Los fondos cotizados en bolsa (ETF) son uno de los productos más importantes y valiosos creados para inversores individuales en los últimos años. Los ETF ofrecen muchos beneficios y, si se utilizan con prudencia, son un vehículo excelente para lograr los objetivos de inversión de un inversor.

Brevemente, un ETF es una canasta de valores que se puede comprar o vender a través de una firma de corretaje (broker) en una bolsa de valores. Los ETF que se ofrecen actualmente se basan en prácticamente todas las clases de activos imaginables, desde inversiones tradicionales como acciones hasta los llamados activos alternativos como materias primas o divisas. Además, las estructuras innovadoras de los ETF permiten a los inversores operar en corto en los mercados, obtener apalancamiento y evitar los impuestos sobre las ganancias de capital a corto plazo.

Después de un par de comienzos en falso, los ETF comenzaron en serio en 1993 con el producto comúnmente conocido por su símbolo de cotización, SPY o «Spiders», que se convirtió en el ETF de mayor volumen de la historia. En 2021, el valor de los ETF se estima en 5,83 billones de dólares con casi 2354 productos de ETF negociados en las bolsas de valores de Estados Unidos.

En este artículo trataremos de responder las siguientes preguntas:

Más información sobre los Fondos Cotizados en Bolsa y sus características como instrumentos de inversión en el siguiente artículo: Los Fondos Cotizados en Bolsa (ETF)

¿Qué son los ETF?

Un fondo cotizado en bolsa (ETF) es un tipo de valor que sigue el precio de un índice, sector, producto u otro activo, pero que se puede comprar o vender en una bolsa de valores de la misma manera que una acción regular. Un ETF se puede estructurar para seguir cualquier cosa, desde el precio de un activo individual hasta un conjunto grande y diverso de valores. Los ETF pueden incluso estructurarse para replicar estrategias de inversión específicas.

Un ejemplo bien conocido es el SPDR S&P 500 ETF (SPY), que sigue el conocido índice S&P 500. Los ETF pueden contener muchos tipos de inversiones, incluidas acciones, materias primas, bonos o una combinación de tipos de inversión. Un fondo cotizado en bolsa es un valor negociable, lo que significa que tiene un precio asociado que permite comprarlo y venderlo fácilmente.

  • Un fondo cotizado en bolsa (ETF) es una canasta de valores que cotizan en una bolsa al igual que una acción.
  • Los precios de las acciones de los ETF fluctúan todo el día a medida que se compra y vende el ETF; esto es diferente de los fondos mutuos de inversión que solo se negocian una vez al día después del cierre del mercado.
  • Los ETF pueden contener todo tipo de inversiones, incluidas acciones, materias primas o bonos; algunos ofrecen solo activos de Estados Unidos, mientras que otros son internacionales.
  • Los ETF ofrecen índices de gastos bajos y menos comisiones de corretaje que la compra de acciones individualmente.
  • Los ETF tienden a ser más rentables y más líquidos en comparación con los fondos mutuos.

Porque se han hecho tan populares los ETF

La industria de los ETF ha explotado absolutamente desde su fundación en la década de 1990. En solo 30 años, los activos en la industria global de los ETF se han disparado de cero a $9 billones para agosto de 2021. Dentro de esos $9 billones en activos hay una extraordinaria variedad de opciones de ETF, parte de la razón por la que son tan populares entre los inversores. Existen más de 7.600 opciones distintas de ETF para inversores hoy en día, que cubren todas las principales clases, tamaños y estilos de activos. Además de los fondos indexados de base amplia, podemos comprar un ETF con un enfoque mucho más específico, desde activos de África hasta los biocombustibles y el franco suizo. En otras palabras, si está buscando comprar algo como inversionista, es probable que haya un ETF que lo cubra.

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Los fondos cotizados en bolsa suelen tener gastos anuales bajos, una ventaja que han mantenido durante mucho tiempo sobre sus pares tradicionales de fondos mutuos. Parte de la razón es que la mayoría de las carteras de ETF son pasivas, lo que significa que siguen índices o mercados objetivo sin mucha interferencia de los gestores de fondos. Pero aún así, la ventaja en cuanto a costos puede ser considerable.

Los traders a menudo prefieren los ETF a los fondos mutuos tradicionales simplemente debido a su liquidez. Como un ETF se negocia en una bolsa, el trader puede comprar o vender uno en cualquier momento en que el mercado esté abierto, incluso varias veces en un solo día.

Muchos fondos mutuos tienen inversiones mínimas de $1000, $2000 o incluso más, pero esto no es así con los ETF. Si está operando con un corredor que ofrece acciones fraccionarias, puede comprar tan solo $1 de un ETF si así lo desea. De lo contrario, su inversión mínima será simplemente la cantidad necesaria para comprar una sola acción del ETF.

Cómo invertir en ETF

Hay una variedad de formas de invertir en ETF, y la forma de hacerlo depende en gran medida de las preferencias. Para los inversores prácticos, invertir en ETF está a solo unos clics de distancia. Estos activos son una oferta estándar entre los brokers en línea, aunque la cantidad de ETF ofrecidos (y las tarifas relacionadas) variarán según el corredor. Por lo general, la mayoría ofrece los ETF más conocidos como el SPY.

Una tendencia que ha sido buena para los compradores de ETF: muchos brokers online importantes como eToro redujeron sus comisiones en transacciones de acciones, ETF y opciones a $0.

1-Abra una cuenta de corretaje con un broker que ofrezca ETF

Si está listo para comenzar a invertir en ETF por su cuenta, deberá tener una cuenta de corretaje con un broker para hacerlo. Las cuentas de corretaje es en donde se guardan el capital de inversión y las inversiones realizadas por el trader. Después de abrir una cuenta, puede invertir en ETF desde allí por medio de las plataformas de trading del corredor.

2-Encuentre los ETF en los que desea invertir

Esto no es tan complicado como parece, pero hay muchos ETF en el mercado y puede ser complicado reducir la lista a unos cuantos ETF prometedores. Puede usar filtros en línea para ayudarlo a encontrar ETF con costos bajos, fondos enfocados en sectores particulares o ETF que tengan un enfoque ambiental o socialmente responsable.

Más adelante indicaremos cuáles son los ETF más comunes e importantes.

Analice las comisiones de cada ETF

Es importante analizar los costos y comisiones que implica la inversión en cada ETF. Esto es importante porque pueden haber diferencias importantes entre fondos cotizados en bolsa parecidos.

La oferta actual de ETF es increíblemente amplia y el inversor tiene mucho de donde escoger, por lo que es importante que analice cuál va a ser el costo final de sus inversiones.

La tarifa típica de inversión en un ETF puede ser de alrededor de 0.1%. Pero pueden haber ETF con comisiones y tarifas mayores, sobre todo para ETF muy específicos que resultan más costosos debido a la naturaleza de sus mercados subyacentes.

3-Compre los ETF seleccionados

Usando la plataforma de trading de su broker, navegue hasta el ETF en particular que le gustaría comprar y realice la transacción. Asegúrese de verificar dos veces su orden antes de hacerlo oficial.

4-Construya su cartera de ETF

Comprar uno o varios ETF le permite al inversor diversificar no solo en un mercado particular sino también diversificar en sectores distintos con características diversas que pueden ofrecer un alto rendimiento cuando los activos tradicionales no lo hacen. Veamos el siguiente ejemplo:

Como inversores, podemos comprar el ETF del S&P500 (SPY) y un ETF de acciones mineras de oro, conocido como GDX. En conjunto, ambos ETF nos darán una amplia diversificación tanto en los sectores abarcados como en el número de acciones. 

Por su naturaleza, los ETF ofrecen infinidad de posibilidades de crear carteras de inversión altamente diversificadas con relativa facilidad, como las que podemos encontrar en los fondos de inversión profesionales.

La diversificación en cualquier tipo de inversión es importante, ya que está demostrado que a largo plazo las carteras diversificadas son las que ofrecen el mejor balance entre el riesgo y el beneficio. Son las que presentan menos riesgo en los periodos de mayor incertidumbre y las ganancias más significativas en los periodos más positivos del mercado.

¿En donde podemos construir una cartera de inversión diversificada de ETF y otros instrumentos de trading como acciones y divisas? eToro ofrece una plataforma adecuada para tal fin, sobre todo para traders con poca experiencia en estos activos.

Lista de Fondos Cotizados en Bolsa de eToro

Actualmente esta compañía ofrece más de 200 ETF a sus clientes para invertir. Más información en: Ir al sitio web de eToro

¿Cuánto cuesta invertir en los ETF?

Los ETF pueden variar significativamente en lo que respecta al costo. El precio medio de los ETF más populares por volumen de negociación es de $59,42, para diciembre de 2021. El ETF más caro de esa lista alcanza un máximo de $473,56 y el más bajo, $3,43. Ese rango puede parecer intimidante, pero también significa que hay un ETF para cada presupuesto. Puede ser útil determinar cuánto está dispuesto a gastar en un ETF antes de invertir.

Al investigar los ETF, también deberá considerar el índice de gastos del fondo o la tarifa que cobra el fondo para administrarlo y mantenerlo. Debido a que la mayoría de los ETF se administran de forma pasiva, los índices de gastos de los ETF suelen ser bastante bajos en comparación con otros tipos de fondos.

Brokers recomendados para invertir en ETF

Actualmente los inversores y traders de todo el mundo, incluyendo de América Latina y España, pueden comprar ETF en muchos brokers online, incluyendo en compañías importantes con una amplia trayectoria en servicios financieros y con plataformas diseñadas tanto para profesionales como principiantes.

Podemos clasificar estos corredores de acuerdo a los mercados (países) en que ofrecen sus servicios, los ETF que ofrecen a sus clientes y las opciones que brindan para operar con estos instrumentos (compra directa de ETF o derivados de ETF, como los CFD).

Brokers de ETF para clientes internacionales

La siguiente tabla muestra brokers internacionales que aceptan clientes de casi todo el mundo y permiten negociar con acciones, ETF y muchos otros mercados. Estos corredores son la mejor opción para inversores internacionales y de Latinoamérica.

BrokerNúmero de ETFReseña del Broker
eToro

Broker eToro

264Análisis
Admirals

35Análisis
TD Ameritrade

+100Análisis
Questrade

broker Questrade

+100Análisis

Brokers de CFD de ETF

En la siguiente tabla se muestra una lista de brokers de CFD recomendados que ofrecen Contratos Por Diferencia que usan ETF como activos subyacentes. Como derivados, los CFD permiten especular y ganar dinero con el valor de los ETF sin tener que comprar o vender estos activos directamente en el mercado. En otras palabras, estos brokers permiten especular con distintos ETF, pero sin invertir en estos activos como en el caso de los brokers anteriores.

BrokerNúmero de ETFReseña del Broker
RoboForex

Broker Roboforex

+1000Análisis
HotForex

Broker Forex HotForex

35Análisis
Avatrade

60Análisis
Pepperstone

broker ECN Pepperstone

+60Análisis

En el siguiente directorio pueden acceder a una lista de brokers de CFD: Brokers online de CFD

Brokers de ETF para el mercado de España

Los siguientes brokers están autorizados y regulados por la CNVM de España y permiten invertir en ETF, acciones y otros tipos de activos. Por lo general solo aceptan clientes de Europa.

BrokerNúmero de ETFReseña del Broker
XTB

broker XTB Broker

+200Análisis
DeGiro

 

+100Análisis
Admirals

35Análisis
Renta4

+2400Análisis

Brokers de ETF para Estados Unidos

Los brokers a continuación sólo aceptan clientes de Estados Unidos y por lo tanto no presentan opciones de inversión para inversores y traders extranjeros.

FidelityE*TradeInteractive Brokers
TradeStationWeBullZacksTrade
FirstradeAlly InvestMerril

Los brokers de estas listas son de la máxima calidad y están plenamente regulados por una o más de las principales regulaciones financieras del mundo.

Pueden acceder a un directorio completo de corredores para inversores de Fondos Cotizados en Bolsa en el siguiente enlace: Lista de Brokers de ETF

¿Cómo funcionan los ETF?

Un ETF funciona de la siguiente manera: el proveedor del fondo adquiere los activos subyacentes, diseña un fondo para seguir su rendimiento y luego vende acciones de ese fondo a los inversores. Los accionistas poseen una parte de un ETF, pero no poseen los activos subyacentes del fondo. Aun así, los inversores en un ETF que sigue un índice bursátil, por ejemplo, pueden obtener pagos de dividendos globales o reinversiones por las acciones que componen el índice. 

Si bien los ETF están diseñados para seguir el valor de un activo o índice subyacente, ya sea una materia prima como el oro o una canasta de acciones como el S&P 500, se negocian a precios determinados por el mercado que generalmente difieren de ese activo. Además, debido a cosas como los gastos, los rendimientos a largo plazo de un ETF variarán de los de su activo subyacente.

Aquí está la versión abreviada de cómo funcionan los ETF:

  1. Un proveedor de ETF considera el universo de activos, incluidas acciones, bonos, materias primas o divisas, y crea una canasta de activos seleccionados, que es la base del fondo, con un ticker único.
  2. Los inversores pueden comprar una acción de esa canasta, tal como pueden comprar acciones de una empresa.
  3. Los compradores y vendedores negocian el ETF a lo largo del día en una bolsa de valores, como una acción.

Ventajas y desventajas de los ETF

Los ETF proporcionan costos promedio más bajos porque sería costoso para un inversor comprar todos los activos en una cartera de ETF individualmente. Los inversores sólo necesitan ejecutar una transacción para comprar y una transacción para vender un ETF, lo que conduce a menos comisiones para los corredores porque los inversores sólo realizan unas pocas transacciones. Los brokers suelen cobrar una comisión por cada operación. Algunos corredores incluso ofrecen negociación sin comisiones para ciertos ETF de bajo costo, lo que reduce aún más los costos para los inversores.

El índice de gastos de un ETF es el costo de operar y gestionar el fondo. Los ETF suelen tener costos bajos porque dan seguimiento a un índice. Por ejemplo, si un ETF sigue el índice S&P 500, podría contener las 500 acciones de este índice bursátil, lo que lo convierte en un fondo gestionado pasivamente que requiere menos tiempo. Sin embargo, no todos los ETF siguen un índice de manera pasiva.

Beneficios

Los principales beneficios de los ETF son:

  • Diversificación: Si bien es fácil pensar en la diversificación en el sentido de los mercados verticales amplios (acciones, bonos o un producto en particular, por ejemplo), los ETF también permiten a los inversores diversificarse en sectores horizontales, como industrias. Se necesitaría mucho dinero y esfuerzo para comprar todos los componentes de una canasta en particular, pero con solo hacer clic en un botón, un ETF brinda estos beneficios a su cartera.
  • Transparencia: cualquier persona con acceso a Internet puede buscar la actividad de precios de un ETF en particular en una bolsa de valores. Además, las tenencias de un ETF se divulgan todos los días al público, mientras que eso sucede mensual o trimestralmente con los fondos mutuos.
  • Beneficios fiscales: los inversores suelen pagar impuestos solo por la venta de la inversión, mientras que los fondos mutuos incurren en tales cargas durante el curso de la inversión.
  • Existen ETF que se enfocan en industrias específicas: Si un inversor quiere enfocarse en una industria o sector específico, existen ETF que están compuestos exclusivamente por un activo o canastas de activos de un sector en particular, por lo que también permiten esta opción.

Desventajas de los ETF

  • Costos de negociación: los costos de operar con ETF pueden no terminar con el índice de gastos. Debido a que los ETF se negocian en bolsa, pueden estar sujetos a tarifas de comisiones de los brokers en línea. Muchos corredores han decidido reducir sus comisiones de ETF a cero, pero no todos lo han hecho.
  • Posibles problemas de liquidez: al igual que con cualquier instrumento negociado en los mercados, el inversor estará sujeto al capricho de los precios de mercado actuales cuando llegue el momento de vender, pero las posiciones de los ETF que no se negocian con tanta frecuencia pueden ser más difíciles de cubrir.
  • Riesgo de que el ETF cierre: la razón principal por la que esto sucede es que el fondo no ha aportado suficientes activos para cubrir los costos administrativos. El mayor inconveniente de un ETF cerrado es que los inversores deben vender antes de lo previsto, y posiblemente con pérdidas. También existe la molestia de tener que reinvertir ese dinero y la posibilidad de una carga fiscal inesperada.

Tipos de ETF

Los ETF pueden negociarse como acciones, pero en el fondo se parecen más a los fondos mutuos y los fondos indexados, que pueden variar mucho en términos de sus activos subyacentes y objetivos de inversión. A continuación se muestran algunos tipos comunes de ETF; solo tenga en cuenta que estas categorías no se excluyen mutuamente. Por ejemplo, un ETF de acciones también podría estar basado en un índice y viceversa. Estos ETF no se clasifican por tipo de gestión (pasiva o activa), sino por los tipos de inversiones que se mantienen dentro del ETF.

Estos diversos tipos de ETF disponibles para los inversores pueden utilizarse para la generación de ingresos, la especulación, los aumentos de precios y para cubrir o compensar parcialmente el riesgo en la cartera de un inversor.

ETFs de bonos

Los ETF de bonos se utilizan para proporcionar ingresos regulares a los inversores. Su distribución de ingresos depende del rendimiento de los bonos subyacentes. Pueden incluir bonos del gobierno, bonos corporativos y bonos estatales y locales, llamados bonos municipales. A diferencia de sus instrumentos subyacentes, los ETF de bonos no tienen una fecha de vencimiento. Por lo general, se cotizan con una prima o un descuento del precio real del bono.

ETFs de acciones

Estos ETF están formados exclusivamente por acciones y generalmente están destinados al crecimiento a largo plazo. Si bien suelen ser menos riesgosos que las acciones individuales, conllevan un riesgo ligeramente mayor que algunos de los otros ETF enumerados aquí, como los ETF de bonos.

Los ETF de acciones comprenden una canasta de acciones adquiridas para dar seguimiento a una sola industria o sector. Por ejemplo, un ETF de acciones puede contener y dar seguimiento a acciones automotrices, acciones de compañías mineras o acciones extranjeras. El objetivo es proporcionar una exposición diversificada a una sola industria  que incluya empresas de alto rendimiento y nuevos participantes con potencial de crecimiento. A diferencia de los fondos mutuos de acciones, los ETF de acciones tienen tarifas más bajas y no implican la propiedad real de los valores.

ETFs de industria

Los ETF de industria o sector son fondos que se enfocan en un sector o industria específica. Por ejemplo, un ETF del sector energético incluirá empresas que operan en ese sector. La idea detrás de los ETF de industria es obtener exposición al posible desempeño alcista de una industria en particular mediante el seguimiento del desempeño de las empresas que operan en ese sector. Un ejemplo es el sector de la tecnología, que ha sido testigo de una afluencia de fondos en los últimos años. Al mismo tiempo, la desventaja del desempeño volátil de las acciones también se reduce en un ETF porque no implica la propiedad directa de valores. Los ETF de industria también se utilizan para rotar dentro y fuera de los sectores durante los ciclos económicos.

Estos pueden ser especialmente útiles para los inversores que realizan un seguimiento de los ciclos económicos, ya que algunos sectores tienden a funcionar mejor durante los períodos de expansión, otros mejor durante los períodos de contracción. A menudo, estos suelen conllevar un mayor riesgo que los ETF de mercado amplio. Los ETF sectoriales pueden dar a su cartera exposición a una industria que le intriga, como los ETF de oro o los ETF de marihuana, con menos riesgo que invertir en una sola empresa.

ETFs de materias primas

Como su nombre lo indica, los ETF de materias primas invierten en materias primas, incluido el petróleo crudo, gas natural, oro, plata, café, cacao, algodón, etc. Los ETF de materias primas brindan varios beneficios. En primer lugar, diversifican una cartera, lo que facilita la cobertura durante las recesiones. Por ejemplo, los ETF de materias primas pueden proporcionar un colchón durante una caída en el mercado de valores. En segundo lugar, tener acciones en un ETF de materias primas es más barato que la posesión física de las materias primas. Esto se debe a que lo primero no implica costos de seguro y almacenamiento. Además, no son tan volátiles como los mercados de materias primas.

Con los ETF de materias primas, es especialmente importante saber qué hay dentro de ellos: ¿tiene el inversor la propiedad de la reserva física de la materia prima del fondo o posee acciones en empresas que producen, transportan y almacenan estos bienes? ¿El ETF contiene contratos de futuros de materias primas? Estos factores pueden tener serias implicaciones fiscales y diferentes niveles de riesgo.

ETFs de divisas

Los ETF de divisas son vehículos de inversión que dan seguimiento al rendimiento de distintos pares de divisas, que están formados por divisas nacionales y extranjeras. Los ETF de divisas sirven para múltiples propósitos. Se pueden utilizar para especular sobre los tipos de cambios de las monedas en función de la evolución política y económica de un país. También se utilizan para diversificar una cartera de inversión o como cobertura contra la volatilidad en los mercados de divisas por parte de importadores y exportadores, que tienen que realizar transacciones en divisas extranjeras cuyo valor puede fluctuar a través del tiempo.

Algunos ETF de divisas también se utilizan para protegerse contra la amenaza de la inflación. Incluso en la actualidad están en desarrollo ETF de Bitcoin, lo que ha contribuido a aumentar el interés en estos activos por parte de los inversores más tradicionales.

ETFs internacionales

Las acciones extranjeras son ampliamente recomendadas para crear una cartera diversa, junto con las acciones y los bonos estadounidenses. Los ETF internacionales son una forma fácil, y generalmente menos riesgosa, de acceder a estas inversiones extranjeras. Estos ETF pueden incluir inversiones en países individuales o bloques de países específicos.

ETFs inversos

Los ETF inversos intentan obtener ganancias de las caídas de las acciones vendiendo acciones en corto. La venta en corto consiste en vender una acción, esperando una disminución en su valor y recomprándola a un precio más bajo. Un ETF inverso utiliza derivados para vender en corto una acción. Esencialmente, son apuestas a que el mercado caerá. Cuando el mercado cae, un ETF inverso aumenta en una cantidad proporcional. Los inversores deben tener en cuenta que muchos ETF inversos son notas cotizadas en bolsa (ETN) y no ETF verdaderos. Un ETN es un bono pero se negocia como una acción y está respaldado por un emisor como un banco. Asegúrese de consultar con su corredor para determinar si un ETN es adecuado para su cartera.

En los Estados Unidos, la mayoría de los ETF se configuran como fondos abiertos y están sujetos a la Ley de Sociedades de Inversión de 1940, excepto cuando las normas posteriores hayan modificado sus requisitos reglamentarios. Los fondos abiertos no limitan el número de inversores involucrados en el producto.

ETFs indexados de acciones

Un ETF indexado de acciones brinda a los inversores la diversificación de un fondo indexado, así como la capacidad de vender en corto, comprar con margen y hacer transacciones con tan solo una acción porque no hay requisitos mínimos de depósito. Sin embargo, no todos los ETF están igualmente diversificados. Algunos pueden estar concentrados en una industria, o un pequeño grupo de acciones o activos que están altamente correlacionados entre sí.

ETF gestionados activamente

También hay ETF gestionados activamente, en los que los gestores de cartera están más involucrados en la compra y venta de acciones de empresas y en el cambio de activos dentro del fondo. Por lo general, un fondo gestionado de manera más activa tendrá un índice de gastos más alto que los ETF administrados pasivamente. Es importante que los inversores determinen cómo se gestiona el fondo, si se gestiona de forma activa o pasiva, la relación de gastos resultante y los costes frente a la tasa de rendimiento para asegurarse de que merece la pena mantenerlo.

Ejemplos de ETF populares y altamente líquidos

A continuación se muestran ejemplos de ETF populares en los mercados de valores actuales. Algunos ETF dan seguimiento a un índice de acciones creando una cartera amplia, mientras que otros se enfocan en industrias específicas.

  • El SPDR S&P 500 (SPY) es el ETF más antiguo y conocido que sigue al índice S&P 500.
  • El iShares Russell 2000 (IWM) rastrea el índice de acciones de baja capitalización Russell 2000.
  • El Invesco QQQ (QQQ) sigue el índice Nasdaq 100, que normalmente contiene acciones tecnológicas.
  • El SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) representa las 30 acciones del Dow Jones Industrial Average.
  • Los ETF de industria dan seguimiento a industrias individuales como el petróleo (OIH), la energía (XLE), los servicios financieros (XLF), los REIT (IYR) y la biotecnología (BBH).
  • Los ETF de materias primas representan mercados de materias primas, incluidos el petróleo crudo (USO) y el gas natural (UNG).
  • ETF respaldados físicamente: El SPDR Gold Shares (GLD) e iShares Silver Trust (SLV) tienen lingotes físicos de oro y plata en el fondo.

Cómo encontrar los ETF adecuados para su cartera

Es importante tener en cuenta que, si bien los costos generalmente son más bajos para los ETF, también pueden variar ampliamente de un fondo a otro, según el emisor, así como la complejidad y la demanda. Incluso los ETF que rastrean el mismo índice tienen costos diferentes.

La mayoría de los ETF son inversiones gestionadas pasivamente; simplemente dan seguimiento a un índice. Algunos inversores prefieren el enfoque práctico de los fondos mutuos, que están a cargo de un administrador profesional que intenta superar al mercado. Hay ETF administrados activamente que imitan a los fondos mutuos, pero tienen tarifas más altas. Así que considere su estilo de inversión antes de comprar.

La explosión de este mercado también ha hecho que algunos de los ETF que ingresan al mercado no sean la mejor opción de inversión: son fondos engañosos que forman una pequeña parte del mundo de las inversiones y que no proporcionan mucha diversificación ni potencial de beneficios. El hecho de que un ETF sea barato no significa necesariamente que encaje con sus objetivos de inversión más generales.

ETF comparados con los fondos mutuos y las acciones

Al comparar los ETF con otras inversiones, los ETF se destacan de varias maneras. Menores costos de inversión, mejor diversificación y un número cada vez mayor de opciones son solo algunos de los beneficios de los ETF.

ETF comparados con los fondos mutuos

En términos generales, los ETF tienen tarifas más bajas que los fondos mutuos, y esto es una gran parte de su atractivo.

Los ETF también ofrecen una mejor eficiencia fiscal que los fondos mutuos. En general, hay más rotación dentro de un fondo mutuo (especialmente aquellos que se administran activamente) en relación con un ETF, y dicha compra y venta puede generar ganancias de capital. De manera similar, cuando los inversionistas van a vender un fondo mutuo, el gestor deberá recaudar efectivo mediante la venta de valores, que también pueden generar ganancias de capital. En cualquiera de los dos escenarios, los inversores se verán obligados a pagar esos impuestos.

Los dos productos también tienen diferentes estructuras de gestión (normalmente activo para fondos mutuos, pasivo para ETF, aunque existen ETF gestionados activamente).

ETF frente a acciones

Al igual que las acciones, los ETF se pueden negociar en bolsas y tienen símbolos de ticker únicos que permiten realizar un seguimiento de la actividad de sus precios. A diferencia de las acciones regulares, que representan a una sola empresa, los ETF representan una canasta de acciones o diferentes tipos de activos, como materias primas. Dado que los ETF incluyen múltiples activos, pueden proporcionar una mejor diversificación que una sola acción. Esa diversificación puede ayudar a reducir la exposición de su cartera al riesgo.

Los ETF a veces se centran en determinados sectores o temas. Por ejemplo, SPY es uno de los ETF que da seguimiento al S&P 500, y hay otros menos conocidos como HACK que es un fondo enfocado en seguridad cibernética y FONE que es el símbolo de un ETF enfocado en teléfonos inteligentes.

Estas son algunas de las diferencias clave entre los ETF, los fondos mutuos y las acciones.

Fondos cotizados en bolsa (ETFs)Fondos mutuosAcciones
Costo para invertirVaría. El precio medio de los ETF más populares es de $59,41.Varía. El precio medio de algunos de los fondos mutuos mejor clasificados de Morningstar es de $90,88.Varía. El precio medio de las acciones de las empresas que cotizan en el S&P 500 es de $117,78.
TarifasRelación de gasto promedio: 0,19%.Relación de gastos promedio: 0,50%, más cualquier tarifa adicional.Tarifa de comisión: a menudo $0, pero puede ser tan alto como $5.
Cómo comprarlosSe negocian durante el horario regular del mercado y horario extendido.Al final del día de negociación después del cierre de los mercados.Se negocian durante el horario regular del mercado y horario extendido.

Principales estrategias para invertir en ETF

Es importante tener en cuenta que, si bien los costos generalmente son más bajos para los ETF, también pueden variar ampliamente de un fondo a opales estrategias de inversión con ETF

Las estrategias más comunes al invertir en ETF son:

  • Promedio de costo en dólares: El promedio de costo en dólares es la técnica de comprar una cantidad fija en dólares de un activo de forma regular, independientemente del costo cambiante del activo. Dichos inversores toman unos cientos o miles de dólares cada mes y, en lugar de colocarlos en una cuenta de ahorro de bajo interés, los invierten en un ETF o en un grupo de ETF.
  • Asignación de activos: la asignación de activos, que significa asignar una parte de una cartera a diferentes categorías de activos, como acciones, bonos, materias primas y divisas con fines de diversificación, es una poderosa herramienta de inversión. El umbral de inversión bajo para la mayoría de los ETF facilita que un principiante implemente una estrategia básica de asignación de activos, según su horizonte temporal de inversión y su tolerancia al riesgo.
  • Swing trading: las estrategias de swing trading se enfocan en tratar de aprovechar oscilaciones considerables en los precios de acciones u otros instrumentos como divisas o materias primas. Estas operaciones pueden tardar desde unos pocos días hasta algunas semanas en funcionar, a diferencia de las operaciones de daytrading que rara vez se dejan abiertas durante más de un día. Los atributos de los ETF que los hacen adecuados para el swing trading son su diversificación y sus estrechos diferenciales entre los precios de compra y venta. Debido a que los ETF están disponibles para muchas clases de inversión diferentes y una amplia gama de sectores, un principiante puede optar por negociar un ETF que se base en un sector o clase de activo en el que tenga experiencia o conocimientos específicos.
  • Rotación Sectorial: Los ETF también facilitan relativamente a los principiantes la ejecución de la rotación de sectores, en función de las distintas etapas del ciclo económico. Por ejemplo, supongamos que un inversor ha invertido en el sector de la biotecnología a través del ETF de biotecnología iShares Nasdaq (IBB). Un inversor puede puede optar por tomar ganancias en este ETF y rotar hacia un sector más defensivo, como los productos básicos de consumo a través de The Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP).
  • Venta en corto: La venta en corto, es decir la venta de un valor o instrumento financiero prestado, suele ser una operación bastante arriesgada para la mayoría de los inversores y no es algo que la mayoría de los principiantes deban intentar. Sin embargo, la venta en corto a través de ETF es preferible a la venta en corto de acciones individuales debido al menor riesgo de un short squeeze (un escenario de negociación en el que un valor o materia prima que ha sido muy vendido en corto sube con fuerza forzando la liquidación masiva de posiciones bajistas), así como el costo significativamente menor de los préstamos (en comparación con con el costo incurrido al tratar de vender en corto una acción con un interés de venta alto).
  • Especular con las tendencias estacionales: los ETF también son buenas herramientas para que los principiantes aprovechen las tendencias estacionales. Consideremos dos tendencias estacionales bien conocidas. La primera se conoce como el fenómeno de vender en mayo y mantenerse al margen. Se refiere al hecho de que las acciones de Estados Unidos históricamente han tenido un rendimiento inferior durante el período de seis meses de mayo a octubre, en comparación con el período de noviembre a abril. La otra tendencia estacional es la tendencia del oro a aumentar en los meses de septiembre y octubre, gracias a la fuerte demanda de la India antes de la temporada de bodas y el festival de luces de Diwali, que normalmente se celebra entre mediados de octubre y mediados de noviembre. La tendencia general de debilidad en el mercado puede explotarse vendiendo en corto el SPDR S&P 500 ETF a fines de abril o principios de mayo, y cerrando la posición corta a fines de octubre.
  • Cobertura: En ocasiones, un principiante puede necesitar cubrirse o protegerse contra el riesgo a la baja en una cartera sustancial, tal vez una que haya sido adquirida como resultado de una herencia. Los ETF pueden usarse para abrir posiciones que sirvan de cobertura a corto y mediano plazo a inversiones a largo plazo y otras posiciones en el mercado.

¿Cuánto tiempo se debe mantener la inversión en un ETF?

Esto dependerá de su estrategia de inversión, pero si está invirtiendo para la jubilación, a menudo es un juego de espera: cuanto más tiempo mantenga la inversión, mejor. Debido a la naturaleza del interés compuesto, cuanto más tiempo se mantenga en un ETF, más tiempo su interés se acumulará.

Si su horizonte de inversión es extenso, es probable que también pueda superar los máximos y los mínimos del mercado de valores, ya que este tiene la tendencia a subir con el tiempo.

Impacto en el mercado de la inversión en ETF

Debido a que los ETF se han vuelto cada vez más populares entre los inversores, se han creado muchos fondos nuevos, lo que ha dado lugar a bajos volúmenes de negociación para algunos de ellos. El resultado puede hacer que los inversores no puedan comprar y vender fácilmente acciones de un ETF de bajo volumen.

Han surgido preocupaciones sobre la influencia de los ETF en el mercado y si la demanda de estos fondos puede inflar los valores de las acciones y crear burbujas frágiles. Algunos ETF se basan en modelos de cartera que no se han probado en diferentes condiciones de mercado y pueden generar entradas y salidas extremas de los fondos, lo que tiene un impacto negativo en la estabilidad del mercado.

Desde la crisis financiera, los ETF han desempeñado un papel importante en las caídas repentinas y la inestabilidad del mercado. Los problemas con los ETF fueron factores importantes en las caídas repentinas y las caídas del mercado en mayo de 2010, agosto de 2015 y febrero de 2018.