Es posible vivir del trading en Forex

¿Puede el trading de divisas hacernos ricos? Aunque nuestra reacción instintiva a esa pregunta sería un inequívoco «No», el hecho es que si es posible enriquecerse operando con divisas, pero este objetivo no es nada fácil y son muchos los que se quedan en el camino. El trading de divisas puede enriquecerlo si es un fondo de cobertura con muchos recursos económicos o un trader de divisas excepcionalmente hábil. Pero para el trader minorista promedio, en lugar de ser un camino fácil hacia la riqueza, el trading de divisas puede ser un camino rocoso que puede llevarlos a enormes pérdidas y posibles penurias si no tiene cuidado y no se prepara adecuadamente.

Pero primero, veamos unas estadísticas. Un artículo de Bloomberg en noviembre de 2014 señaló que, según los informes a sus clientes de dos de los mayores corredores de divisas en ese momento, Gain Capital Holdings Inc. (GCAP) y FXCM Inc., el 68% de los traders tuvieron pérdidas netas por operar con divisas en el año anterior. Si bien esto podría interpretarse en el sentido de que aproximadamente uno de cada tres traders no pierde dinero en el comercio de divisas, eso no es lo mismo que hacerse rico operando en el mercado Forex.

Tenga en cuenta que los números de Bloomberg se citaron solo dos meses antes de que un choque sísmico inesperado en los mercados de divisas resaltara los riesgos del trading de divisas. El 15 de enero de 2015, el Banco Nacional de Suiza eliminó el límite en el tipo de cambio del franco suizo de frente al euro de 1.200 que mantenía desde hace tres años. Como resultado, el franco suizo se disparó hasta un 41% frente al euro en ese día.

El movimiento sorpresa del banco central de Suiza provocó pérdidas de cientos de millones de dólares a innumerables participantes del mercado de divisas, desde pequeños inversores minoristas hasta grandes bancos. Las pérdidas en las cuentas de trading de traders minoristas causaron la pérdida del capital de al menos tres brokers, volviéndolos insolventes, y llevaron a FXCM, entonces el broker de Forex minorista más grande de los Estados Unidos, al borde de la bancarrota (ver artículo de quiebra de Alpari UK).

Los eventos inesperados no son el único riesgo al que se enfrentan los traders de forex.

A continuación se presentan varias razones por las que las probabilidades están en contra del trader minorista que quiere enriquecerse rápidamente operando en el mercado de divisas.

Apalancamiento excesivo

Aunque las monedas pueden ser volátiles, los movimientos violentos como el del franco suizo antes mencionado no son tan comunes. Por ejemplo, un movimiento sustancial que lleva al euro de 1,20 a 1,10 frente al dólar estadounidense durante una semana sigue siendo un cambio de menos del 10%. Las acciones, por otro lado, pueden subir o bajar fácilmente un 20% o más en un solo día. En muchos pares de divisas, usualmente los tipos de cambio se mueven menos de 100 pips diarios, lo que en términos porcentuales representa movimientos relativamente pequeños. Pero el atractivo de las operaciones con divisas radica en el enorme apalancamiento proporcionado por los brokers de divisas, que puede magnificar las ganancias (y pérdidas).

Pueden obtener más información sobre el apalancamiento en Forex en el siguiente artículo: El apalancamiento y margin call

Por ejemplo, un trader que abra una posición en corto de $5000 en el par de divisas EUR/USD (una posición de venta en el euro frente al dólar estadounidense) a 1,2000 y luego cubre la posición corta cuando el tipo de cambio alcanza 1,1000, obtendría una ganancia total de $500 o 10%, en un movimiento de 10 centavos (o 1000 pips) en el tipo de cambio. Pero si el trader utiliza su capital junto con un apalancamiento de 1:100 para operar, un nivel de apalancamiento que ofrece la mayoría de los brokers de Forex fuera de Estados Unidos y Europa, habría podido abrir una posición en corto con un volumen de $500000 (5 lotes estándar), lo que le hubiera dado una ganancia de $50000 en ese movimiento a la baja de 10 centavos (una ganancia del 1000%).

Por supuesto, si en vez de abrir una posición corta el trader hubiera abierto una posición larga en el EUR/USD a 1,20 con un apalancamiento de 1:100 y hubiera salido de la operación a 1,10, la pérdida potencial habría sido de $50000. En la mayoría de los brokers de Forex la posición se hubiera cerrado automáticamente cuando la pérdida acumulada en la posición hubiera llegado a los $5000, es decir al margen de negociación disponible en la cuenta. En algunas jurisdicciones extranjeras, el apalancamiento puede llegar a 1:500 o incluso más. Debido a que el apalancamiento excesivo es el factor de riesgo más grande en el trading minorista de divisas, los reguladores de varios países lo están regulando mediante medidas drásticas.

Uso de una relación de Riesgo:Beneficio asimétrica

Gracias al apalancamiento, el trading de divisas ofrece el potencial de obtener ganancias sustanciales con un nivel de capital relativamente bajo, es decir que el trader puede obtener beneficios mucho mayores de las que podría obtener con la misma cantidad de dinero sino hubiera apalancamiento de por medio.

Por ejemplo, un movimiento de solo 100 pips (1 centavo en un par como el EUR/USD) con un capital de trading de $1000 y un apalancamiento de 1:200, puede generar una ganancia potencial de $2000, es decir un beneficio del 200%.

El problema no está en el potencial del mercado de divisas para generar ganancias, sino en la forma en que muchos traders manejan sus beneficios y el riesgo potencial en sus operaciones.

Los traders de Forex experimentados mantienen sus pérdidas lo más bajas posibles y las compensan con ganancias considerables cuando sus análisis del mercado demuestran ser correctos. La mayoría de los traders minoristas, sin embargo, lo hacen al revés, obteniendo pequeñas ganancias en varias de sus posiciones, pero luego se aferran a una operación perdedora durante demasiado tiempo e incurren en una pérdida sustancial que borra y supera todas sus ganancias. Esto también puede resultar en perder más de su inversión inicial.

Por eso, muchos traders y sistemas de trading que tienen altas tasas de operaciones ganadoras (muchas más operaciones ganadoras que operaciones perdedoras), incluso mayores a 80%-90%, terminan generando pérdidas a largo plazo.

Al operar en el mercado Forex, el trader minorista debe controlar el riesgo y el beneficio potencial de cada operación, de tal forma que las ganancias a largo plazo superen el riesgo y las pérdidas cuando se producen, algo en lo que fallan muchos traders.

Mal funcionamiento de la plataforma o del sistema

Imagine una situacipon en la que tiene una posición grande y no puede cerrar su operación debido a un mal funcionamiento de la plataforma o una falla del sistema, que podría ser cualquier cosa, desde un corte de energía hasta una sobrecarga de Internet o un bloqueo de la computadora. Este tipo de falla también incluiría momentos excepcionalmente volátiles en los que las órdenes como los stop-loss no funcionan.

Por ejemplo, muchos traders tenían órdenes stop-loss ajustadas en sus posiciones cortas en francos suizos frente al euro (posiciones de compra en el EUR/CHF) antes de que la divisa subiera espectacularmente el 15 de enero de 2015. Sin embargo, estas órdenes resultaron ineficaces y no pudieron ejecutarse porque la liquidez en el mercado se agotó cuando un gran número de participantes del mercado se precipitaron al mismo tiempo para cerrar sus posiciones cortas en el franco suizo.

Al no ejecutarse las órdenes stop loss, las posiciones cortas en el CHF acumularon grandes pérdidas conforme el valor del CHF aumentó frente al EUR.

No hay acceso a la información más importantes de los principales movimientos de divisas

Los grandes bancos e instituciones financieras más grandes ejecutan operaciones de divisas masivas todos los días que están conectadas a los mercados de divisas y tienen una ventaja de información sustancial (por ejemplo, grandes flujos de transacciones de divisas e intervención gubernamental encubierta en el mercado) que no está disponible para el trader minorista.

Debido a su naturaleza extrabursátil y descentralizada, mucha de la información de las grandes transacciones de divisas en el Forex solo está disponible para los grandes participantes del mercado y no para los traders minoristas.

Volatilidad de los precios de las divisas

Recordemos el ejemplo del franco suizo. Los altos grados de apalancamiento en que incurren muchas posiciones en el mercado significan que el capital de negociación (margen usado como colateral para abrir las posiciones) puede agotarse muy rápidamente durante períodos de inusual volatilidad en los pares de divisas. Estos eventos pueden ocurrir repentinamente y mover los mercados antes de que la mayoría de los traders individuales tengan la oportunidad de reaccionar.

Esta alta volatilidad puede ocasionar grandes pérdidas con rapidez a los traders que apalancan exageradamente sus posiciones, ya que cualquier movimiento en contra, incluso los que son relativamente pequeños, pueden magnificar las pérdidas.

Forex es un mercado OTC

El mercado de divisas es un mercado extrabursátil que no está centralizado ni regulado como los mercados de acciones o de futuros. Esto también significa que las operaciones de divisas no están garantizadas por ningún tipo de organización de compensación ni de tipo regulatorio, lo que puede dar lugar a un riesgo de contraparte.

Si bien el mercado OTC de divisas está descentralizado, es masivo, con datos que muestran que más de $6 billones de divisas se negocian cada día.

Fraude y manipulación del mercado

Ha habido casos ocasionales de fraude en el mercado de divisas, como el de Secure Investment, que desapareció con más de mil millones de dólares de fondos de inversores en 2014.6 La manipulación del mercado de las tasas de cambio también ha sido desenfrenada y ha involucrado a algunos de los principales actores. En mayo de 2015, por ejemplo, cinco bancos importantes fueron multados con casi $6 mil millones por intentar manipular los tipos de cambio entre 2007 y 2013, lo que elevó el total de multas impuestas a estos cinco bancos a casi $9 mil millones.

Brokers de mala calidad y baja reputación

Debido a la naturaleza global, descentralizada y no regulada del mercado Forex, no hay una autoridad central que vigile y regule a los brokers de Forex. Por lo tanto, la regulación de estas compañías se limita a las autoridades regulatorias de servicios financieros de los países en que están instalados y como bien se sabe, no es lo mismo una autoridad de un país europeo como Reino Unido o Alemania que la de un país con leyes más suavez en materia financiera como Belice o Islas Seychelles.

Por eso, muchos brokers de mala calidad o incluso fraudulentos instalan sus oficinas en paraísos fiscales donde son sometidos a menos controles y pueden hacer lo que quieran sin mayor temor. No son pocos los traders que han perdido grandes sumas porque no investigaron y depositaron fondos con una de estas compañías.

En el siguiente artículo pueden aprender como detectar si un broker es estafador o un broker confiable: ¿Como detectar los brokers scam?

Es recomendable que el trader realice su tarea e investigue con cuidado cuales son los mejores brokers de Forex. Debe escoger entre los corredores que ofrezcan mejores servicios, tengan una buena reputación y regulación (de organismos como la FCA) y sobre todo que se adapten a sus necesidades.

En el siguiente artículo pueden acceder a una serie de consejos básicos para escoger un buen broker de divisas: ¿Como elegir un broker online de Forex?

Tenga en cuenta que entidades regulatorias importantes, como la FCA, CySEC o ASIC, ya no permiten que los brokers que caen dentro de su jurisdicción ofrezcan servicios a clientes de otros países por motivos legales. Ahora, brokers regulados en Australia, como ICMarkets y FPMarkets, por ejemplo, ya no pueden ofrecer servicios a traders de Latinoamérica o Asia. Debido a esto, han fundado brokers que operan bajo la misma marca en países con menos regulaciones, como el ya mencionado Belice, los cuáles si pueden atender clientes de todo el mundo. Por lo tanto, no rechace de primera mano un broker que está instalado en un país sin una fuerte tradición financiera.

Al investigar un broker, verifique si su compañía madre se encuentra instalada en un país desarrollado a nivel financiero y está regulado por un organismo confiable. Por ejemplo, la compañía madre del broker RoboForex está en Chipre y como está regulada por CySEC, solo puede atender clientes europeos, mientras que en Belice hay una compañía subsidiaria llamada RoboForex LTD que puede brindar servicios a clientes de todo el mundo.

En resumen

  • Muchos traders minoristas recurren al mercado de divisas en busca de ganancias rápidas.
  • Las estadísticas muestran que la mayoría de los aspirantes a traders de divisas fracasan y algunos incluso pierden grandes cantidades de dinero.
  • El apalancamiento es un arma de doble filo, ya que puede generar ganancias descomunales pero también pérdidas sustanciales.
  • Los riesgos de contraparte, el mal funcionamiento de la plataforma, los brokers fradulentos y los aumentos repentinos de volatilidad también plantean desafíos para los posibles traders de divisas.
  • A diferencia de las acciones y los futuros que se negocian en bolsas, los pares de divisas se negocian en el mercado extrabursátil sin una empresa de compensación central.

Conclusiones – ¿Podemos hacernos ricos en Forex?

Si aún desea probar suerte en el mercado de divisas, sería prudente utilizar algunas prácticas para limitar su riesgo: limite su apalancamiento, utilice límites de pérdidas en todas sus operaciones y para su cuenta en general y utilice un broker de divisas de buena reputación. Aunque las probabilidades todavía están en su contra, al menos estas medidas pueden ayudarlo a nivelar el campo de juego hasta cierto punto.

Si es posible ganar mucho dinero en Forex y otros mercados, pero el trader debe invertir el tiempo necesario en prepararse y estudiar todo lo que pueda sobre el mercado y el trading. El éxito en el trading no llega de la noche a la mañana, es un proceso largo y por eso hay pocos traders que se ganan la vida con esta actividad y aún son menos los que han ganado fortunas operando con divisas.

Si quiere mejorar sus posibilidades de obtener éxito en el mercado Forex consulte nuestra guía: Manual del Mercado Forex