Acciones de Crecimiento – Definición y Ejemplos

Las acciones de crecimiento representan empresas que aumentan sus ventas y ganancias más rápido que el mercado. El sólido desempeño empresarial impulsa el precio de las acciones, creando grandes ganancias de capital para los accionistas.

Si superar al mercado está entre tus objetivos de inversión, las acciones de crecimiento están en tu radar. Continúa leyendo para conocer las acciones de crecimiento, cómo evaluarlas y cómo saber si invertir en acciones de crecimiento es adecuado para ti.

¿Qué es una acción de crecimiento?

Una acción de crecimiento es una participación accionaria en cualquier empresa que se espera crezca significativamente por encima de la tasa de crecimiento promedio del mercado general. Estas empresas típicamente reinvierten sus ganancias en el negocio en lugar de pagar dividendos a los accionistas. Los inversionistas compran acciones de crecimiento con la expectativa de que el precio de las acciones aumente con el tiempo, ofreciendo retornos sustanciales a través de la apreciación del capital.

Las acciones de crecimiento se encuentran a menudo en sectores dinámicos como tecnología, atención médica o servicios al consumidor—industrias donde la innovación y la disrupción impulsan el desempeño. Estas empresas pueden no ser rentables todavía, pero muestran un fuerte crecimiento de ingresos, bases de clientes en expansión y modelos de negocio escalables que indican que están posicionadas para capturar altas ganancias futuras.

Las acciones de crecimiento persiguen una expansión agresiva de sus ventas y ganancias. Pueden lograr esto creando nuevos mercados, lanzando nuevos productos, aumentando su participación de mercado, expandiéndose a nuevos territorios y adquiriendo negocios complementarios. Estas iniciativas requieren financiamiento, que puede provenir de operaciones en curso, financiamiento de capital o financiamiento de deuda. Las empresas de crecimiento rentables típicamente utilizan primero su exceso de flujo de efectivo, lo que explica por qué la mayoría de las acciones de crecimiento no pagan dividendos. Las empresas con una cartera de iniciativas convincentes a menudo pueden generar mejores retornos para los accionistas invirtiendo en expansión en lugar de pagar dividendos.

Los inversores que colocan su dinero en estas acciones aceptan esta estrategia bajo el supuesto de que serán recompensados más adelante con ganancias de capital descomunales. Si el crecimiento esperado no se materializa, los inversionistas perderán la confianza y el precio de las acciones caerá.

Las acciones de crecimiento a menudo se contrastan con las acciones de valor, que usualmente pagan dividendos y exhiben un crecimiento lento y constante a lo largo del tiempo.

Características de las acciones de crecimiento

Las acciones de crecimiento pueden ser empresas grandes o pequeñas. Pueden operar en cualquier industria, aunque muchas están involucradas en alguna forma de tecnología. Las características que estas acciones comparten son más sutiles que el tamaño, la edad o el segmento de mercado. Incluyen ventajas competitivas, un enfoque en la innovación, líderes experimentados y un gran mercado direccionable.

Ventaja competitiva

Las empresas de crecimiento pueden moverse rápida y eficientemente para superar a la competencia. A menudo, eso significa que se están beneficiando de una o más ventajas que tienen sobre sus pares. Esas ventajas pueden involucrar propiedad intelectual, tamaño y escala, o clientes leales.

Nótese que la lealtad del cliente puede surgir de diferentes maneras. Puede provenir de un apego a la marca, de costos asociados con cambiar a un producto competidor, o de lo que se llama el efecto de red.

El efecto de red es el aumento en el valor de un producto o servicio que ocurre a medida que más personas lo usan. Esto es más fácil de entender en referencia a las plataformas de redes sociales, que se vuelven más interesantes a medida que los usuarios invitan a sus amigos y agregan contenido.

Enfoque en la innovación

Las empresas de crecimiento a menudo usan la innovación para crear nuevas soluciones que se alinean con tendencias a largo plazo. Tesla, por ejemplo, capitalizó la creciente demanda de autos eléctricos construyendo modelos que eran más rápidos y más divertidos de conducir que las opciones existentes.

Líderes experimentados

Evaluar, seleccionar e implementar planes de crecimiento empresarial no es materia de tareas universitarias. Las empresas de crecimiento exitosas necesitan líderes experimentados y disciplinados para convertir ideas en resultados finales.

Gran mercado direccionable

Las empresas de crecimiento abordan grandes oportunidades globales. Tesla vende autos alrededor del mundo. Apple hace lo mismo con teléfonos inteligentes, computadoras portátiles y tabletas. Amazon vende al por menor y al por mayor cientos de millones de productos a través de una cartera de mercados basados en países.

Nótese que las acciones de crecimiento pueden parecer sobrevaluadas basándose en las ratios precio-ganancias (P/E) y otras métricas de valoración. Esto se debe a que los inversionistas asumen que las acciones de crecimiento generarán mayores ganancias en el futuro. Como resultado, están dispuestos a pagar más en relación con las ganancias actuales.

Aun así, puedes pagar demasiado por una acción de crecimiento. Tu tolerancia al riesgo y tu horizonte temporal pueden guiarte aquí. Si puedes manejar el riesgo y tienes un horizonte de inversión largo, puedes ser más tolerante con valoraciones agresivas.

Acciones de crecimiento vs. acciones de valor

Las acciones de crecimiento y de valor representan dos estilos fundamentales de inversión. Las acciones de crecimiento se enfocan en el potencial futuro, mientras que las acciones de valor enfatizan la subvaluación actual.

• Acciones de crecimiento: Los inversionistas creen que las acciones de crecimiento están preparadas para capturar nuevos clientes, ganar participación de mercado y experimentar un crecimiento masivo, lo que piensan causará una apreciación masiva del precio de las acciones. Como resultado, estas acciones tienen altos ratios precio-ganancias, preservan efectivo y pagan pocos o ningún dividendo, se enfocan en impulsar el crecimiento de ingresos, y a menudo se encuentran en industrias innovadoras o emergentes.
• Acciones de valor: Los inversionistas ven las acciones de valor como poco apreciadas por el mercado. Creen que existe un desajuste fundamental entre el valor intrínseco de una empresa y su precio de negociación actual. Este desalineamiento podría deberse a una serie de reportes trimestrales deficientes, cobertura mediática insuficiente o negativa, o obstáculos competitivos a corto plazo no anticipados. Debido a estos problemas, las acciones de valor se negocian a bajos ratios precio-ganancias y a menudo pagan dividendos para recompensar a los accionistas. Puedes encontrar acciones de valor en cualquier sector del mercado de valores.

Cada estilo tiene sus fortalezas y debilidades. Las acciones de crecimiento pueden superar en rendimiento en mercados alcistas cuando los inversionistas son optimistas, mientras que las acciones de valor tienden a mantenerse mejor durante las caídas debido a su menor volatilidad y pagos de dividendos. Muchos inversionistas diversifican poseyendo tanto acciones de crecimiento como de valor en sus carteras.

¿Quién invierte en acciones de crecimiento?

Las acciones de crecimiento atraen a muchos inversionistas, desde individuos hasta grandes gestores de carteras institucionales. Cada tipo de inversionista puede tener motivaciones únicas para invertir en acciones de crecimiento. Aquí está quién puede enfocarse en la inversión en acciones de crecimiento:

• Inversionistas minoristas: Estos son inversionistas individuales que compran y venden acciones a través de cuentas de corretaje. Muchos inversionistas minoristas persiguen acciones de crecimiento por el potencial de altos retornos, principalmente cuando invierten en carteras orientadas al largo plazo como ahorros para el retiro. Lee más sobre inversionistas minoristas.
• Inversionistas acreditados: Los inversionistas acreditados típicamente tienen un patrimonio neto más alto y acceso a oportunidades de inversión más complejas. Incluyen acciones de crecimiento en sus carteras para equilibrar la asignación de riesgo y retorno. También pueden invertir en empresas pre-OPI u oportunidades de capital privado en sectores de alto crecimiento. Lee más sobre inversionistas acreditados.
• Inversionistas institucionales: Estos incluyen complejos masivos de fondos mutuos, compañías de seguros y firmas de inversión. Los inversionistas institucionales a menudo invierten fuertemente en acciones de crecimiento, utilizando investigación propietaria y herramientas analíticas para buscar y evaluar empresas con alto potencial de alza. Lee más sobre inversionistas institucionales.
• Fondos de cobertura: Los fondos de cobertura gestionan activamente carteras utilizando diversas estrategias. Algunos fondos se enfocan exclusivamente en inversión de crecimiento y se dirigen a empresas con modelos de negocio disruptivos, tecnologías emergentes o expansión de mercado rápida. Lee más sobre fondos de cobertura.
• Fondos de pensiones: Aunque los fondos de pensiones tradicionalmente invierten en activos más conservadores, muchos incluyen acciones de crecimiento como parte de una cartera diversificada para aumentar los retornos generales. Estos inversionistas a largo plazo pueden soportar la volatilidad a corto plazo en búsqueda de mayores ganancias a largo plazo. Lee más sobre fondos de pensiones.

Cualidades de los inversores de acciones de crecimiento

Las acciones de crecimiento son generadoras de riqueza, pero también son costosas y volátiles. Ese tipo de inversión demanda un enfoque de inversión metódico, racional, tolerante al riesgo y paciente.

Metódico

Es crucial tener un proceso para evaluar acciones de crecimiento y tomar decisiones de inversión.

Racional

La inversión en acciones de crecimiento puede alimentar la toma de decisiones emocional por parte de traders que quieren invertir en la gran acción que los “hará ricos”. Esas emociones pueden alentar a comprar en la cima de un rally o, peor aún, a vender en el fondo de una caída. Los mejores inversionistas en acciones de crecimiento pueden controlar sus emociones y tomar decisiones racionales, incluso cuando las circunstancias están cambiando rápidamente.

Tolerante al riesgo

Las acciones de crecimiento pueden superar al mercado. Como ejemplo, el índice S&P 500 Growth cayó 29% en 2022 y luego creció 30% en 2023. En comparación, el índice S&P 500 estándar cayó 18% en 2022 y creció 26% en 2023. El inversionista tolerante al riesgo puede tomar esos vaivenes con calma.

Paciente

La paciencia ayuda a los inversionistas en acciones de crecimiento a resistir las caídas para que puedan beneficiarse del próximo repunte.

Estudio de caso de acción de crecimiento: Nvidia

Fuente: Yahoo Finance

El fabricante de chips Nvidia (NVDA +5.82%) es una acción de crecimiento comprobada. Aquí hay un vistazo a la empresa en términos de las características de acciones de crecimiento descritas anteriormente.

Ventaja competitiva. Nvidia tiene el tamaño y la reputación de su lado, junto con un sistema probado para diseñar, probar e iterar sus productos de hardware y software.

Enfoque en la innovación. La empresa tiene un historial de identificar tendencias tempranamente y desarrollar soluciones en consecuencia. La compañía creó el mercado de gráficos 3D en videojuegos en la década de 1990. Ahora, Nvidia ocupa una posición dominante en chips utilizados para inteligencia artificial (IA) y productos relacionados, en los que comenzó a trabajar a mediados de la década de 2010.

Líderes experimentados. El cofundador de Nvidia, Jensen Huang, ha sido presidente y CEO desde el principio. El cofundador Chris Malachowsky también es miembro del equipo ejecutivo.

Gran mercado direccionable. Mientras que Nvidia se hizo un nombre en chips para gaming, sus productos se utilizan en varias industrias hoy en día. Las industrias de la salud, centros de datos e IA son todas oportunidades para el fabricante de chips. La empresa ha estimado su mercado total direccionable en $1 billón.

Nvidia ha entregado retornos anualizados superiores al 45% para sus accionistas durante los últimos 15 años. Los analistas esperan un crecimiento continuo de las acciones de Nvidia a medida que el fabricante de chips aprovecha su posición líder en IA. El ratio P/E de la empresa de 92.48 refleja ese optimismo.

¿Son las acciones de crecimiento una inversión inteligente?

Las acciones de crecimiento pueden ser una inversión fantástica, especialmente si tienes un horizonte de inversión a largo plazo y una alta tolerancia al riesgo. Estas acciones tienen el potencial de entregar retornos excepcionales, pero también se desploman en valor si su crecimiento anticipado no se materializa.

Aquí hay algunos puntos a considerar:

Ventajas

• Alto potencial de retorno
• Exposición a la innovación y líderes del mercado
• Excelentes para la construcción de riqueza a largo plazo

Desventajas

• Volatilidad de precio
• Sin ingreso por dividendos
• Las valoraciones altas pueden aumentar el riesgo de caída