Un token criptográfico es una representación de un activo o interés que ha sido tokenizado en la cadena de bloques de una criptomoneda existente. Los tokens criptográficos y las criptomonedas comparten muchas similitudes, pero las criptomonedas están destinadas a ser utilizadas como medio de intercambio, un medio de pago, y una medida y almacén de valor.
Los tokens criptográficos se utilizan a menudo para recaudar fondos para proyectos y suelen ser creados, distribuidos, vendidos y circulados a través de un proceso de oferta inicial de monedas (ICO), que implica una ronda de financiamiento colectivo.
Aunque hubo criptomonedas que se bifurcaron de Bitcoin y Ethereum antes del boom de las ICO en 2017, la primera ICO y token reconocidos fue Mastercoin. Mastercoin fue creado por J.R. Willet y anunciado en enero de 2012 a través del Bitcoin Forum. Tituló su libro blanco «El Segundo Libro Blanco de Bitcoin«.
Mastercoin fue uno de los primeros proyectos en describir el uso de capas para mejorar la funcionalidad de una criptomoneda. El proyecto vinculó el valor de Mastercoin al valor de Bitcoin y explicó cómo el proyecto usaría los fondos para pagar a los desarrolladores y crear una forma para que los usuarios crearan nuevas monedas a partir de sus Mastercoins.
El boom de las ICO y su burbuja
Entre 2012 y 2016, la creación de tokens criptográficos y las ICO aumentaron hasta 2017; las ofertas de tokens se dispararon cuando los inversores parecieron tomar conciencia de ellas y del posible aumento de valor que prometían. Desarrolladores, empresas y estafadores comenzaron a crear tokens rápidamente en un intento de aprovechar el auge de recaudación de fondos, tanto es así que las agencias reguladoras comenzaron a emitir alertas a los inversores advirtiéndoles sobre los riesgos de las ICOs.
La burbuja de las ICO estalló en 2018; poco después surgieron las ofertas iniciales de intercambio (IEO), donde los intercambios comenzaron a facilitar ofertas de tokens. Los intercambios de criptomonedas afirmaban haber evaluado las ofertas de tokens, reduciendo los riesgos para los inversores; sin embargo, los estafadores utilizaban los intercambios para promocionar sus fraudes.
Las agencias reguladoras emitieron alertas a los inversores sobre los riesgos de participar en un IEO; también alertaron a los intercambios de que estaban obligados a registrarse ante las autoridades si estaban facilitando estos esfuerzos de recaudación de fondos. La lógica era que los intercambios podrían estar actuando como sistemas de negociación alternativos o corredores de bolsa, lo que por ley requiere registro.
Todavía se están creando tokens criptográficos y se utilizan para recaudar fondos para proyectos a través de ICOs. Los libros blancos leídos parecen libros de presentación, describiendo el propósito del token, cómo se venderá, cómo se utilizarán los fondos y cómo se beneficiarán los inversores.
Tokens Criptográficos vs. Criptomonedas
El término token criptográfico a menudo se utiliza erróneamente de manera intercambiable con «criptomoneda». Sin embargo, estos términos son distintos entre sí.
Una criptomoneda se utiliza para hacer o recibir pagos utilizando una cadena de bloques, siendo la criptomoneda más popular Bitcoin (BTCUSD). Las altcoins son criptomonedas alternativas que fueron lanzadas después del enorme éxito logrado por Bitcoin. El término significa monedas alternativas, es decir, criptomonedas que no son Bitcoin. Fueron lanzadas como sustitutos mejorados de Bitcoin que han afirmado superar algunos de los puntos débiles de Bitcoin. Litecoin (LTCUSD), Bitcoin Cash (BCHUSD), Ethereum, Cardano y Dogecoin (DOGEUSD) son ejemplos típicos de altcoins. Aunque cada una ha tenido diferentes niveles de éxito, ninguna ha logrado ganar popularidad similar a la de Bitcoin.
Los tokens criptográficos operan en una cadena de bloques, que actúa como un medio para la creación y ejecución de aplicaciones descentralizadas y contratos inteligentes. Los tokens se utilizan para facilitar transacciones en la cadena de bloques. En muchos casos, los tokens pasan por una ICO y luego pasan a esta etapa después de que la ICO se completa.
¿Cuál es el propósito de los tokens?
Los tokens criptográficos generalmente facilitan transacciones en una cadena de bloques, pero pueden representar la participación de un inversor en una empresa o servir un propósito económico, al igual que la moneda de curso legal. Esto significa que los titulares de tokens pueden usarlos para hacer compras o intercambios al igual que otros valores para obtener ganancias.
¿Cómo Funcionan los Tokens Criptográficos?
El término cripto se refiere a los diversos algoritmos de cifrado y técnicas criptográficas que protegen las entradas de datos, como el cifrado de curva elíptica, los pares de claves pública-privada y las funciones de hash. Por otro lado, las criptomonedas son sistemas que permiten pagos en línea seguros.
Los tokens criptográficos a menudo sirven como unidades de transacción en las cadenas de bloques que se crean utilizando plantillas estándar como la de la red Ethereum, que permite a un usuario crear tokens. Dichas cadenas de bloques trabajan con base en el concepto de contratos inteligentes o aplicaciones descentralizadas, donde se utiliza código programable y autoejecutable para procesar y gestionar las diversas transacciones que ocurren.
Un contrato inteligente es un programa autoejecutable que automatiza transacciones. Contrario a la creencia popular, los términos del contrato no están escritos en las líneas de código. Los términos son acordados por las partes involucradas, y el código está escrito para ejecutarlos.
Por ejemplo, podrías recibir un token criptográfico que representa cierta cantidad de puntos de fidelidad del cliente en una cadena de bloques que gestiona esos detalles para una cadena minorista. Otro token criptográfico podría otorgar al titular del token el derecho a ver 10 horas de contenido en streaming en una cadena de bloques de intercambio de videos. Un token incluso puede representar otras criptomonedas, como un token criptográfico que equivale a 15 bitcoins en una cadena de bloques específica. Tales tokens criptográficos son negociables y transferibles entre los diversos participantes de la cadena de bloques.
Los inversores pueden utilizar tokens criptográficos por diversas razones. Pueden mantenerlos para representar una participación en la empresa de criptomonedas o por razones económicas, para comerciar o realizar compras de bienes y servicios.
Preocupaciones sobre los Tokens Criptográficos
La preocupación más importante sobre los tokens criptográficos es que, debido a que se utilizan para recaudar fondos, pueden ser y han sido utilizados por estafadores para robar dinero a los inversores.
Sin embargo, puede ser difícil distinguir entre un token fraudulento y uno que represente un esfuerzo empresarial real.
Aquí hay algunos factores a tener en cuenta cuando estés evaluando un token criptográfico:
- Según la jurisdicción, es posible que necesite estar registrado. Por ejemplo, en Estados Unidos la SEC utiliza la Prueba de Howey para determinar si un activo es un valor. Si necesita estar registrado y no lo está, es ilegal en su forma actual.
- Analiza al equipo detrás de la ICO y sus antecedentes. Determina si son un negocio legítimo verificando la dirección y los números de teléfono, y verifica si están registrados con algún organismo regulatorio importante. Si no puedes encontrar información sobre ellos aparte de en un libro blanco y un sitio web personalizado, podría ser una estafa.
- Las ICOs fuera de los Estados Unidos pueden ser difíciles de investigar. Un token de este tipo fue BananaCoin, emitido como una recaudación de fondos para plantaciones de plátanos en Laos. A los inversores se les dijo que podían intercambiar sus tokens por un valor igual de plátanos o fondos después del lanzamiento.
- Muchos tokens criptográficos están listados en intercambios no regulados. Si no está listado en un intercambio regulado, las probabilidades de que sea una estafa son mucho más altas.
- Incluso los tokens criptográficos listados en un intercambio registrado pueden ser estafas.
Conclusiones
Los tokens criptográficos son representaciones digitales de intereses en un activo o se utilizan para facilitar transacciones en una cadena de bloques. A menudo se confunden con las criptomonedas porque también son negociables e intercambiables.
Los tokens criptográficos se utilizan frecuentemente como una forma de recaudar fondos para proyectos en ofertas iniciales de monedas. Las ICO han sido abusadas por muchas partes para engañar a los inversores y hacer que contribuyan fondos, solo para desaparecer, pero muchas son intentos válidos de recaudación de fondos por parte de empresas legítimas. Si estás considerando los tokens criptográficos como una inversión, asegúrate de investigar sobre el equipo o la empresa que los ofrece.