Nivel de stop out Forex

¿Que es el stop out en Forex trading?

Ahora que ya sabe lo que significa el término margin call (llamada de margen), es hora de descubrir qué significa Stop Out. Básicamente este es el punto en el que el broker comienza a cerrar las posiciones abiertas menos rentables, para liberar más margen, cuando el operador está incurriendo en fuertes pérdidas con respecto al tamaño de su cuenta. El stop out es una señal enviada por el servidor para forzar el cierre de una o varias posiciones cuando un cliente no tiene suficiente capital libre para respaldar sus posiciones abiertas, después de pasar el punto del margin call.

El uso del stop out por parte del broker es necesario, sobre todo en mercados e instrumentos fuertemente apalancados como el Forex y los CFD, donde las pérdidas pueden superar significativamente el capital depositado por el operador en su cuenta, sobre todo si este abusa del apalancamiento. El stop out evita que el saldo de una cuenta de trading entre en territorio negativo.

Cada broker establece su propio nivel de Stop Out y usualmente indica este dato en la descripción de sus cuentas de trading. Tomemos como ejemplo la cuenta estándar del broker FXTM. Esta cuenta tiene un nivel de Stop Out del 20% y un Margin Call de% 40%, lo que significa que una vez que un operador alcanza una cantidad de pérdidas acumuladas en sus operaciones abiertas que llevan su Nivel de Margen al 40%, recibirá un Margin Call de parte del broker. Si el operador, entonces, no comienza a cerrar sus posiciones menos rentables y experimenta más pérdidas que reducen su nivel de margen al 20%, FXTM comenzará a cerrar estas posiciones debido al Stop Out.

Ahora, supongamos que el nivel de stop out de otro broker es 50%. Esto significa que cuando el capital de la cuenta de trading del operador alcance la marca del 50%, todas las posiciones activas serán cerradas automáticamente por el broker ya que sus niveles de margen son demasiado bajos para mantener las posiciones abiertas.

¿Porque es necesario el stop out?

Vamos a mostrar la importancia del stop out con un ejemplo. Si invertimos 1000 dólares con un apalancamiento de 1:100 en una operación en particular, esto significa que el broker le permitirá mantener una posición por valor de 100,000 dólares. Este apalancamiento tan elevado se debe al hecho de que los movimientos de divisas son muy pequeños (por ejemplo, un valor de 0.001 por unidad de movimiento), y para que estos movimientos produzcan ganancias decentes, se deben invertir grandes cantidad de dinero en las posiciones en el mercado. La mayoría de los operadores no tienen estas cantidades para invertir, por eso se creó el apalancamiento, en un intento de crear un conjunto de fondos listos para que los operadores de Forex financien sus operaciones. El nivel de apalancamiento varía dependiendo del broker, y en algunos casos llega incluso a 1:1000 o más, aunque ya usar un apalancamiento superior a 1:200 es muy riesgoso.

El apalancamiento con sus muchas ventajas tiene efectos no deseados. Es capaz no solo de magnificar las ganancias, sino también las pérdidas, de ahí que también conlleva un elevado riesgo. Además, los operadores deben entender que las pérdidas no se toman directamente del capital de apalancamiento, sino del capital del operador. Si las pérdidas llegan a un cierto punto donde el capital del operador está casi eliminado, el broker cerrará automáticamente las posiciones con mayores pérdidas, para asegurar el dinero de apalancamiento que proporcionó anteriormente, y para asegurar que el saldo de la cuenta no se vuelva negativa

El margin call y el subsecuente stop out es la pesadilla de todo operador. El nivel de stop out también se conoce como el nivel crítico de caída de capital dentro de la cuenta de un operador, en el que se ejecutará el cierre de posiciones después del margin call.

Margin call vs stop out

Un margin call ocurre cuando no hay suficientes fondos en la cuenta de trading para abrir posiciones. Esto también ocurre cuando las pérdidas flotantes son mayores que el margen mínimo requerido. Cada broker establece su propio nivel de margin call y todo operador debe estar conciente de cual es el nivel de margin call de su corredor.

El broker le enviará a un cliente una notificación de margin call, usualmente en forma de correo electrónico, cuando el capital de su cuenta caiga por debajo del nivel del margen requerido. Al recibir esta notificación, lo más recomendable es que el operador deposite fondos en su cuenta de inmediato si desea evitar caer en el stop out.

La llamada de margen se considera la primera advertencia, mientras que el stop out es la acción automatizada realizada por el broker para minimizar la posibilidad de que su cuenta entre en saldo negativo. Es responsabilidad del operador asegurarse de que su cuenta cumpla con los requisitos de nivel de margen y, en caso de que esto no se cumpla, la compañía se reserva el derecho de liquidar (stop out) una o todas sus posiciones de acuerdo con lo descrito en los Términos y Condiciones.

¿Cómo aplican el stop out los brokers?

Si un operador alcanza el nivel del stop out y tiene múltiples posiciones abiertas en su cuenta, el broker comenzará a cerrar las posiciones que generan mayores pérdidas y dejará abiertas las más rentables, o al menos las que producen menores pérdidas, aunque en realidad esto depende del broker en que estamos operando. De hecho, en algunos casos, si todas las posiciones están con pérdidas, se cerrarán automáticamente, mientras que en otros el broker  puede dejar abiertas las posiciones menos perdedoras en tanto no pongan en peligro el capital restante en la cuenta. Los brokers tienen distintas polìticas con respecto al stop out y su aplicación. Por eso, es importante que el operador comprenda cuales son los niveles de margin call y stop out de su broker. Muchos operadores no comprueban esto, y simplemente se apresuran a abrir sus cuentas.

Algunos brokers indican en sus condiciones de trading que su margin call es identico a su nivel de stop out, es decir que su margin call = stop out. Esto implica que su stop out es el punto en el que se emitirá una llamada de margen. Una consecuencia desagradable de esto puede ser que el broker no brinda advertencias por adelantado. Como resultado, una vez que la equidad cae al nivel de stop out, todas las posiciones se cierran posteriormente. Esto puede ser muy peligroso para el operador de divisas principiante o para el operador que no gestiona adecuadamente sus operaciones.

Otro escenario es cuando el nivel de stop out es de 10% y la llamada de margen está en el 20%. Lo que esto significa es que cuando el capital del operador llegue al 20% del margen (que es el nivel de capital necesario para mantener la posición), el operador recibirá un aviso por adelantado de parte del broker para que tome medidas y evite un stop out

Si no se hace nada y el capital se reduce hasta el nivel del stop out, se cerrarán sus posiciones. Si usted opera con un broker de este tipo, la llamada de margen no es algo temible: es una simple advertencia y, con una buena gestión de riesgos, es muy probable que evite que se alcance el nivel de stop out. Estos corredores pueden sugerirle que deposite más dinero para cumplir con el requisito de margen mínimo.

Ejemplo de stop out

Veamos otro ejemplo. Supongamos que tenemos una cuenta de trading con un broker cuyo margin call es de 50% y un nivel de stop out del 20%. El capital en la cuenta es de $10000 y abrimos una posición con un margen de $1,000. Si la pérdida en esta posición llega a los $9,500, el capital restante en la cuenta ahora es de $10,000 a $9,500 = $500.

Esto ya es el 50% de nuestro margen utilizado, por lo que nuestro brokers nos enviará una advertencia en forma de margin call como resultado de esto. De esta forma, cuando la pérdida en la posición alcance los $9,800, y el capital restante de nuestra cuenta sea de $10,000 – $9,800 = $200 (en otras palabras, el 20% del margen utilizado), lo que sucederá es que se activará el stop out y el broker cerrará la posición perdedora para evitar más pérdidas futuras.

El último ejemplo es el siguiente: Un broker tiene un margin call de 200% y un nivel de stop out de $100 y un operador abre una cuenta donde deposita €1,500. Ahora, supongamos que este operador abre una posición con un margen de 200 euros. Si la pérdida en esta posición alcanza el punto de €1,100, la equidad en la cuenta es de €1,500 – €1,100 = € 400 (que es el 200% del margen utilizado), y el broker procederá a enviar un margin call. Cuando la pérdida en esta posición alcanza una cantidad de al menos €1300, y la equidad de la cuenta eventualmente se convierte en €1.500 – €1.300 = €200, esto representa el 100% del margen utilizado, y la posición se cerrará automáticamente dado que se alcanzó el stop out.

¿Cómo prevenir el stop out?

Para evitar algo tan desagradable, el operador debe tomar algunas medidas para evitar un stop out. En general, primero que todo se debe aplicar una adecuada gestión de operaciones, sin embargo, hay algunos consejos útiles que debe seguir. Primero que todo, el operador nunca debe abrir demasiadas posiciones de forma simultánea. ¿Por qué? Debido a que más posiciones significan más capital del operador que se debe usar para abrir y mantener las operaciones abiertas, lo que  deja menos capital como margen libre, con el fin de evitar las llamadas de margen y el stop out.

También se recomienda usar stop loss de protección en todas las operaciones. Esto le permitirá controlar sus pérdidas. Si una operación actual está generando pérdidas significativas, no tiene sentido mantener la posición abierta.  Es una decisiòn mucho más objetiva cerrar la operación y asumir la pérdida y mantenerse con vida mientras todavía tenga algunos fondos en su cuenta, de lo contrario, el broker no tendrá otra alternativa que cerrar su posición.

También debe considerar el uso de técnicas de cobertura. El problema es que muchos operadores de divisas no saben nada acerca de las estrategias de cobertura (hedging) en el mercado. Hablando con franqueza, no puede sobrevivir en el mercado de Forex sin adoptar alguna de las técnicas que los operadores profesionales utilizan para intentar cubrir sus pérdidas y evitar el temido margin call y stop out en el mercado de divisas. Es un hecho que todos perderán dinero en algún momento, es inevitable. Sin embargo, el operador puede tomar medidas para que esas pérdidas no se vuelvan catastróficas y acaben con su cuenta.

Anteriormente, en el  en este artículo se analizó una situación en que el margin call es más alto que el stop out, algo que ocurre en la mayor parte de los brokers. Si este es el caso, del operador deberá utilizar instantáneamente un método de financiamiento inmediato para agregar dinero a su cuenta. Ahora, hemos llegado a nuestro último consejo. Para evitar caer en un stop out, el operador solo debe operar con montos que realmente pueda manejar y en última instancia perder sin que esto conlleve la pérdida de su cuenta, en caso de que ocurra el peor escenario posible.

Esto significa que debe gestionar su capital de una manera sensata (por ejemplo, solo use el apalancamiento si le parece adecuado hacerlo y no abuse de este recurso). Esto significa que no debe arriesgar demasiado en una operación solo porque la señal de trading parece demasiado buena o usar un apalancamiento excesivo. Los operadores más exitosos solo operan con entre el 2,5% y el 5% de su capital.

Si en algún momento experimenta un margin call o stop out, probablemente sea recomendable que practique un poco más. El uso de cuentas demo puede brindarle la oportunidad de probar sus estrategias hasta que sienta que puede ser rentable una vez más, después de eso, puede volver a operar con dinero real.