El Modelo de Paridad de Tipos de Interés indica que en caso de que dos divisas distintas tengan tasas de interés diferentes, entonces esa diferencia se verá reflejada en la prima o descuento para el precio en el futuro, con el fin de que se evite un arbitraje sin riesgos.

Por ejemplo, si las tasas de interés en Estados Unidos son del 3% y las de Japón son del 1%, entonces el dólar estadounidense (USD) debería depreciarse frente al yen japonés (JPY) en un 2% para evitar lo que se conoce como arbitraje de riesgo. Este precio o tipo de cambio a futuro es expresado en el precio a fecha futura (forward) indicado en la fecha actual.

En este ejemplo, se dice que el precio o tipo de cambio forward para el dólar estadounidense está con descuento debido a que compra menos yenes en el precio forward que en el precio al contado.  Por lo tanto, se dice que el yen japonés está con prima.

Durante los últimos años, el modelo de paridad de tipos de interés no ha producido los mejores resultados. Esto se debe a que usualmente las divisas con las tasas de interés más altas aumentan como consecuencia de las decisiones de los bancos centrales, los cuáles tratan de reducir el ritmo de una economía que está sobre revolucionada por medio del alza en los tipos de interés. Este tipo de acciones implementadas por los bancos centrales no tienen ninguna relación con el arbitraje de riesgos.