Bancos centrales Forex

Los bancos centrales son agencias gubernamentales que regulan sus monedas nacionales para mantener un entorno económico saludable, equilibrar las exportaciones e importaciones, prevenir la inflación y estimular el crecimiento dentro de sus economías. Los bancos centrales tienen un impacto directo en los mercados financieros, y en particular en los mercados de divisas. El Banco Central es responsable de mantener en orden sus asuntos económicos internos, mientras se mantiene competitivo en el entorno global. Por eso, en este artículo explicaremos en detalle el papel de los bancos centrales en el Forex.

Bancos centrales establecen tasas de préstamos

Una de las funciones principales de un Banco Central es facilitar los préstamos dentro de su estado o región. Como tal, los bancos centrales proporcionan el capital necesario a varios bancos comerciales. Este acuerdo de préstamo entre el banco central y los bancos comerciales permite un acceso eficiente de capital para individuos y empresas. La tasa a la que ocurre este tipo de acuerdo de préstamo a menudo se denomina tasa de descuento. La tasa de descuento es la tasa base establecida por el banco central a partir de la cual se calculan otros tipos de tasas de interés. Esto tiene un efecto directo sobre el costo de los fondos para el prestatario final.

Estos préstamos de los bancos centrales a los bancos comerciales ayudan a garantizar que el sistema bancario tenga la liquidez necesaria para las relaciones crediticias continuas entre los bancos comerciales y los ciudadanos. Los bancos centrales tienen la responsabilidad de mantener en marcha la economía dentro de sus respectivos países. Disminuirán las tasas de interés en momentos en que deseen estimular la economía y también pueden aumentar las tasas de interés en momentos en que deseen abordar las preocupaciones inflacionarias.

Bancos centrales establecen las políticas monetarias

El papel de los bancos centrales se extiende a establecer la política monetaria para su país en particular. La política monetaria se define como las acciones tomadas por un banco central para regular el suministro de su moneda.

Los bancos centrales también mantienen depósitos en efectivo como una forma de activo y estas reservas indican la viabilidad de una nación para pagar sus deudas externas, y contribuye a su calificación crediticia soberana general. En el pasado, cuando el patrón oro estaba en su lugar, las reservas de dinero se mantenían en oro, pero en estos días, se mantienen en forma de monedas reales. Como pueden imaginarse, el dólar estadounidense, el euro, el franco suizo y el yen japonés son algunas de las monedas de reserva más ampliamente mantenidas por las naciones soberanas.

Es responsabilidad de los bancos centrales mantener la economía de su país en movimiento de manera sostenida pero estable, y como tales deben regular la oferta de dinero a través de la política monetaria. El principal medio por el cual el Banco Central realiza esto es a través de la intervención y las transacciones de mercado abierto. A través de las transacciones de mercado abierto, el Banco Central actúa para promover el crecimiento económico mientras trata de frenar cualquier efecto inflacionario.

Y así, estas actividades del Banco Central conducen a cambios en el tipo de cambio. Por eso, las políticas de los bancos centrales son fundamentales en el mercado Forex. También hay momentos en que los bancos centrales de varios países pueden unirse para proporcionar liquidez a través de las fronteras. Sin embargo, la mayoría de las veces, las políticas monetarias para la mayoría de los países desarrollados se relacionan con la causa y el efecto que rodean su propia economía.

¿Cuando actúan los bancos centrales?

Generalmente, durante los períodos de estancamiento económico o crisis financiera, los bancos centrales consideran tomar medidas para reducir las tasas de interés y realizar compras de activos a gran escala. Aunque esta medida no siempre funciona, la idea detrás de esto es que cuando aumente la base monetaria, habrá más divisas disponibles para los bancos e instituciones, lo que puede conducir a un aumento de los préstamos y el crédito, lo que a su vez puede llevar a tasas de crecimiento más altas dentro de un país.

Ahora, por otro lado, cuando existe el temor de un entorno inflacionario, generalmente después de un período prolongado de crecimiento económico, los bancos centrales pueden intervenir y tomar medidas contractivas. Esto generalmente viene en forma de incrementos en las tasas de interés.

A medida que aumentan las tasas de interés, el dinero se vuelve más escaso y el entorno crediticio comienza a reducirse. A las empresas y a las personas les resultará más difícil obtener financiación o, al menos, se aplicará una prima a la financiación. Esto hace que la economía se desacelere y, como tal, pone algunos controles en un entorno inflacionario.

Para los operadores de divisas en el mercado Forex, es importante estar atento a los próximos eventos económicos y discursos de los bancos centrales. Un buen calendario económico es vital para todos los operadores, independientemente de si está operando mediante análisis fundamental o análisis técnico de gráficos. Es obvio por qué un operador fundamental querría estar al tanto de todas las noticias de los bancos centrales, pero incluso un operador técnico podría beneficiarse al saber lo que están haciendo los principales bancos centrales.

Ejemplo de política monetaria

Para ilustrar esto con un ejemplo, echemos un vistazo al Banco de Japón y algunas acciones que toman para seguir siendo competitivos en el comercio mundial. El Banco de Japón intenta mantener bajo el valor de su moneda, el yen japonés, solo para promover sus exportaciones en todo el mundo.

Al mantener un yen débil, el gobierno japonés puede garantizar que sus exportaciones sigan siendo atractivas para las personas de todo el mundo y, como tal, los productos producidos en Japón ayudan a mantener la economía japonesa en movimiento.

Y dado que la economía japonesa depende en gran medida de las exportaciones, cualquier fortaleza en el yen produciría una menor demanda de los fabricantes japoneses, lo que resultaría en niveles reducidos de crecimiento dentro de la economía japonesa. Esto a su vez podría conducir a una recesión y mayores tasas de desempleo. Este es un ejemplo de por qué la política del Banco Central y las acciones que toma son tan cruciales para la estabilidad financiera de un país.

Prestamista de último recurso

En tiempos de crisis financiera, el banco central puede actuar como prestamista de último recurso. Cuando los bancos comerciales no pueden o no están dispuestos a otorgar préstamos, el banco central puede intensificar sus esfuerzos para proporcionar liquidez a fin de evitar un posible cierre de la economía. Esencialmente, el Banco Central actuará para evitar un colapso del sistema bancario en su país. Sin embargo, existen muchas preocupaciones legales y éticas con respecto a esto.

Muchos ciudadanos sienten que el Banco Central no debe actuar como salvador de las políticas fallidas de la banca comercial y las grandes empresas que han llevado a la reciente crisis financiera en los Estados Unidos y en todo el mundo. No obstante, este es tema para otro día. Sin embargo, no hay duda de que, independientemente de las objeciones legales o morales que muchos ciudadanos puedan tener con respecto a estas intervenciones, está claro que los bancos centrales deben y harán lo que sea necesario para garantizar la estabilidad de la economía de sus respectivos países.

Los principales bancos centrales del mundo

Reserva Federal de los Estados Unidos (The Fed)

Más del 85% de todas las transacciones de divisas se realizan con el dólar estadounidense. No hay duda de que el dólar estadounidense es la moneda más negociada del mundo. La Reserva Federal o Fed es considerada el banco central más influyente del mundo. Y los cambios en las tasas de interés realizados por la Fed de Estados Unidos tienen un impacto significativo en otras monedas de todo el mundo.

La Reserva Federal tiene una división dentro de ella, a saber, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que es responsable de tomar decisiones sobre las tasas de interés. El FOMC se reúne ocho veces al año. Y como se pueden imaginar, las decisiones tomadas por el FOMC son monitoreadas de cerca por inversores y traders dentro y fuera de los Estados Unidos.

Banco Central Europeo (BCE)

El Banco Central Europeo se organizó después de la creación del Euro en 1998. El papel del BCE es decidir sobre la política monetaria y proporcionar estabilidad de precios. El comité que es el principal responsable de esto se conoce como el Consejo de Gobierno.

El Consejo de Gobierno está compuesto por 6 miembros de la junta del BCE e incluye a todos los gobernadores de los bancos centrales nacionales de los países que componen la Unión Europea. El BCE se reúne varias veces al mes, sin embargo, solo realiza cambios de política en 11 de estas reuniones de política programadas.

Banco de Japón (BOJ)

El comité de política monetaria del Banco de Japón está compuesto por el gobernador del BOJ, dos vicegobernadores y otros 6 miembros. Dado que la economía de Japón depende en gran medida de las exportaciones, una de las principales preocupaciones del comité del BOJ es garantizar un yen relativamente débil. El BOJ es bastante activo en el mercado abierto para garantizar este objetivo. El Banco de Japón generalmente se reúne una o dos veces al mes.

Banco de Inglaterra (BOE)

El Banco de Inglaterra es considerado por muchos como uno de los bancos centrales más capaces. El objetivo principal del BOE es mantener la estabilidad monetaria y financiera. El BOE tiene como objetivo mantener la inflación en un objetivo del 2% por año. Cualquier desviación de eso hace que la entidad tome medidas para alcanzar ese objetivo. El Banco de Inglaterra tiene un comité llamado Comité de Política Monetaria el cual es responsable de establecer la política monetaria. El Comité de Política Monetaria consta de 9 miembros en total.

Banco Nacional Suizo (SNB)

El Banco Suizo tiene un comité monetario relativamente pequeño que consta de 3 personas clave. Se sabe que el SNB es conservador en lo que respecta a las decisiones sobre tasas de interés. El Comité Monetario del Banco Nacional de Suiza se reúne trimestralmente. Al momento de escribir este artículo, la persona clave dentro del comité es Jean-Pierre Roth, presidente del SNB.

Banco de Canadá (BOC)

El comité monetario del Banco de Canadá responsable de las decisiones sobre tasas se conoce como el Consejo de Gobierno. Está formado por el gobernador del Banco de Canadá, un vicegobernador principal y cuatro vicegobernadores. El BOC ha establecido una meta de inflación del 1-3% por año y, por lo tanto, ha logrado cumplir con esa meta en los últimos 15 años.

Banco de la Reserva de Australia (RBA)

El Banco Central conocido como RBA tiene un comité de política monetaria compuesto por el Gobernador RBA, un Vicegobernador, un Secretario del Tesoro y otros seis miembros que han sido nombrados por el Gobierno de Australia. El RBA tiene una tasa de inflación objetivo de 2-3% por año. El comité se reúne en once ocasiones por año para discutir y tomar decisiones de política monetaria.

Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ)

Las decisiones de política monetaria del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda están en manos del Gobernador del Banco Central. A diferencia de otros bancos centrales que hemos discutido, el RBNZ no tiene un comité formal de política monetaria. En cambio, el gobernador tiene el poder exclusivo de las decisiones de política monetaria. El RBNZ tiene una meta de inflación de 1.5% por año, y el actual gobernador Alan Bollard, es responsable de cumplir ese objetivo.

¿Porque los bancos centrales son importantes para los mercados financieros?

Como hemos discutido en este artículo, los bancos centrales juegan un papel clave en la salud económica de sus respectivos países. Tienen muchos roles, incluyendo establecer tasas de interés, supervisar el sistema monetario y garantizar la competitividad global. Los bancos centrales desempeñan un papel fundamental en el control de las tasas de interés, la inflación y la oferta general de su moneda.

Los bancos centrales tienen muchas herramientas a su disposición para garantizar que se cumplan sus objetivos finales, incluida la participación en el mercado abierto y las intervenciones. Las decisiones que toman los bancos centrales tienen efectos generalizados y, por lo tanto, es fundamental que todos los operadores Forex presten mucha atención a las acciones que toman.

Comprender los objetivos de los principales bancos centrales de todo el mundo ayuda a los operadores a medir los movimientos de precios a largo plazo de una moneda. Saber cuáles son los objetivos de inflación de cada Banco Central y como están las tasas de inflación actuales en esos países, proporcionará información valiosa sobre posibles movimientos de precios en el Forex. Una de las medidas clave de la inflación es el Índice de Precios al Consumidor, por lo que este es un indicador económico que tanto los operadores fundamentales como los técnicos deben vigilar de cerca.