domingo, enero 22, 2023
Técnicas de Trading
Concurso del broker RoboForex
  • Educación
    • Educación Forex
  • Estrategias
    • Listas de Estrategias
    • Nuevas Estrategias
  • Brokers
    • Tipos de Brokers de Forex
    • Lista de Brokers de Forex
    • Brokers ECN
    • Brokers STP
    • Brokers Market Makers
    • Brokers de Forex con Direct Market Access (DMA)
  • Criptomonedas
    • Trading de Criptomonedas
    • Los Exchanges de Criptomonedas
  • Herramientas
    • Indicadores Gratuitos
    • Señales Forex Gratuitas
    • Desarrollo de Robots MT4/MT5
  • Opciones Binarias
    • Lista de Brokers de Opciones Binarias
Sin resultados
Ver Todos Los Resultados
Técnicas de Trading
Sin resultados
Ver Todos Los Resultados
Bono del broker RoboForex Bono del broker RoboForex
Home Educación sobre mercados financieros Educación Forex

Los diferenciales de bonos como indicador anticipado del mercado Forex

por Raul Canessa C.
en Educación Forex
Tiempo de lectura: 6 minutos de lectura
0
0
COMPARTIDO
0
Visitas

Cualquier trader con algo de experiencia en el mercado Forex sabe que los datos sobre tasas de interés son un factor importante que se debe considerar a la hora de tomar decisiones de inversión ya que pueden mover con fuerza los mercados en cualquier dirección. Por ejemplo, las decisiones sobre tasas de interés del FOMC constituyen uno de los datos económicos que más impacto tiene en el mercado de divisas después de los indicadores de desempleo como el Non Farm Payrolls de Estados Unidos.

Los efectos de las variaciones en las tasas de interés tienen fuertes implicaciones en los mercados no solo a corto plazo, sino también a largo plazo.  De hecho, la decisión de un banco central importante sobre una tasa de interés puede afectar a más de un par de divisas en el mercado Forex, ya que este presenta una alta interrelación.

Los instrumentos financieros de renta fija que se basan en diferenciales de rendimiento, como los Tipos de Oferta Interbancaria de Londres (LIBOR) y los rendimientos de bonos gubernamentales a 10 años, se pueden emplear como indicadores importantes de los distintos pares de divisas.

En el mercado Forex, el diferencial de tasas de interés consiste en la diferencia entre la tasa de interés de la moneda base (la divisa que aparece primero en el par) y la tasa de interés de la moneda cotizada (la divisa que aparece en segundo lugar). Cada día, cuando se produce el cierre del día de trading en el mercado de divisas a las 5:00 p.m. EST, se paga o se recibe dinero con el fin de ajustar los diferenciales de tasas de interés.

Contenido que te puede interesar

Brokers A-Book comparados con los B_Book

Brokers de Forex A-Book vs B-Book: Principales diferencias

enero 8, 2023
Riesgo cambiario en Forex

Divisas de refugio seguro – Definición y Ejemplos

enero 9, 2023
Mejores horas para operar con el EURUSD

Las Mejores Horas para Operaciones de Daytrading en el Par de Divisas EUR/USD

octubre 19, 2022
¿Por qué el mercado Forex opera las 24 horas del día?

¿Por qué el mercado Forex opera las 24 horas del día?

noviembre 15, 2022

La comprensión de la relación entre los pares de divisas y los diferenciales de tasas de interés puede ser sumamente rentable. También es importante comprender todo lo relacionado con las decisiones sobre tipos de interés «overnight» (aplicables a transacciones efectuadas después de la hora de cierre del día de trading) de los bancos centrales, los tipos de interés «overnight» esperados para el futuro y las fechas en que estos cambios serán implementados ya que son factores fundamentales para los movimientos del precio de las divisas. La causa de que esto suceda así es que la gran mayoría de los inversores buscan obtener altos rendimientos.

Por eso, los grandes bancos de inversión, inversores institucionales y hedge funds que tienen la capacidad de acceder a cualquier mercado a nivel global, mueven activamente sus fondos desde activos que e ofrecen un bajo rendimiento hasta activos que brindan mayores rendimientos.

Características de los diferenciales de los tipos de interés como indicador

Dado que en la mayoría de los casos, los traders que negocian con divisas toman en consideración los diferenciales de tasas de interés anteriores y futuros a la hora de tomar sus decisiones, en teoría debería haber algún tipo de correlación entre el precio de los pares de divisas y las diferencias de rendimiento. Por esto, surge la pregunta: ¿Afectan las decisiones sobre tasas de interés las cotizaciones de los pares de divisas  o por el contrario estas últimas predicen las variaciones sobre tasas de interés?

Antes que nada vamos a indicar que los indicadores anticipados son aquellos que predicen los sucesos futuros, los indicadores retrasados son aquellos que siguen a un acontecimiento después de que este ocurre y los indicadores coincidentes son los que varían cuando los sucesos se producen. De esta manera, si los diferenciales de tasas de interés predicen los cambios futuros en el precio de un par de divisas, se dice que son indicadores anticipados.

El que los diferenciales de tipos de interés sean un indicador anticipado, atrasado o coincidente de las cotizaciones de un par, dependerá en gran medida del nivel de importancia que le den los inversores a la relación entre las cotizaciones actuales y las cotizaciones futuras. Si suponemos que los mercados financieros funcionan de manera eficiente, en caso de que a los operadores de divisas les interesen únicamente las tasas de interés actuales,  se puede esperar que la relación entre estas y el precio sea coincidente. Por el contrario, si los traders toman en consideración tanto las tasas de interés actuales como futuras, podríamos esperar que los diferenciales de tasas de interés sean un indicador anticipado de los precios de las divisas.

Como regla general, tenemos que cuando los diferenciales de rendimientos aumentan en favor de cierta divisa, esta tendrá la tendencia a aumentar su valor con respecto a las otras. Por ejemplo, si el rendimiento actual de los bonos del Tesoro de Australia a 10 años fuera de 5.00% mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense es del 2.00%, esto significa que el diferencial entre estos es de 300 punto a favor de Australia. En caso de que Australia incrementara sus tasas de interés en 25 puntos base y por lo tanto el rendimiento del bono del Tesoro a 10% alcanzara un 5,75%, entonces el diferencial de rendimiento sería 375 puntos base a favor de Australia. Con base en evidencia histórica, bajo un escenario de este tipo, se espera que el dólar australiano aumente su valor con respecto al dólar estadounidense.

De acuerdo a algunos estudios, se ha concluido que los diferenciales de tipos de interés  tienden a ser un indicador anticipado del precio de los pares de divisas.

Los datos muestran que hay pares como el AUD/USD, GBP/USD y NZD/USD en los cuáles los diferenciales en los rendimientos de los bonos muestran o han mostrado una clara correlación anticipada con los precios de estos instrumentos financieros. Como se puede esperar del hecho de que los inversores toman en cuenta una variedad de información además de las tasas de interés, esta correlación, aunque es buena, no es perfecta y puede variar con el tiempo. En términos generales el análisis de diferenciales de tasas de interés produce mejores resultados cuando se aplica a través de un periodo de tiempo más extenso. No obstante, los cambios de ánimo relacionados con las perspectivas de las tasas de interés en el corto plazo también pueden emplearse como indicadores anticipados de los precios de los pares de divisas.

Es importante tener en cuenta que la correlación entre las cotizaciones de un par de divisas y los rendimientos de los bonos puede variar año con año, de tal modo que en ciertos periodos un par puede presentar una correlación positiva alta, y en otros la correlación puede ser baja e incluso negativa.

Las siguientes imágenes muestran ejemplos de pares de divisas que han tenido una correlación más o menos cercana con los diferenciales de bonos de los países respectivos:

AUSUSD-vs-diferenciales-tasas-interes
Imagen 1: Cotizaciones del par AUD/USD vs los diferenciales en los bonos de Estados Unidos y Australia para el periodo del 2000-2012

 

Imagen 1: Cotizaciones del par AUD/USD vs los diferenciales en los bonos de Estados Unidos y Australia para el periodo del 2000-2012
Imagen 2: Cotizaciones del par GBP/USD vs los diferenciales en los bonos de Estados Unidos y Reino Unido para el periodo del 2013.

 

NZDUSD-vs-diferenciales-tasas-interes
Imagen 3: Cotizaciones del par NZD/USD vs los diferenciales en los bonos de Estados Unidos y Nueva Zelanda para el periodo de 1997-2005

Cálculo de los diferenciales de tasas de interés y seguimiento de las tendencias de pares de divisas

La mejor forma para emplear los diferenciales de tasas de interés para operar en el mercado Forex es seguir los rendimientos de bonos gubernamentales  a 10 años o  las tasas LIBOR a un mes. Actualmente esta información está disponible públicamente en muchos sitios de la Internet.

El cálculo de los diferenciales de tipos de interés es sumamente sencillo, solo hay que restar el rendimiento de la segunda divida en el par al rendimiento de la primera divisa.  A la hora de efectuar el cálculo, es importante asegurarse de que los diferenciales de tasas de interés son calculados en el orden en que aparecen en el par de divisas. Por ejemplo, en el caso del GBP/USD, se resta al rendimiento del bono del Tesoro británico, el rendimiento del bono del Tesoro de Estados Unidos.

Una vez que el trader ha reunido una cantidad importante de datos, puede crear un gráfico que incluyan al mismo tiempo los valores de los pares de divisas y los diferenciales de tasas de interés, con el fin de determinar si algún tipo de correlación o tendencia.  El gráfico mostrado en el ejemplo anterior, incluye el tiempo en el eje X  y los valores de las cotizaciones del par de divisas y de los diferenciales de tasas de interés en dos ejes Y distintos.

Con el fin de aprovechar estos valores para operar en el mercado, el trader debe tratar de comprobar si existen tendencias en los diferenciales de tasas de interés correspondientes a los pares de divisas en que está más interesado.


Etiquetas: ANALISIS DEL MERCADOBonosmanual Forex
CompartirTweetPinEnviar

Reciba actualizaciones del contenido de Técnicas de Trading. Artículos nuevos, actualizaciones, nuevos indicadores, sistemas y más.

Darse de baja
Raul Canessa C.

Raul Canessa C.

Contenido Relacionado

Riesgo cambiario en Forex

Divisas de refugio seguro – Definición y Ejemplos

enero 9, 2023
Mejores horas para operar con el EURUSD

Las Mejores Horas para Operaciones de Daytrading en el Par de Divisas EUR/USD

octubre 19, 2022
Yuan vs. Renminbi: ¿Cuál es la diferencia?

Yuan vs. Renminbi: ¿Cuál es la diferencia?

noviembre 15, 2022
¿Por qué el mercado Forex opera las 24 horas del día?

¿Por qué el mercado Forex opera las 24 horas del día?

noviembre 15, 2022
Nivel de stop out Forex

¿Qué es Stop Out en Trading?

mayo 23, 2022
Riesgo cambiario en Forex

Riesgo Cambiario – Definición y Características

mayo 17, 2022
Siguiente Artículo
Estrategia de rompimientos basada en indicadores de Bill Williams

Estrategia de rompimientos basada en indicadores de Bill Williams

Deja una respuesta Cancelar la respuesta

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *

Boletín del sitio

Boletín de Técnicas de Trading

Mantente informado de los últimos acontenciomientos del Forex & CFD´s con:

  • *Resumen con las noticias más importantes de cada día
  • *Mercados Forex al día, un resumen al día con la información más importante del Mercado
  • *Top semanal de los insturmentos financieros y herramientas del Mercado Forex & CFD´s

ANUNCIO PUBLICITARIO

Artículos Recientes

Libro gratuito: Manual de Herramientas de Trading de William Gann

enero 19, 2023
Cathie Wood afirma que Bitcoin es una oportunidad única si puedes aguantar su volatilidad

Cathie Wood afirma que Bitcoin es una oportunidad única si puedes aguantar su volatilidad

enero 17, 2023
Cuadrado de 9 de Gann

Cuadrado de 9 de Gann – ¿Cómo se usa?

enero 17, 2023
Análisis de Nuevo Vivir del Trading

El Nuevo Vivir del Trading de Alexander Elder

enero 16, 2023

Publicidad

Promoción del broker HF Markets
Técnicas de Trading

© 2022 Técnicas De Trading

Menú

  • Acerca del Sitio
  • Mapa del Sitio
  • Advertencia de riesgo
  • Política de Cookies
  • Chat sobre Forex – Comparte con otros traders
  • Contribuye con el sitio
  • Formulario de contacto

Seguinos

Sin resultados
Ver Todos Los Resultados
  • Acerca del Sitio
  • Advertencia de riesgo
  • Análisis de los Mercados Financieros
  • Automatiza tu Estrategia de Trading con Nosotros
  • Brokers Online – Información Sobre Brokers de Forex y Otros Mercados
  • Concursos de Forex Traders
  • Contenido Reciente
  • Criptomonedas – Todo sobre Bitcoin y Altcoins
  • Desarrollo de Expert Advisors para MT4/MT5
  • Directorios de Brokers Online Para Traders
  • Educación sobre Trading y Los Mercados
  • El Trading Social- ¿En que consiste el Trading Social Forex?
  • Estrategias de Trading Forex Para Traders Novatos y Experimentados
  • Forex Autotrading – Opciones de Trading Automatizado Para Forex
  • Foro – Comunidad de Técnicas de Trading
  • Guía de Estrategias de Trading – Tipos, Ejemplos, Desarrollo y Evaluación
  • Guías y Tutoriales de Brokers de Forex
  • Herramientas Para Traders
  • Ingresa a nuestro Top10 de Telegram y Whatsapp
  • Las Mejores Ofertas de los Brokers de Forex/CFD
  • Libros de Trading Gratuitos
  • Manual de Análisis Fundamental de los Mercados
  • Manual de Opciones Binarias
  • Manual de Trading Social Forex Para Principiantes
  • Manual del Mercado de Divisas Forex
  • Noticias Cripto
  • Noticias y Anuncios de Brokers de Forex
  • Opciones Binarias
  • Política de Cookies
  • Promociones y Bonos de los Brokers de Opciones Binarias 2022
  • Recursos Para Metatrader 4 – Indicadores, EA y Scrits
  • Reseñas de Brokers de Forex 2022 – Análisis de sus Servicios
  • Señales Forex Gratuitas – Ideas de Trading Diarias
  • Sistemas de Trading Ganadores Simples y Avanzados
  • Técnicas De Trading – Opera en los Mercados Financieros
  • Términos de uso de Técnicas de Trading
  • Webinarios y seminarios gratuitos de Forex, opciones binarias y del mercado en general
  • ¿Qué son los Brokers o Corredores?
  • ¿Quieres aprender a operar Forex de cero?
  • Contribuye con el sitio
  • Chat sobre Forex – Comparte con otros traders
  • Formulario de contacto

© 2022 Técnicas De Trading