La formación de candelas Three Mountains Top Bearish o Techo de Tres Montañas Bajista es un patrón de cambio de tendencia que se presenta en mercados alcistas e indica que existe una probabilidad de que se produzca un cambio de tendencia alcista a bajista. Es una pauta con un nivel de fiabilidad media y puede ser identificada de la siguiente manera:
- La tendencia previa del mercado es alcista.
- En el primer periodo del patrón se forma una candela blanca larga.
- En el segundo periodo se forma una candela Shooting Star (Estrella Fugaz), cuya cola superior marca un nuevo máximo, pero cuyo cuerpo real se encuentra dentro de la candela anterior.
- En el tercer periodo de la formación se produce una peonza o spinning top con un máximo inferior al máximo de la «shooting star». Esta candela tiene un cuerpo real negro que coincide con la cola de la candela anterior.
Interpretación del patrón
La formación Techo de Tres Montañas Bajista es un patrón de techo (resistencia) y cambio de tendencia sumamente raro que coincide con una resistencia. En primer lugar, se produce una candela blanca larga la cual es seguida por una candela con un cuerpo real blanco que cierra en un nivel más bajo que el precio de cierre de la candela anterior, después de haber alcanzado nuevos máximos con la parte superior de su cola. Esta segunda candela forma una Shooting Star, después de la cual se produce una tercera candela con un cuerpo real muy pequeño, la cual forma un spinning top. Este spinning top se ubica dentro de la cola de la Shooting Star, dado que las colas largas de las candelas funcionan como resistencia en toda su extensión. El cuerpo real negro de esta última candela nos indica que el mercado está perdiendo la presión compradora de las fuerzas alcista.
Antes de esta formación, el mercado está en plena tendencia alcista, con lo cual en el primer periodo del patrón se forma una candela larga blanca. Si el precio alcanza una resistencia probable o bien el mercado está sobrecomprado, las fuerzas bajistas ven esto como una oportunidad y comienzan a vender, lo que ocasiona que en el siguiente periodo el precio abra en un nivel bastante más bajo con respecto al cierre del periodo anterior. No obstante, las fuerzas alcistas aún mantienen el control debido al impulso de la tendencia alcista y por lo tanto continúan las alzas en el precio, de tal manera que en ese periodo el precio alcanza nuevos máximos e incluso ha atravesado la resistencia.
En ese punto, y viendo que la resistencia es bastante fiable, las fuerzas bajistas vuelven a realizar ventas consiguiendo que el precio baje y cierre cerca de la apertura formando una «Shooting Star» con una cola superior larga que ha establecido otra resistencia en toda la extensión de la misma. Las fuerzas alcistas se sienten cada vez más inseguras con respecto a sus posibilidades y en el tercer periodo se forma un spining top con cuerpo real negro, en el cual se puede observar un equilibrio entre compradores y vendedores, e incluso una ligera ventaja de las fuerzas bajistas debido al cuerpo negro del spining top.
Aunque las fuerzas bajistas aún no han conseguido el control del mercado ni iniciar una tendencia bajista, han logrado detener el avance de la tendencia alcista y han dejado varias señales en forma de candelas que en conjunto forman el patrón Techo de Tres Montañas Bajista. Si el precio en el cuarto periodo baja por debajo del mínimo de la candela anterior, entonces tendríamos la confirmación necesaria de que se está produciendo un cambio de tendencia de alcista a bajista.
Es por esto que se recomienda una confirmación en el cuarto periodo para demostrar a las fuerzas alcistas que el mercado está cambiando de dirección y por lo tanto no resulta aconsejable mantener abiertas las posiciones long o abrir nuevas. La confirmación puede darse en forma de una candela negra, una brecha o gap bajista o un cierre más bajo en el cuarto periodo.
El patrón de candelas inverso se denomina «Unique Three Rivers Bottom», mientras que una versión de más largo plazo sería el «Three Budda Bottom«, el cual en realidad es el Hombro-Cabeza-Hombro del análisis gráfico occidental. La formación Three Mountains Top Bearish también puede ser asimilada o plasmada en un Hombro-Cabeza-Hombro siempre y cuando se amplie el gráfico a un periodo de tiempo más corto.
