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Diferencia entre spot y Futuros en el Forex

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En ocasiones la terminología empleada en los mercados financieros puede ser confusa y las transacciones en el mercado de divisas Forex ciertamente no hacen las cosas más sencillas. En ocasiones un trader principiante escucha términos como “spot” y “futuros” sin comprender realmente lo que significan. Entender estos conceptos es básico para cualquier inversor que tiene interés en los mercados financieros como el Forex como medio para incrementar su capital.

Características de las transacciones spot y de futuros con divisas

Cuando se habla de una transacción spot en el mercado, el término se refiere a una operación que se realiza de forma inmediata. El precio spot de una materia prima, divisa o acción, es la cotización dada para una transacción compra/venta de ejecución inmediata, cuya fecha de liquidación usualmente es dos días hábiles después de la fecha en que se ejecuta la operación. Una transacción Forex spot es similar a decir quiero comprar euros o dólares estadounidenses en este mismo instante. El precio spot es fijado cuando la transacción es acordada. El mercado spot opera las 24 horas del día y las transacciones pueden ser efectuadas por medio de un banco, vía telefónica o a través de la Internet.

Los precios spot y los precios de los contratos de Futuros son ligeramente distintos y las operaciones se realizan de manera bastante diferente. Un contrato de Futuros entre dos partes establece o fija el precio en el momento en que se acuerda la transacción, pero en sí toda la transacción no tiene que ejecutarse o liquidarse inmediatamente. Ambas partes pueden acordar que la operación se efectúe en una fecha futura que sea mayor al día o dos que se acostumbra regularmente en las operaciones en el mercado spot Forex.

Cuando la fecha negociada en el contrato es alcanzada, la transacción se efectúa y el comprador realiza el pago mientras que el vendedor entrega la divisa, materia prima o acción de acuerdo a las condiciones acordadas. En muchas ocasiones el precio de los futuros está fijado, pero la entrega del activo se produce tres meses después (en los contratos de Futuros estándar). Así mismo los Futuros son negociados en mercados de Futuros centralizados como el Chigado Mercantile Exchange (CME) aunque un alto porcentaje de las operaciones con Futuros se realizan en mercados OTC (Over The Counter). A diferencia de los mercados en que se negocia con base en precios spot (como el mercado Forex spot), los mercados de Futuros por lo general tienen horarios establecidos de negociación al igual que las acciones en los mercados de valores. Si bien también hay mercados nocturnos para Futuros (mercados en que pueden efectuarse transacciones con Futuros después de que acaba la sesión regular de negociación con estos derivados), tienen muy poca liquidez y participantes y son inaccesibles para los inversores promedio.

Principal diferencia entre las operaciones spot y de futuros con divisas

La principal diferencia entre las operaciones spot con divisas y las operaciones con Futuros sobre divisas es la entrega real de los activos. En los futuros, el precio es liquidado cuando el contrato es ejercido o finalizado y las divisas son intercambiadas. En el mercado Forex spot, el precio es determinado en el momento mismo en que se efectúa la transacción, y el intercambio físico de las divisas es realizado de forma inmediata, en el preciso momento de la negociación o dentro de un intervalo de tiempo corto (en la mayoría de los casos este periodo de tiempo, también denominado Fecha Spot es de dos días hábiles después de la fecha de negociación de la operación). No obstante, muchos traders que operan con Futuros tienden a cerrar sus posiciones antes del vencimiento de los contratos.

Además, el trading en el mercado Forex spot proveen acceso a un elevado nivel de liquidez y costos de trading menores en comparación con los Futuros. A diferencia de estos derivados, las transacciones spot no incluyen las comisiones y otros costos relacionados con las operaciones con Futuros, como por ejemplo las comisiones de la NFA (en el caso de los brokers localizados en Estados Unidos), las cuáles por lo general son pasados directamente a los traders.

 


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