de posición. Analicemos ahora algunos indicadores y herramientas valiosas que pueden ayudarlo a detectar oportunidades para realizar operaciones rentables a largo plazo.
Las líneas de tendencia
Una línea de tendencia es una herramienta de trading simple pero altamente efectiva que puede ayudar a operar alrededor de una posición central. Como hemos señalado anteriormente, la acción del precio y las tendencias tienden a ser más claras en los gráficos de precios a más largo plazo, como el gráfico diario y el gráfico semanal. Como tal, la aplicación de un estudio de líneas de tendencia puede proporcionarnos información valiosa sobre el mercado y ofrecernos un sesgo direccional basado en la acción del precio vigente.
Soportes y resistencias
Los niveles de soportes y resistencias horizontales también son muy relevantes para el trading de posición. Cuando la acción del precio rompe un nivel de soporte o resistencia importante en el gráfico, es probable que esto provoque un fuerte movimiento alcista hasta el siguiente nivel de resistencia más alto en caso de una ruptura al alza o un fuerte movimiento bajista hasta el siguiente nivel de soporte más bajo en caso de una ruptura a la baja.
Por el contrario, si la acción del precio no logra romper un nivel clave y, en cambio, rebota en la dirección opuesta, podemos considerar esto como un posible rechazo del precio y posicionarnos para un movimiento correctivo o una nueva tendencia en la dirección opuesta.
Indicadores de medias móviles
Otra herramienta técnica que puede ayudar al operador de posición a mejorar sus análisis del mercado y sus operaciones es la media móvil en sus distintos tipos. El tipo de media móvil usado podría ser simple, exponencial, ponderado por volumen, desplazado, etc. Eso realmente no importa demasiado en el esquema general de las cosas. Sin embargo, lo que puede importar es la cantidad de períodos de la media móvil a más largo plazo que utiliza.
La acción del precio a más largo plazo tiende a reaccionar regularmente a las medias móviles de 50 y 200 periodos. Pero también debe vigilar la media móvil de 100 periodos e incluso la media móvil de 500 períodos para obtener señales adicionales.
Arriba podemos ver un ejemplo de una operación de position trading en el gráfico semanal del USD/JPY. Después de que el par de divisas rompe una importante tendencia bajista, se crea y confirma un patrón gráfico de precios de Doble Mínimo, lo que crea una sólida oportunidad para abrir una posición de compra en el mercado. Después de la ruptura, el USD/JPY se movió en la dirección alcista durante los próximos cinco meses, generando ganancias de aproximadamente el 20%.
Algunos operadores pueden sentir que un movimiento del 20% durante un período de cinco meses no es un movimiento sustancial o altamente rentable. Bueno, si se siente así, es posible que no esté considerando que estamos viendo un movimiento del 20% en una posición no apalancada. Si capturara incluso dos tercios de tal movimiento, eso equivaldría a aproximadamente un 70% de ganancias si se utilizara un apalancamiento de 1:5, o un 140% de ganancia si se empleara un apalancamiento de 1:10.
Y, lo que, es más, los costos de transacción debido a los diferenciales o spreads Bid/Ask y las comisiones serían insignificantes como porcentaje de esa ganancia. Compare eso con los operadores de daytrading y los operadores de scalping que pierden un alto porcentaje de sus ganancias brutas debido a los costos de negociación.
Factores macroeconómicos para el trading de posición a largo plazo
Como hemos indicado anteriormente, las estrategias de trading de posición más poderosas combinan tanto una perspectiva fundamental general del mercado con herramientas de análisis técnico que permiten determinar los momentos más adecuados para abrir y cerrar una operación. Un operador de posición analizará rutinariamente los datos macroeconómicos de los principales países a nivel económico que están representados por sus respectivos pares de divisas.
Ahora vamos a discutir algunos indicadores económicos importantes que deben considerarse en contexto en el trading de posición a largo plazo.
Tasas de inflación
La tasa de inflación en un país o región puede tener un impacto en su tipo de cambio. La inflación elevada significa esencialmente que el precio de los bienes y servicios en un país está aumentando. Esto crea menos demanda de bienes y servicios de ese país y puede ser indicativo de una economía poco saludable. Como resultado, el tipo de cambio de una divisa puede caer en valor en comparación con otras monedas relativamente más estables.
La inflación baja a moderada indica que los precios en un país son competitivos. Esto puede dar lugar a una mayor demanda de los bienes y servicios producidos en este país. Esto crea demanda para la moneda, lo que podría conducir a un aumento de su valor en relación con otras monedas.
Cada banco central tiene una tasa de inflación objetivo que vigila de cerca para lograr un crecimiento económico y un nivel de empleo óptimos. Por ejemplo, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) dentro de los Estados Unidos tiene una tasa de inflación objetivo del 2% anual. El BCE (Banco Central Europeo) apunta a una tasa de inflación de poco menos del 2 por ciento anual como su mandato a mediano plazo.
Tasas de interés
Los bancos centrales gestionan las tasas de interés en un esfuerzo por mantener su economía nacional competitiva y funcionando sin problemas. Dado que las tasas de interés, la inflación y los tipos de cambio de divisas están interrelacionadas, los encargados de la política monetaria de un país tienen la tarea de tratar de mantener estos tres impulsores económicos en armonía entre sí. Este es siempre un acto de equilibrio.
Por ejemplo, es probable que las tasas de interés más altas aumenten el interés en las inversiones extranjeras directas, lo que debería impulsar la demanda y el valor de una divisa nacional. Cuando las tasas son relativamente altas, los inversores institucionales globales que buscan tasas de interés atractivas pueden comenzar a invertir dinero en ese país. Sin embargo, las altas tasas de interés pueden resultar en una mayor inflación; A medida que la economía comienza a calentarse, esto puede hacer que los bienes y servicios de ese país sean más caros y, por lo tanto, menos competitivos en el entorno global.
Las tasas de interés más bajas tienden a reducir las inversiones extranjeras directas en el país, lo que hace que los depósitos sean menos atractivos. En esta relación, los inversores reducen su exposición de capital e inversiones dentro de este país, lo que disminuye la demanda de la divisa nacional. Esto puede provocar una caída en el tipo de cambio. Las tasas más bajas también estimulan la deflación en el país, lo que puede provocar un estancamiento económico o incluso una recesión.
Balanza comercial
En términos simples, la balanza comercial de un país expresa la diferencia entre el valor monetario de las importaciones brutas y el valor monetario de las exportaciones brutas.
Si un país tiene una balanza comercial negativa, esto significa que sus importaciones son más altas que sus exportaciones, lo que crea un déficit comercial. Este déficit comercial generalmente se paga con crédito de prestamistas externos, lo que puede causar una depreciación en el valor del tipo de cambio.
Si un país tiene una balanza comercial positiva, esto significa que sus exportaciones son mayores que sus importaciones. Esto generalmente se ve como una situación saludable para el estado general de una economía en particular.
Estabilidad Económica y Política
El desempeño económico de un país es un factor importante al decidir si invertir en su moneda durante un período prolongado. Si una economía no es estable, esto podría provocar inestabilidad política y social en el país. Este riesgo potencial proporciona un entorno poco atractivo desde el punto de vista de la inversión extranjera.
Por otro lado, las economías estables brindan atractivas oportunidades de inversión para los inversores extranjeros, lo que conduce a una mayor demanda de la moneda nacional y una probable apreciación de su valor.
Un ejemplo de un país que se enfrentó a importantes desafíos políticos e incertidumbres sociales en los últimos tiempos es el Reino Unido a partir del momento en que sus habitantes votaron para salir de la Unión Europea. El referéndum sobre el Brexit dividió a la sociedad del Reino Unido en dos partes: los que apoyaban el Brexit y los que estaban en contra del Brexit. El ambiente político y social era intenso ya que había opiniones fuertes en ambos lados.
Después del referéndum Brexit, la libra esterlina cayó a un mínimo de 31 años frente al dólar estadounidense:
Este es el gráfico diario del GBP/USD que muestra la disminución del precio de la libra esterlina después del referéndum Brexit. Como resultado de la votación del Brexit para decidir la salida del país de la Unión Europea, muchos inversores inicialmente perdieron la fe en la libra esterlina y comenzaron a buscar otras monedas y clases de activos como el oro y las materias primas para invertir su dinero.
La divisa británica finalmente comenzó un repunte lento pero constante frente al dólar para terminar con fuerza en el 2017. Es importante comprender que el sentimiento de los inversores puede cambiar con bastante rapidez y la labor del trader de posición consiste en evaluar esto y operar con el escenario más probable para el futuro.
Consejos para aplicar el trading de posición en el Forex
Ahora que está familiarizado con algunos de los factores fundamentales que pueden influir en una operación de trading de posición a largo plazo, a continuación intentaremos proporcionar algunos consejos concretos para operar con esta metodología de trading que lo ayudarán a tomar decisiones mejores y más informadas.
Utilice los principales factores y datos económicos como referencia
Base su pronóstico a largo plazo en los principales datos fundamentales y macroeconómicos. Confirme su investigación fundamental con el análisis técnico de gráficos. Monitoree los eventos geopolíticos para descubrir modelos políticos vulnerables y economías debilitadas que puedan brindar una oportunidad de inversión a largo plazo.
Siempre trate de apoyar las conclusiones obtenidas mediante el análisis de eventos económicos y su perspectiva fundamental a largo plazo por medio de herramientas de análisis técnico, como indicadores técnicos o patrones gráficos de precios. ¿Existe una tendencia emergente con base en el indicador ADX o una ruptura de línea de tendencia?
¿Hay una ruptura de un nivel de soporte/resistencia horizontal importante? ¿Existe un patrón gráfico de consolidación del precio que pueda conducir a un incremento de la volatilidad? Estos son los tipos de preguntas que debe hacerse para que pueda realizar sus entradas al mercado de manera eficiente. Recuerde, en los mercados no es suficiente tener la razón, sino que debe tener la razón en el momento correcto.
Use gráficos de precios diarios y semanales
Como hemos mencionado anteriormente, debe centrar su atención en los gráficos con los marcos de tiempo más grandes al realizar operaciones de trading de posición. Los gráficos más apropiados para el trading de posición son el gráfico diario y el gráfico semanal. Con el gráfico diario, normalmente puede visualizar un período de unos pocos meses hasta un año, mientras que en el gráfico semanal puede visualizar de uno a cinco años de acción del precio.
Asegúrese de estar utilizando el mismo marco de tiempo para sus entradas y salidas. Esto puede parecer obvio, pero la trampa en la que caen algunos operadores es que abren posiciones de largo plazo basadas en señales de trading en el gráfico semanal, que probablemente deberían durar unos meses, pero por una razón u otra consultan los gráficos de 4 horas y encuentran una señal opuesta que ocasiona que salgan de sus posiciones en unos cuantos días, como mucho.
Por lo tanto, esencialmente estos operadores están abriendo una posición con base en un marco de trading de posición de largo plazo, pero están consciente o inconscientemente, cerrando su posición en un marco de tiempo típico del swing trading. Debe tener cuidado para evitar caer en esta trampa demasiado común.
No se estrese por la volatilidad normal del mercado
Cuando hay una tendencia clara en el gráfico de precios, es normal que algunas de las oscilaciones del precio dentro de la tendencia no se alineen o toquen una línea de tendencia con exactitud. Puede haber algunos rompimientos falsos en el camino. Esto es bastante normal.
Una de las mejores maneras de manejar estas oscilaciones del precio es cambiar la configuración actual del gráfico de un gráfico de barras o de candelas a un gráfico de líneas, y trazar una línea de tendencia utilizando el gráfico de líneas. La razón por la que esto funciona bien es porque un gráfico de líneas se basa en los precios de cierre, por lo que muchos picos de precios y el ruido relacionado con el mercado en el gráfico pueden reducirse considerablemente. Esto le brinda al trader una visión general más clara de la tendencia y la acción del precio.
De esta manera, el trader de posición se verá menos estresado por las oscilaciones del precio causadas por la volatilidad normal del mercado y estará menos tentado a cerrar sus posiciones de largo plazo por simples movimientos contrarios del precio de corto plazo, algo que le sucede a muchos operadores principiantes.
Busque fuertes confirmaciones para las rupturas de precios
En lugar de abrir una posición inmediatamente después de una ruptura del mercado, es aconsejable esperar que la acción del precio se desarrolle por más tiempo para confirmar el rompimiento, independientemente de si la ruptura se produce a partir de una zona de congestión del precio horizontal (un rango de precios sin una tendencia definida) o un patrón de precios.
Cuando el precio rompe un nivel de precios importante en el gráfico, debe tratar de ser paciente y dejar que el movimiento del precio inicial se desarrolle. Por lo general, después de una ruptura es probable que el precio retroceda y vuelva a probar el nivel de precios atravesado. Por ejemplo, si el precio rompe un soporte a la baja, es probable que el precio vuelva a subir y pruebe este nivel, pero esta vez como una resistencia. En caso de que el precio vuelva a probar el nivel atravesado, pero no pueda romperlo en dirección opuesta, entonces el operador tendrá razones suficientes para abrir una posición en la dirección de la ruptura original con un escenario de Riesgo:Beneficio bastante favorable.
Observe las medias móviles de 50, 100 y 200 periodos
Hay algunas medias móviles clave que un trader de posición debe vigilar. Sugiero que siempre se mantenga atento a las siguientes medias móviles:
- Media móvil de 50 periodos
- Media móvil de 100 periodos
- Media móvil de 200 periodos
- Media móvil de 500 periodos
Estas son las medias móviles más ampliamente seguidas y psicológicamente más importantes que las grandes instituciones y los operadores profesionales del mercado tienden a monitorear. También tenga en cuenta que existen múltiples variaciones de las medias móviles en términos de la forma en que se calculan, aunque podemos decir que las medias móviles simples (SMA), la versión más simple de estos indicadores, en general funcionan tan bien como cualquier otro tipo de media móvil.
Estrategia de trading de posición para Forex
Ahora analicemos detalladamente un ejemplo de una operación de position trading a largo plazo para demostrar el poder de este enfoque de negociación en los mercados.
Un ejemplo de un importante evento político reciente fue la intervención rusa en Ucrania. Desde que Rusia invadió y agregó la Península de Crimea a su territorio, ha estado sufriendo las sanciones de la Unión Europea, lo que genera una situación económica desagradable en el país.
La Unión Europea impuso sanciones económicas a Rusia en julio de 2014, y luego reforzó las sanciones en septiembre de 2014. Esto tuvo un gran impacto en el rublo ruso.
Debido a esto, el rublo se depreció aproximadamente un 50% frente a la moneda de la Zona Euro.
Esta situación proporcionó una oportunidad muy atractiva para los operadores de Forex a largo plazo. Veamos cómo podría un trader de este tipo haber aprovechado las sanciones de la UE a Rusia:
Esta es la versión ampliada del gráfico anterior donde se ha desarrollado una operación de trading de posición. Después de que la UE reforzara las sanciones sobre Rusia, el par de divisas EUR/RUB rompe con fuerza el nivel de resistencia de 51.00 que marca el último gran máximo alcanzado por el precio desde mediados de marzo de 2014, cuando Rusia tomó bajo su control la península de Crimea. Esto sucede justo después de que la acción del precio ya había cruzado por encima de las medias móviles simples de 100, 200 y 500 periodos.
Después de la ruptura del nivel de resistencia en 51.00, el EUR/RUB estableció un máximo en el área de 55.00 (línea horizontal azul). El precio posteriormente regresó al área ya atravesada de 51.00 en donde probó este soporte que anteriormente actuaba como resistencia. En esta zona el precio experimentó un fuerte rebote alcista y la línea horizontal azul fue atravesada al alza, creando una confirmación de la ruptura alcista anterior a través de la resistencia de 51.00.
Antes de seguir adelante, comprendamos cuál es el proceso de pensamiento. Después de un evento fundamental bajista para el rublo (el aumento de las sanciones de la UE), los inversores ahora están recibiendo una señal técnica alcista para el EUR/RUB, que confirma la operación de trading de posición alcista de largo plazo. La perspectiva fundamental negativa para el rublo se vio reforzada con una fuerte señal alcista técnica que se produjo en el momento oportuno, y que ayudó a determinar el mejor momento para abrir la posición de compra.
Por lo tanto, un trader puede aprovechar esta oportunidad para comprar el par de divisas EUR/RUB a 56.00 rublos por cada euro, con base en la suposición de que el rublo se depreciará aún más contra el euro debido a los factores fundamentales explicados anteriormente. La orden stop loss de protección debe ir debajo de un mínimo de oscilación importante de largo plazo en el gráfico tal como se muestra en la imagen.
Ahora avancemos un par de meses. La acción del precio alcanzó el área alrededor de 97.00 rublos por un euro, que es un tipo de cambio que está 40.00 rublos arriba del precio de entrada de la operación. Podemos notar que en el punto máximo de este extenso movimiento alcista del mercado, hay una candela que demuestra un comportamiento del precio de tipo burbuja debido a la volatilidad extremadamente alta. Posteriormente vemos que la candela respectiva cierra relativamente bajo con respecto a su tamaño total, creando una candela con una enorme cola superior. Ahora, esto es una indicación de que el movimiento alcista puede estar terminando.
En este punto, se pudo haber usado esta candela de volatilidad extremadamente alta para cerrar una parte de la operación o cerrar por completo toda la posición.
No obstante, es posible que muchos inversores hubieran considerado que este no es un movimiento inteligente desde un punto de vista fundamental, ya que la situación política y económica en Rusia no mostraba signos de que las condiciones estuvieran mejorando de manera significativa durante esos meses. Desde la perspectiva del análisis fundamental, no parecía haber razones importantes para anticipar un aumento en el valor del rublo, aunque tal como muestra el gráfico, los precios comenzaron a caer después de alcanzar un máximo importante alrededor de 97.00 en la candela alcista de alta volatilidad.
Con base en su evaluación fundamental, si un operador considera que este no será el final del aumento de precios del EUR/RUB, puede esperar una ruptura válida a través de la tendencia alcista marcada por la línea naranja. Sin embargo, como puede ver, la acción del precio crea una ruptura bajista a través de esta línea de tendencia, estableciendo un mínimo cerca de 71.00. Se puede usar la ruptura de esta línea de tendencia o la ruptura del mínimo alcanzado por el precio en 71.00 para salir de la operación.
La última buena oportunidad de cierre en el gráfico diario se produce cuando la acción del precio rompe la media móvil simple de 100 periodos (línea azul) en dirección bajista. La acción del precio brindó mucha evidencia para reducir la posición o cerrar completamente la operación antes de esto, pero con este evento técnico, cualquier trader seguramente querría salir de todas sus posiciones restantes para conservar una buena ganancia.
