Estrategia de Trading Double Seven de Reversión a la Media de Larry Connors
La estrategia de trading Double Seven es una de las estrategias reveladas por Larry Connors y Cesar Alvarez en su libro Short Term Trading Strategies That Work. Este sencillo sistema funcionó muy bien en una amplia gama de ETFs alrededor de la época en que se publicó el libro en 2010. Por lo tanto, sería interesante saber cómo ha rendido en la última década desde su publicación y si podríamos aplicarla en otros mercados.
A continuación, explicaremos esta estrategia en detalle y examinaremos el desempeño de la estrategia de trading Double Seven durante los últimos veintiún años en una amplia gama de ETFs líquidos.
Como veremos, es bastante simple y fácil de aplicar como todos los sistemas que usualmente son buenos.
¿Qué es la estrategia de trading Double Seven?
Los criterios para la apertura de nuevas posiciones de compra con la estrategia Double Seven de Larry Connors son los siguientes:
- El precio debe cerrar por encima de la media móvil de 200 días (usada como precio promedio del mercado).
- El precio de cierre debe estar en un mínimo de siete días.
- Abrir posiciones largas en el cierre si las condiciones 1 y 2 son verdaderas.
- Vender cuando el cierre esté en un máximo de siete días (vender al cierre).
Esta es una estrategia de reversión a la media, que compra en las caídas y vende en los puntos de fortaleza, y no utiliza stops loss.
Es probable que la estrategia funcione bien en la mayoría de las acciones e índices bursátiles, pero puede ser menos eficiente en otros instrumentos.
Como este método fue desarrollado originalmente para operar con instrumentos del mercado de valores, como acciones, índices y ETF, solo se enfocaba en la apertura de operaciones de compra, ya que anteriormente los inversores buscaban ganar dinero en el mercado principalmente comprando activos que consideraban que se iban a apreciar en el tiempo, y no tanto a través de operaciones de short selling.
Sin embargo, esta estrategia también puede usarse para abrir posiciones de venta si se emplean las mismas reglas, pero a la inversa:
- El precio debe cerrar por debajo de la media móvil de 200 días (usada como precio promedio del mercado).
- El precio de cierre debe estar en un máximo de siete días.
- Abrir posiciones cortas en el cierre si las condiciones 1 y 2 son verdaderas.
- Comprar cuando el cierre esté en un mínimo de siete días (vender al cierre).
Veamos un ejemplo de una operación en el gráfico del índice S&P 500 a continuación:
Como puedes ver, el S&P 500 (el ETF SPY) sufre una caída, y el sistema abre una posición de compra al cierre. Luego, nueve días después, sale con una ganancia significativa.
Los resultados de la estrategia Double Seven
El backtesting se realizó desde el año 2000 (o desde la creación de los ETFs). Cabe destacar que los últimos cinco ETFs no fueron incluidos en las pruebas originales de Connors:
| Ganancias promedio en % | Factor de Beneficio | |
| DIA | 0.68 | 1.73 |
| EEM | 0.68 | 1.31 |
| EFA | 0.73 | 1.53 |
| EWH | 1.06 | 1.94 |
| EWJ | 0.53 | 1.28 |
| EWT | 1.27 | 1.87 |
| EWZ | 1.18 | 1.17 |
| FXI | 1.09 | 1.64 |
| GLD | 0.78 | 1.91 |
| ILF | 0.93 | 1.11 |
| IWM | 0.84 | 1.43 |
| IYR | 1.22 | 1.94 |
| QQQ | 1.32 | 2.11 |
| SPY | 1 | 2.41 |
| XHB | 0.37 | 1.05 |
| XLB | 0.91 | 1.66 |
| XLE | 0.99 | 1.55 |
| XLF | 0.99 | 1.66 |
| XLI | 0.82 | 1.68 |
| XLV | 1.02 | 2.48 |
¿Cómo se desempeñó la estrategia Double Seven en el índice S&P 500?
El backtesting de la estrategia en el ETF del índice S&P 500 (SPY), el ETF con la historia más larga, mostró que la estrategia Double Seven generó 154 operaciones con una ganancia promedio de 1.18% y una tasa de éxito del 82.5% desde la creación del ETF en 1993.
Sin embargo, la alta tasa de éxito se ve afectada por el hecho de que las pérdidas son mayores que las ganancias: 2.99% frente a 2.06%. No obstante, el factor de beneficio es un sólido 2.58 y el ratio de Sharpe es 1.4. Además, incluso la caída máxima del 33% es mucho menor que la del método de comprar y mantener, que es del 55%.
El tiempo total invertido en el mercado es de aproximadamente 26% (exposición) y, como resultado de la baja exposición, la Tasa de Crecimiento Anual Compuesto (CAGR) es del 6.3% en comparación con el 10.1% del método de comprar y mantener (con dividendos reinvertidos).
Aquí está el gráfico de capital de este backtesting en SPY (gráfico logarítmico):
¿Alguna forma de optimizar la estrategia Double Seven?
Aunque no sabemos por qué Connors y Alvarez utilizaron solo la regla de siete días, descubrimos que, en el S&P 500, la estrategia funciona razonablemente bien en cualquier periodo de entre 2 y 15 días. Por lo tanto, si tienes un activo o mercado favorito, puedes probar la estrategia usando distintos parámetros en poco tiempo ya que el método tiene reglas simples y fáciles de programar.
Reflexiones finales
Parece que la estrategia de trading Double Seven sigue funcionando bien en los principales índices bursátiles. Además, puede ser posible ajustarla para que funcione aún mejor. Siendo una estrategia de reversión a la media, solo se puede utilizar para trading de corto plazo.
La estrategia ha mostrado un rendimiento consistente en la última década. Los criterios clave incluyen que el precio cierre por encima de la media móvil de 200 días, un cierre en un mínimo de siete días que desencadene una posición larga, y la venta cuando el cierre esté en un máximo de siete días. Opera como una estrategia de reversión a la media sin usar stops, lo que puede ser muy riesgoso.
Existen posibilidades de optimización, y es esencial reconocer que una estrategia “universal” puede no funcionar en todos los instrumentos financieros. Se puede explorar la posibilidad de mejorar la estrategia probando diferentes parámetros, como variar el periodo de tenencia de 2 a 15 días.
