Indicador Técnico Williams %R

Cálculo del indicador Williams %R

Al igual que con el oscilador estocástico, El Williams% R refleja el nivel del precio de cierre en relación con el rango alto-bajo durante un período determinado de tiempo. Supongamos que el precio más alto es igual a 110, el precio más bajo es igual a 100 y el precio de cierre es igual a 108. El rango alto-bajo es 10 (110 – 100), que es el denominador en la fórmula del R%. El máximo más alto menos el precio de cierre es igual a 2 (110 – 108), que es el numerador de la fórmula, el cual al ser dividido por 10 es igual a 0,20. Al multiplicar este número por -100 se obtiene como resultado -20 para el %R. Si el precio de cierre fuera de 103, entonces el Williams % R sería -70 (((110-103)/10) x -100).

La línea central, -50, es un nivel importante que debe ser vigilado por los traders que utilizan este indicador. El Williams% R se mueve entre 0 y -100, lo que hace del nivel -50 el punto medio. Podemos visualizar este nivel como la línea central en un campo de fútbol. La ofensiva tiene una mayor probabilidad de anotar cuando cruza la línea central, mientras que la defensa tiene la ventaja siempre que consiga que la ofensiva no cruce la línea central. Un cruce del Williams% R por encima del nivel -50 indica que los precios se están moviendo en la mitad superior de su rango alto-bajo para el período de tiempo dado. En otras palabras, esto sugiere que el vaso está medio lleno. A la inversa, un cruce del %R por debajo de -50 significa que los precios se están moviendo en la mitad inferior del rango alto-bajo para el periodo de tiempo dado. Esto sugiere que el vaso está medio vacío.

Los valores bajos (por debajo de -80) indican que el precio está cerca de su mínimo para el período de tiempo determinado. Los valores altos (por encima de -20) indican que el precio está cerca de su máximo para el período de tiempo determinado. El ejemplo anterior de IBM muestra tres rangos de 14 días (zonas amarillas) con el precio de cierre (línea roja punteada) al final de la línea del periodo. En el primer rango el Williams% R es igual a -9 cuando el precio de cierre se produjo en la parte superior del rango. En el segundo rango el Williams% R es igual a -87 cuando el cierre estuvo cerca de la parte inferior del rango. Finalmente, en el tercer rango el Williams %R es igual a -43 cuando el cierre del mercado se produjo en el medio del rango.

Al ser un oscilador acotado (sus valores están delimitados por un rango con límites bien definidos), el  Williams% R hace que sea fácil la identificación de los niveles de sobrecompra y sobreventa. El oscilador oscila entre 0 y -100. No importa qué tan rápido aumenta o disminuye el precio en el mercado, el Williams% R siempre fluctua dentro de este rango. La configuración tradicional utiliza -20 como el límite de sobrecompra y -80 como el límite de sobreventa. Estos niveles se pueden ajustar para adaptarse a las necesidades analíticas del trader y las características del mercado estudiado. Los valores por encima -20 para el Williams% R de 14 días indican que el activo o instrumento subyacente se ha estado negociando cerca de la parte superior de su rango alto-bajo del periodo de 14 días. Los valores por debajo de -80 ocurren cuando un activo o instrumento se negocia en la parte baja de su rango alto-bajo.

Antes de ver algunos ejemplos gráficos, es importante aclarar y tener en cuenta que los valores que indican condición de sobrecompra no son necesariamente bajistas, lo que significa que no se deben abrir automáticamente posiciones de venta cuando se observan. Los mercados pueden llegar a condición de sobrecompra y permanecer sobrecomprados durante una fuerte tendencia alcista. Los precios de cierre que están constantemente cerca de la parte superior del rango alto-bajo indican una presión de compra sostenida. En una línea similar, los valores de sobreventa no son necesariamente alcistas, lo que significa que no se deben abrir automáticamente posiciones de compra cuando se observan. Los mercados pueden llegar a condición de sobreventa y permanecer sobrevendidos durante una fuerte tendencia bajista. Los precios de cierre que están constantemente cerca de la parte inferior del rango alto-bajo indican una presión de venta sostenida.

La siguiente imagen muestra un gráfico de precios con el indicador Williams %R de 14 días, el cual  alcanza los niveles de sobrecompra y sobreventa en una base regular. Las líneas de puntos rojos marcan un movimiento por debajo de -50 que se produce después de que el indicador señala sobrecompra en el mercado. Las líneas de puntos verdes marcan un movimiento por encima de -50 que se produce después de que el indicador señala sobreventa en el mercado. Como se señaló anteriormente, la sobrecompra no es necesariamente bajista y la sobreventa no es necesariamente alcista, al menos no de forma inmediata. Los traders que buscan altos y bajos para entrar al mercado pueden actuar inmediatamente cuando hay sobrecompra o sobreventa, pero a menudo es prudente esperar a que ocurra un movimiento de confirmación. Un movimiento del indicador por debajo de -50 confirma una caída del precio después de una lectura de sobrecompra. Un movimiento del indicador por encima de -50 confirma un alza en el precio después de una lectura de sobreventa.

El fallo del indicador para volver a territorio de sobrecompra o sobreventa señala un cambio en el impulso del mercado que puede presagiar un movimiento significativo de los precios. La capacidad de moverse constantemente por encima de -20 es una demostración de fuerza alcista. Después de todo, se necesita una fuerte presión de compra  para empujar el %R hasta el territorio de sobrecompra. Una vez que el mercado demuestra fortaleza alcista moviendo el indicador hasta territorio de sobrecompra más de una vez, un fallo posterior a la hora de superar este nivel muestra un debilitamiento en el impulso alcista que puede presagiar un descenso del precio.

La imagen anterior muestra un gráfico de precios con el indicador Williams %R de 14 días. El mercado mostró fortaleza alcista con numerosas lecturas de sobrecompra desde febrero a abril. Incluso después de la caída por debajo de -80 a principios de abril, el % R subió de nuevo por encima de -20 lo que mostró la continuación de la presión alcista. Después de unas cuantas semanas más de lecturas de sobrecompra, el % R cayó hasta niveles de sobreventa a principios de mayo. Esta profunda caída mostró una fuerte presión de venta. La recuperación alcista posterior no llegó a -20 y no llegó a territorio de sobrecompra. Esto proporcionó el segundo signo de debilidad. Después del fallo en alcanzar el nivel -20, el descenso por debajo del nivel -50 marcó una reversión en el impulso del mercado y el precio cayó marcadamente. Otro fallo justo debajo de -20 a mediados de junio también dio lugar a un fuerte descenso.

El mismo razonamiento se puede aplicar cuando el Williams %R presenta múltiples valores de sobreventa (un mercado con fuerte presión bajista) y en un momento dado falla a la hora de alcanzar territorio de sobreventa.

En la imagen anterior se muestra un gráfico de precios con el indicador Williams %R de 28 periodos. Los inversores pueden ajustar la cantidad de periodos a tomar en cuenta en el cálculo del indicador para que este se adapte a sus objetivos de análisis. Entre mayor sea el marco de tiempo utilizado, menos sensible es el indicador a la acción del precio. Después de entrar en territorio de sobrecompra en octubre, el indicador se movió a la baja y entró en territorio de sobreventa dos veces en diciembre. El movimiento alcista en enero llevó el % R a territorio de sobrecompra nuevamente y el precio rompió la resistencia del canal. Estas fueron señales prometedoras. En el retroceso bajista posterior, el % R se mantiene por encima de -80 y no entra en condición de sobreventa. Esto mostró la fuerza alcista subyacente del mercado. El movimiento posterior por encima de -50 presagió un avance sostenido en los próximos meses.

El Williams% R es un oscilador de impulso que mide el nivel del precio de cierre en relación con el rango máximo-mínimo durante un período determinado de tiempo. Además de las señales mencionadas anteriormente, los analistas pueden utilizar el % R para medir la tendencia de seis meses de un mercado. El %R de 125 meses cubre alrededor de 6 meses. Los precios están por encima de su promedio de 6 meses cuando el % R está arriba de -50, lo que es consistente con una tendencia alcista. Los valores por debajo de -50 son consistentes con una tendencia bajista. En este sentido, el % R puede utilizarse para ayudar a definir la tendencia principal del mercado (seis meses). Como todos los indicadores técnicos, es importante utilizar el Williams % R junto con otras herramientas de análisis técnico como confirmación, ya que también produce señales falsas. El Volumen, los patrones gráficos y los rompimientos se pueden utilizar para confirmar o refutar las señales producidas por el Williams% R.