Si hay un sistema o enfoque de trading que tiende a desencadenar un conflicto feroz dentro de la comunidad de traders online, este es seguramente el método de negociación Martingala. Esto se debe quizás al hecho de que el enfoque de Martingala para el trading se basa en las probabilidades y el azar más que en cualquier otra cosa. Entonces, ¿qué es este método de comercio martingala y debe usted utilizarlo? Lea este artículo para formar su propia opinión.

¿Qué es el método Martingala?

La martingala es una teoría de probabilidades para juegos de azar que fue desarrollada por un matemático francés, Pierre Levy en el siglo XVIII. Sin llegar a ponernos demasiado técnicos, desde una perspectiva enfocada en el trading, el método Martingala implica duplicar la apuesta cada vez que se incurre en una pérdida. Tomando el ejemplo del lanzamiento de una moneda con una probabilidad 50-50 de que salga cara o cruz, en un enfoque Martingala, cada vez que hay una pérdida, la próxima apuesta se duplica, con la esperanza de recuperar las pérdidas, así como obtener una ganancia igual a la pérdida anterior.

Como se puede ver en la definición básica de martingala, puede ser una metodología muy rentable, pero muy arriesgada, para operar en los mercados financieros. El enfoque martingala es más popular con los juegos de azar, especialmente con la ruleta, donde las posibilidades de que salga un número rojo o negro son 50 – 50.

Por lo tanto, para definir la martingala desde un enfoque de trading, ya sea en el Forex o en otros mercados, podemos decir que no es más que un proceso de promediado de costos, donde la exposición se incrementa (es duplicada) en cada operación perdedora.

A pesar de los riesgos planteados por el método de trading martingala, hay un buen número de seguidores a esta estrategia de negociación. Probablemente sea mejor ilustrar la manera de operar con la martingala usando un ejemplo simple.

Recuerde que se duplica la exposición o tamaño de la posición (se duplica la apuesta) después de cada operación perdedora. Para este ejemplo, supongamos que un operador tiene $100 en su cuenta de trading e inicialmente arriesga $10 operando en el par EUR/USD.

OperaciónMonto arriesgadoResultadoBeneficio/PérdidaBalance
Compra$10Take profit alcanzado$10$110
Compra$10Stop loss alcanzado-$10$100
Venta$20Stop loss alcanzado-$20$80
Compra$40Take profit alcanzado$40$120

Con respecto a la tabla anterior tenemos que:

  • Una orden de compra fue colocada, arriesgando $10. Suponiendo que el Take Profit era de $10, la operación alcanzó su objetivo de toma de beneficios, por lo que el capital del trader sube a $110.
  • Una orden de compra fue colocada, arriesgando $10. Aquí, el stop loss fue alcanzado, así que la equidad baja hasta $100.
  • Una orden de venta fue colocada, pero debido a que la operación anterior produjo una posición perdedora, el riesgo se duplicó a $20. Esta orden de venta resultó en una pérdida de $20 debido a que el stop loss fue alcanzado, por lo que la equidad se reduce a $80.
  • Una orden de compra fue colocada y el riesgo se duplica de $20 a $40. Esta vez, el objetivo de beneficios fue alcanzado, y resultó en un beneficio de $40, lo que significa que el capital sube de $80 a $120.

A partir de la tabla anterior, ahora es más fácil entender que si el trader hubiese tenido una serie de operaciones perdedoras, habría perdido todo su capital. Lo que trae a la pregunta, ¿qué pasa si se utiliza la estrategia de trading martingala con un par de divisas o un instrumento donde hay una tendencia claramente establecida? Por supuesto, en este caso, los resultados serían impresionantes. Sin embargo, este enfoque tampoco está exento de grandes riesgos. En esencia, se rige por lo cerca que se encuentra el stop loss del punto de entrada, o la cantidad que está dispuesto el trader a arriesgar/perder si el mercado se mueve en su contra.

Ahora veamos la estrategia martingala con otro ejemplo. Supongamos que el par EUR/USD se encuentra en 1.3000.

PosiciónLotesPrecio de entradaPrecio actualBeneficio/Pérdida
Compra11.30001.2995-$5
Compra21.29951.2990-$10
Compra41.29901.2995$20

En este ejemplo, observe cómo el tamaño de la posición se duplicó cada vez que el precio bajaba 5 pips. Mientras que la cantidad total arriesgada fue de -$15, cuando el precio volvió a 1.2995, la ganancia de $20 logró compensar la pérdida y también le da al trader un beneficio extra de $5.

Pero la tabla anterior resulta un mejor ejemplo del concepto que queremos exponer. Imagine que habría pasado si la tendencia hubiera cambiado y el EUR/USD de repente comenzara a caer cada vez más bajo. En tal caso, la forma de negociación de la martingala habría acabado con una parte sustancial del capital del trader, sino es que con toda su cuenta de trading.

El punto más importante del ejemplo anterior es el movimiento de precios en sí. Idealmente, si un trader hubiera abierto una operación de compra en 1.3000 y el precio hubiera caído a 1.2995, esto habría dado lugar a un drawdown de $5 en la equidad. Por su parte, el siguiente movimiento bajista de 5 pips habría producido un drawdown de $10 en la equidad.Sin embargo, gracias al enfoque martingala, a pesar de que el precio estaba más bajo que en la primera entrada, el movimiento alcista de 5 pips en la tercera transacción logró convertir la operación en una posición ganadora mientras que al mismo tiempo aumentó la equidad en $5 a pesar de que el precio estaba 10 pips debajo del precio de entrada inicial. En otras palabras, gracias a la Martingala, la serie de operaciones se convirtió en una serie ganadora. Sin embargo, como ya hemos dicho, esto no siempre ocurre, sobre todo cuando se desarrolla un movimiento fuerte y extenso en contra del trader.
El enfoque de trading Martingala en teoría funciona. Sin embargo, para que esto suceda, los operadores necesitan tener una equidad ilimitada, que es algo que no ocurre en el mundo real.

Uso de la Martingala (duplicación del volumen de las operaciones) junto con el análisis del mercado

Mientras que el sistema de trading martingala puro es algo que no es aconsejable para las cuentas con un capital menor a $5000, el enfoque de duplicar los tamaños de posición se puede aplicar para aumentar las ganancias dentro de las estructuras de un sistema de trading pre-determinado.

Pero para que esto suceda, los traders necesitan tener un nivel muy alto de confianza y experiencia operando en los mercados. Analice el siguiente ejemplo: Aquí, aplicamos una estrategia simple de scalping de acción del precio basada en el método de ruptura de líneas de tendencia.

Después de una primera posición de venta abierta cerca del mínimo de la candela formada por debajo del retroceso de Fibonacci del 38,2%, el precio inició un movimiento alcista en contra de la operación.

Ejemplo de Martingala aplicada en Forex

Después de un movimiento de 10 pips en contra de la operación inicial (operación #1), la segunda operación se abre con 2 lotes (se duplicó con respecto a la operación anterior de 1 lote). Siendo el objetivo de toma de ganancias para ambas operaciones el mismo, los resultados son muy interesantes.

  • Si se realiza únicamente la primera operación, sin el uso de la Martingala, el beneficio total de esta posición habría sido de $15.
  • Si se utiliza el enfoque Martingala como se explicó anteriormente, se habría obtenido una ganancia adicional de $50.

Los riesgos, por supuesto, para un enfoque de este tipo serán distintos, en comparación con un enfoque simple de negociación. En el ejemplo anterior, suponiendo que el stop loss para las operaciones de venta era de 1.02, el riesgo con la primera operación habría sido de $27, mientras que con el enfoque martingala de duplicar el volumen de las operaciones subsecuentes, habría habido un riesgo adicional de $34.

Es fácil entender que, si bien la metodología de trading martingala puede aumentar potencialmente los beneficios, los riesgos son igualmente altos y para muchos traders son simplemente inaceptables, ya que pueden llevar a pérdidas fuertes e incluso a la pérdida de la cuenta de trading con facilidad. Con el fin de tener éxito al utilizar la metodología martingala, los traders necesitan tener una buena estrategia de gestión de riesgos junto con una buena preparación en análisis técnico y familiaridad con los sistemas de trading que utilizan.